Cách Sử Dụng SparkFi: Phân Tích Đầy Đủ về Tiết Kiệm, Vay Mượn và Các Mô-đun Thanh Khoản
Trong bài viết trước của chúng tôi ( ), chúng tôi đã khám phá vị trí tổng thể của SparkFi ( @sparkdotfi ) như một giao thức cho vay — nó là một trung tâm phối hợp vốn phi tập trung. Khả năng "phối hợp" này được cung cấp thông qua ba mô-đun cốt lõi của nó:
Tiết Kiệm, Vay Mượn và Lớp Thanh Khoản
Hãy cùng tìm hiểu sâu về cách mỗi mô-đun hoạt động, giá trị mà nó mang lại và lý do tại sao Spark nổi bật trong bối cảnh DeFi.
1. Mô-đun Tiết Kiệm: Nền Tảng cho Lợi Suất Ổn Định
Spark cung cấp một cách đơn giản nhưng hiệu quả để kiếm thu nhập thụ động. Người dùng có thể gửi DAI hoặc USDC vào kho tiết kiệm của Spark và kiếm lợi suất ổn định (khoảng 4.5% APY).
✅ Tính Năng Chính:
(1) Không có rủi ro khi tham gia — không cần tài sản thế chấp hoặc đòn bẩy
(2) Lãi suất minh bạch và ổn định được quản lý bởi Sky DAO
(3) Lợi suất được tạo ra thông qua DSR của MakerDAO và việc phân bổ lại thanh khoản của Spark
Tốt nhất cho: Người dùng muốn trải nghiệm "gửi và kiếm" đơn giản mà không cần quản lý chủ động.
2. Mô-đun Vay Mượn: Khoản Vay Có Tài Sản Thế Chấp với USDS
Một trong những tính năng cốt lõi của Spark là vay mượn có tài sản thế chấp. Người dùng có thể cung cấp tài sản blue-chip để vay USDS, stablecoin gốc của Spark.
Các Loại Tài Sản Thế Chấp Được Chấp Nhận:
(1) ETH, stETH, cbETH, rETH, wstETH (tài sản LSD dựa trên Ethereum)
(2) MKR (token quản trị)
(3) DAI (stablecoin của hệ sinh thái Maker)
Tài Sản Vay: USDS
Tính Năng Chính:
(1) Tỷ lệ thế chấp và ngưỡng thanh lý được quản lý bởi Sky DAO
(2) Chi phí vay thấp hơn so với Aave, được điều chỉnh cho những người nắm giữ tài sản lâu dài
(3) Thanh lý được xử lý bởi Chainlink Oracles hoặc các hệ thống tương đương
Tốt nhất cho: Người dùng có tài sản LSD hoặc blue-chip lâu dài cần thanh khoản ổn định.
3. Lớp Thanh Khoản: Logic Định Tuyến Vốn cho DeFi
Đây là điều thực sự phân biệt Spark với các nền tảng khác. Spark không chỉ quản lý thanh khoản nội bộ — nó định tuyến DAI/USDC dư thừa đến các giao thức bên ngoài như Aave V3 qua nhiều triển khai.
Logic: bạn gửi stablecoin vào Spark, và Spark chọn lọc phân bổ một phần vốn đó vào các thị trường bên ngoài, tạo ra lợi suất bổ sung — được trả lại cho bạn.
Các tích hợp hiện tại bao gồm:
(1) Aave Prime
(2) Aave Core
(3) Aave Base
Cách Thức Hoạt Động:
(1) Spark đánh giá rủi ro và triển khai vốn dư thừa nơi lợi suất là tối ưu
(2) Lợi suất được tạo ra được phân phối lại cho người dùng
(3) Tất cả các luồng đều hoàn toàn minh bạch và có thể theo dõi trên chuỗi
Tốt nhất cho: Người dùng gốc DeFi ưu tiên hiệu quả vốn lâu dài thông qua khả năng kết hợp và lợi suất cấp độ giao thức.
4. Chiến Lược Kết Hợp: Vòng Lặp Để Tối Đa Hóa Lợi Suất
Chiến Lược Tiết Kiệm
(1) Hành Động: Gửi DAI / USDC
(2) Mức Rủi Ro: Rất Thấp
(3) Lợi Suất: ~4.5% APY ổn định
Chiến Lược Vay Mượn
(1) Hành Động: Cung cấp ETH hoặc LSDs → vay USDS
(2) Mức Rủi Ro: Trung Bình (biến động + thanh lý)
(3) Lợi Suất: Mở khóa thanh khoản cho các mục đích khác
Chiến Lược Vòng Lặp
(1) Hành Động: Gửi + Vay + Gửi lại
(2) Mức Rủi Ro: Trung Bình-Cao
(3) Lợi Suất: Tối đa hóa thông qua lãi kép và đòn bẩy
Tổng Quan Chiến Lược: Các Trường Hợp Sử Dụng Spark theo Rủi Ro & Lợi Nhuận
Chiến Lược Ví Dụ:
(1) Gửi wstETH làm tài sản thế chấp → vay USDS
(2) Gửi USDS vào Kho Tiết Kiệm của Spark
(3) Kiếm lợi suất ổn định trong khi vẫn giữ được sự tiếp xúc với ETH của bạn
Đây là một chiến lược vòng lặp DeFi cổ điển để tối ưu hóa cả đòn bẩy và lợi suất.
5. Cách Spark So Sánh với Aave / Compound
Thiết Kế Sản Phẩm
(1) Spark: Kết hợp tiết kiệm, cho vay và định tuyến vốn bên ngoài
(2) Aave/Compound: Chủ yếu là các giao thức tập trung vào cho vay
Sử Dụng Vốn
(1) Spark: Chủ động triển khai các quỹ dư thừa vào các giao thức bên ngoài như Aave
(2) Aave/Compound: Quỹ ở lại trong giao thức
Mô Hình Lợi Suất
(1) Spark: Mô hình lãi suất được quản lý gắn với DSR, không hoàn toàn dựa trên thị trường
(2) Aave/Compound: Động lực tỷ lệ hoàn toàn dựa trên cung-cầu của thị trường
Hỗ Trợ Hệ Sinh Thái
(1) Spark: Được hỗ trợ bởi MakerDAO và Sky Protocol
(2) Aave/Compound: Được điều hành bởi các cộng đồng giao thức độc lập
~~~~
Điều Gì Tiếp Theo: Chiến Lược Token $SPK và Airdrop
Bây giờ bạn đã hiểu kiến trúc và các mô-đun của Spark, bài viết tiếp theo của chúng tôi sẽ khám phá:
(1) Token $SPK đã được phát hành chưa?
(2) Mùa "airdrop" hiện tại hoạt động như thế nào?
(3) Những chiến lược nào là tốt nhất để kiếm phần thưởng quản trị?
Hãy theo dõi.
Getting Started with #SparkFi: A DeFi Hub for Lending, Earning, and Capital Coordination
In May 2025, ( @cookiedotfun ) launched its first official partner project — ( @sparkdotfi ), instantly attracting the attention of airdrop hunters and DeFi enthusiasts alike. But what exactly is Spark? How is it different from traditional lending platforms? And why was it chosen as Cookie’s debut highlight?
This article walks you through everything you need to know about — its positioning, background, current metrics, and future potential.
1. What is ?
Put simply, Spark is a decentralized capital coordination platform. It aggregates stablecoin savings, lending, and liquidity deployment — enabling users to earn yield, access leverage, and benefit from protocol-level capital efficiency.
But Spark isn’t just another lending protocol. It’s designed as a DeFi coordination hub, offering composable yield opportunities with flexible collateralization. For example:
(1) Users can deposit USDC or DAI and earn stable yields (~4.5% APY);
(2) Or use ETH, wstETH, rETH, and similar assets as collateral to borrow USDS stablecoins;
(3) Spark routes idle funds to other protocols like Aave, boosting overall yield efficiency.
This hybrid model places Spark somewhere between Aave and Morpho Blue — positioning it as a “capital allocator” on-chain that balances yield, risk control, and liquidity optimization.
2. Who’s Behind Spark?
Spark isn’t just another new protocol — it was initiated by Sky Protocol, one of the major extensions of the MakerDAO ecosystem.
In fact, Spark is a core infrastructure product from MakerDAO, and closely tied to the $DAI ecosystem. Highlights include:
(1) Yield mechanisms linked to DAI’s Savings Rate (DSR);
(2) Governance design inspired by MakerDAO’s governance principles;
(3) Shared architecture with Maker’s internal asset allocation systems;
In terms of funding, the Sky ecosystem has raised over $61.5M USD from top-tier VCs like a16z and Paradigm.
While Spark has not yet launched its own token, the team has confirmed plans to release $SPK governance tokens, with early user activity playing a role in future airdrop allocations.
3. How is Spark Performing?
As of late May 2025, has posted some impressive metrics:
🔹 Total Value Locked (TVL): Over $2.6 billion
🔹 Savings Vault TVL: ~$1.5B (primarily DAI and USDC)
🔹 Collateral assets supported: ETH, wstETH, rETH, cbETH, and more
🔹 Integrated with Aave: Spark deploys capital into Aave markets to improve capital efficiency
🔹 Security audits: Completed by ChainSecurity and Cantina, with an active bug bounty program in place
These numbers demonstrate that Spark is no longer an experimental protocol — it has matured into a mainstream DeFi infrastructure layer.
4. Why Should You Pay Attention?
(1) It represents the evolution of “classic DeFi”
Spark is a product of MakerDAO’s next chapter — with deep liquidity, reliable governance, and stable assets. In a world filled with unaudited new protocols, Spark stands out as a “credible DeFi” platform.
(2) choice of Spark says a lot
For a rising Web3 content incentive platform, choosing Spark as its first collaboration shows a commitment to high-quality, long-term value — not just hype or memecoins.
(3) It supports both “low-effort” and “power user” engagement
Whether you’re a casual user posting to earn Snaps, or a DeFi power user seeking meaningful interaction, Spark has something for you — from zero-cost participation to deep lending strategies.
~~~~~~~~
🚀 Coming Next: How to Use Spark’s Core Modules?
In our next article, we’ll break down the actual mechanics of Spark, including:
(1) How is yield calculated and distributed?
(2) How can users participate — via “zero farming” or “real capital deployment”?
(3) What are Spark’s unique innovations compared to other DeFi lending protocols?
Stay tuned.
334,5 N
68
Nội dung trên trang này được cung cấp bởi các bên thứ ba. Trừ khi có quy định khác, OKX không phải là tác giả của bài viết được trích dẫn và không tuyên bố bất kỳ bản quyền nào trong các tài liệu. Nội dung được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin và không thể hiện quan điểm của OKX. Nội dung này không nhằm chứng thực dưới bất kỳ hình thức nào và không được coi là lời khuyên đầu tư hoặc lời chào mời mua bán tài sản kỹ thuật số. Việc sử dụng AI nhằm cung cấp nội dung tóm tắt hoặc thông tin khác, nội dung do AI tạo ra có thể không chính xác hoặc không nhất quán. Vui lòng đọc bài viết trong liên kết để biết thêm chi tiết và thông tin. OKX không chịu trách nhiệm về nội dung được lưu trữ trên trang web của bên thứ ba. Việc nắm giữ tài sản kỹ thuật số, bao gồm stablecoin và NFT, có độ rủi ro cao và có thể biến động rất lớn. Bạn phải cân nhắc kỹ lưỡng xem việc giao dịch hoặc nắm giữ tài sản kỹ thuật số có phù hợp hay không dựa trên tình hình tài chính của bạn.