Как использовать SparkFi: Полный разбор модулей сбережений, заимствований и ликвидности
В нашей предыдущей статье ( ) мы исследовали общее позиционирование SparkFi ( @sparkdotfi ) как не просто протокола кредитования — это децентрализованный центр координации капитала. Эта "координационная способность" реализуется через три основных модуля:
Сбережения, Заимствования и Уровень Ликвидности
Давайте углубимся в то, как работает каждый модуль, какую ценность он предлагает и почему Spark выделяется на фоне DeFi.
1. Модуль сбережений: Основа для стабильного дохода
Spark предлагает простой, но эффективный способ получения пассивного дохода. Пользователи могут вносить DAI или USDC в сберегательные хранилища Spark и зарабатывать стабильные доходы (около 4,5% APY).
✅ Ключевые особенности:
(1) Безрисковый вход — не требуется залог или кредитное плечо
(2) Прозрачные и стабильные ставки, регулируемые Sky DAO
(3) Доход генерируется через DSR MakerDAO и перераспределение ликвидности Spark
Лучше всего для: Пользователей, которые хотят простого опыта "внеси и зарабатывай" без активного управления.
2. Модуль заимствования: Заемы с обеспечением USDS
Одной из ключевых особенностей Spark является заимствование с обеспечением. Пользователи могут предоставлять активы с высоким рейтингом для заимствования USDS, родного стейблкоина Spark.
Принимаемые виды обеспечения:
(1) ETH, stETH, cbETH, rETH, wstETH (активы LSD на основе Ethereum)
(2) MKR (токен управления)
(3) DAI (стейблкоин экосистемы Maker)
Заемный актив: USDS
Ключевые особенности:
(1) Соотношения обеспечения и пороги ликвидации регулируются Sky DAO
(2) Более низкие затраты на заимствование по сравнению с Aave, адаптированные для долгосрочных держателей активов
(3) Ликвидация осуществляется оракулами Chainlink или эквивалентными системами
Лучше всего для: Пользователей с долгосрочными LSD или активами с высоким рейтингом, которым нужна стабильная ликвидность.
3. Уровень ликвидности: Логика маршрутизации капитала для DeFi
Это то, что действительно отличает Spark от других платформ. Spark не просто управляет внутренней ликвидностью — он маршрутизирует избыточные DAI/USDC в внешние протоколы, такие как Aave V3, через несколько развертываний.
Логика: вы вносите стейблкоины в Spark, и Spark выборочно выделяет часть этого капитала на внешние рынки, генерируя дополнительный доход — который возвращается вам.
Текущие интеграции включают:
(1) Aave Prime
(2) Aave Core
(3) Aave Base
Как это работает:
(1) Spark оценивает риски и размещает избыточный капитал там, где доход оптимален
(2) Генерируемый доход перераспределяется обратно пользователям
(3) Все потоки полностью прозрачны и отслеживаемы в блокчейне
Лучше всего для: Пользователей, ориентированных на DeFi, которые придают приоритет долгосрочной эффективности капитала через композируемость и доход на уровне протокола.
4. Комбинированные стратегии: Циклы для максимизации дохода
Стратегия сбережений
(1) Действие: Внести DAI / USDC
(2) Уровень риска: Очень низкий
(3) Доход: ~4,5% стабильного APY
Стратегия заимствования
(1) Действие: Предоставить ETH или LSD → заимствовать USDS
(2) Уровень риска: Средний (волатильность + ликвидация)
(3) Доход: Разблокирует ликвидность для других целей
Стратегия цикла
(1) Действие: Внести + Заимствовать + Повторно внести
(2) Уровень риска: Средний-высокий
(3) Доход: Максимизирован через сложные проценты и кредитное плечо
Обзор стратегии: Примеры использования Spark по риску и доходности
Пример стратегии:
(1) Внести wstETH в качестве обеспечения → заимствовать USDS
(2) Внести USDS в сберегательное хранилище Spark
(3) Зарабатывать стабильный доход, сохраняя свою экспозицию к ETH
Это классическая стратегия цикла DeFi для оптимизации как кредитного плеча, так и дохода.
5. Как Spark сравнивается с Aave / Compound
Дизайн продукта
(1) Spark: Объединяет сбережения, кредитование и маршрутизацию внешнего капитала
(2) Aave/Compound: Протоколы, ориентированные в основном на кредитование
Использование капитала
(1) Spark: Активно размещает избыточные средства в внешние протоколы, такие как Aave
(2) Aave/Compound: Средства остаются внутри протокола
Модель доходности
(1) Spark: Модель регулируемой процентной ставки, связанная с DSR, не полностью основанная на рынке
(2) Aave/Compound: Полностью основанные на рыночных динамиках спроса и предложения
Поддержка экосистемы
(1) Spark: Поддерживается MakerDAO и Sky Protocol
(2) Aave/Compound: Управляется независимыми сообществами протоколов
~~~~
Что дальше: Стратегии токена $SPK и аирдропа
Теперь, когда вы понимаете архитектуру и модули Spark, наша следующая статья будет посвящена:
(1) Запущен ли токен $SPK?
(2) Как работает текущий "сезон аирдропов"?
(3) Какие стратегии лучше всего подходят для получения вознаграждений за управление?
Следите за обновлениями.
Getting Started with #SparkFi: A DeFi Hub for Lending, Earning, and Capital Coordination
In May 2025, ( @cookiedotfun ) launched its first official partner project — ( @sparkdotfi ), instantly attracting the attention of airdrop hunters and DeFi enthusiasts alike. But what exactly is Spark? How is it different from traditional lending platforms? And why was it chosen as Cookie’s debut highlight?
This article walks you through everything you need to know about — its positioning, background, current metrics, and future potential.
1. What is ?
Put simply, Spark is a decentralized capital coordination platform. It aggregates stablecoin savings, lending, and liquidity deployment — enabling users to earn yield, access leverage, and benefit from protocol-level capital efficiency.
But Spark isn’t just another lending protocol. It’s designed as a DeFi coordination hub, offering composable yield opportunities with flexible collateralization. For example:
(1) Users can deposit USDC or DAI and earn stable yields (~4.5% APY);
(2) Or use ETH, wstETH, rETH, and similar assets as collateral to borrow USDS stablecoins;
(3) Spark routes idle funds to other protocols like Aave, boosting overall yield efficiency.
This hybrid model places Spark somewhere between Aave and Morpho Blue — positioning it as a “capital allocator” on-chain that balances yield, risk control, and liquidity optimization.
2. Who’s Behind Spark?
Spark isn’t just another new protocol — it was initiated by Sky Protocol, one of the major extensions of the MakerDAO ecosystem.
In fact, Spark is a core infrastructure product from MakerDAO, and closely tied to the $DAI ecosystem. Highlights include:
(1) Yield mechanisms linked to DAI’s Savings Rate (DSR);
(2) Governance design inspired by MakerDAO’s governance principles;
(3) Shared architecture with Maker’s internal asset allocation systems;
In terms of funding, the Sky ecosystem has raised over $61.5M USD from top-tier VCs like a16z and Paradigm.
While Spark has not yet launched its own token, the team has confirmed plans to release $SPK governance tokens, with early user activity playing a role in future airdrop allocations.
3. How is Spark Performing?
As of late May 2025, has posted some impressive metrics:
🔹 Total Value Locked (TVL): Over $2.6 billion
🔹 Savings Vault TVL: ~$1.5B (primarily DAI and USDC)
🔹 Collateral assets supported: ETH, wstETH, rETH, cbETH, and more
🔹 Integrated with Aave: Spark deploys capital into Aave markets to improve capital efficiency
🔹 Security audits: Completed by ChainSecurity and Cantina, with an active bug bounty program in place
These numbers demonstrate that Spark is no longer an experimental protocol — it has matured into a mainstream DeFi infrastructure layer.
4. Why Should You Pay Attention?
(1) It represents the evolution of “classic DeFi”
Spark is a product of MakerDAO’s next chapter — with deep liquidity, reliable governance, and stable assets. In a world filled with unaudited new protocols, Spark stands out as a “credible DeFi” platform.
(2) choice of Spark says a lot
For a rising Web3 content incentive platform, choosing Spark as its first collaboration shows a commitment to high-quality, long-term value — not just hype or memecoins.
(3) It supports both “low-effort” and “power user” engagement
Whether you’re a casual user posting to earn Snaps, or a DeFi power user seeking meaningful interaction, Spark has something for you — from zero-cost participation to deep lending strategies.
~~~~~~~~
🚀 Coming Next: How to Use Spark’s Core Modules?
In our next article, we’ll break down the actual mechanics of Spark, including:
(1) How is yield calculated and distributed?
(2) How can users participate — via “zero farming” or “real capital deployment”?
(3) What are Spark’s unique innovations compared to other DeFi lending protocols?
Stay tuned.
334,23 тыс.
68
Содержание этой страницы предоставляется третьими сторонами. OKX не является автором цитируемых статей и не имеет на них авторских прав, если не указано иное. Материалы предоставляются исключительно в информационных целях и не отражают мнения OKX. Материалы не являются инвестиционным советом и призывом к покупке или продаже цифровых активов. Раздел использует ИИ для создания обзоров и кратких содержаний предоставленных материалов. Обратите внимание, что информация, сгенерированная ИИ, может быть неточной и непоследовательной. Для получения полной информации изучите соответствующую оригинальную статью. OKX не несет ответственности за материалы, содержащиеся на сторонних сайтах. Цифровые активы, в том числе стейблкоины и NFT, подвержены высокому риску, а их стоимость может сильно колебаться. Перед торговлей и покупкой цифровых активов оцените ваше финансовое состояние и принимайте только взвешенные решения.