Gắn chặt cứng so với gắn chặt mềm 🧵👇
Chúng tôi vừa có lần đầu tiên đổi ebUSD!
Vì vậy, tôi muốn chia sẻ cách mà @ebisu_finance đảm bảo tỷ lệ $1 của ebUSD
- Đổi là gì?
- Đổi ảnh hưởng đến người vay & lãi suất như thế nào?
- Làm thế nào để ngăn chặn việc bị đổi?
- Lực kéo cứng và mềm.
Việc đổi lại thường bị hiểu lầm, nhưng chúng rất quan trọng trong việc đảm bảo sự ổn định của hệ thống.
Nếu ebUSD mất giá, bot đổi lại có thể mua ebUSD với giá chiết khấu và đổi nó lấy 1 đô la tài sản thế chấp.
Cơ hội chênh lệch giá này tạo ra áp lực mua + giảm nguồn cung ebUSD trong thời gian mất giá -> ebUSD trở lại 1 đô la.
Tài sản thế chấp được cung cấp cho Redeemer đến từ các khoản vay có lãi suất thấp nhất so với các khoản vay khác sử dụng cùng một tài sản thế chấp.
(Hãy nhớ rằng người vay tự đặt lãi suất của họ trên Ebisu)
Điều này KHÔNG gây ra tổn thất cho người vay, vì khoản nợ vay được giảm tỷ lệ với số tiền đã được thanh toán.
Nhưng họ sẽ mất đi sự tiếp xúc với tài sản thế chấp. Đối với tài sản thế chấp stablecoin có lãi suất thì không sao, nhưng đối với người vay BTC/ETH thì có thể sẽ buồn.
Làm thế nào để tránh việc rút tiền?
1. Đặt tỷ lệ của bạn cao hơn các người vay khác: Quan sát xem có bao nhiêu ebUSD có thể được rút trước bạn. Theo dõi vị trí của bạn & tỷ lệ peg của ebUSD, và điều chỉnh tỷ lệ của bạn cho phù hợp.
2. Ủy thác việc quản lý tỷ lệ lãi suất của bạn cho bên thứ ba với một khoản phí nhỏ.
Tại sao việc đổi thưởng và tỷ lệ do người dùng đặt có liên quan đến nhau?
Việc đổi thưởng có tác động làm tăng tỷ lệ vay mượn trên toàn hệ thống, thắt chặt việc phát hành ebUSD.
Giảm giá:
1. Người vay đặt tỷ lệ quá thấp
2. Cung ebUSD dư thừa
3. Áp lực bán từ các giao dịch carry/trọng tài tỷ lệ
4. Lợi suất của Stability Pool thấp* -> nhu cầu ebUSD thấp
Tái định giá:
1. Các nhà đầu cơ mua ebUSD giảm giá và đổi thưởng
2. Cung giảm, tỷ giá trở lại $1
3. Người vay có tỷ lệ thấp bị tài sản thế chấp đổi thưởng, nợ bị hủy
4. Người vay tăng tỷ lệ để tránh việc đổi thưởng
5. Tỷ lệ cao hơn -> lợi suất Stability Pool cao hơn thúc đẩy nhu cầu ebUSD
*Người gửi SP nhận 75% lãi suất do người vay trả
Sơ đồ cho thấy một cái neo mềm cho ebUSD được tạo ra khoảng ~$1, nơi mà những người vay cạnh tranh bằng cách thiết lập các mức lãi suất cân bằng giữa chi phí và rủi ro đổi tiền, trong khi những người kiếm ebUSD đánh giá xem các mức lãi suất được đưa ra có xứng đáng với rủi ro hay không.
Ebisu là một thị trường cho các mức lãi suất, nơi mà một trạng thái cân bằng động xuất hiện tại mức neo $1 🤌
Tóm tắt
Peg cứng: Việc đổi lại ngăn chặn sự giảm giá thông qua việc đổi lại 1:1.
Peg mềm đề cập đến các lực lượng kinh tế/normative hỗ trợ peg của ebUSD.
Đọc rất hay về peg cứng & peg mềm của @LiquityProtocol LUSD bởi @TokenBrice
Thêm thông tin về cách @TelosConsilium quản lý tỷ lệ
Giới thiệu IRMaster: Trình quản lý lãi suất tối ưu của bạn cho @LiquityProtocol V2 & Forks!
Nói lời tạm biệt với việc theo dõi thị trường liên tục và những khoản thanh lý tốn kém! Với tự động hóa thông minh, nó tối ưu hóa lãi suất của kho tài sản của bạn trong khi bảo vệ bạn khỏi rủi ro thanh lý. 🧵 👇
1,91 N
21
Nội dung trên trang này được cung cấp bởi các bên thứ ba. Trừ khi có quy định khác, OKX không phải là tác giả của bài viết được trích dẫn và không tuyên bố bất kỳ bản quyền nào trong các tài liệu. Nội dung được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin và không thể hiện quan điểm của OKX. Nội dung này không nhằm chứng thực dưới bất kỳ hình thức nào và không được coi là lời khuyên đầu tư hoặc lời chào mời mua bán tài sản kỹ thuật số. Việc sử dụng AI nhằm cung cấp nội dung tóm tắt hoặc thông tin khác, nội dung do AI tạo ra có thể không chính xác hoặc không nhất quán. Vui lòng đọc bài viết trong liên kết để biết thêm chi tiết và thông tin. OKX không chịu trách nhiệm về nội dung được lưu trữ trên trang web của bên thứ ba. Việc nắm giữ tài sản kỹ thuật số, bao gồm stablecoin và NFT, có độ rủi ro cao và có thể biến động rất lớn. Bạn phải cân nhắc kỹ lưỡng xem việc giao dịch hoặc nắm giữ tài sản kỹ thuật số có phù hợp hay không dựa trên tình hình tài chính của bạn.