如何使用 SparkFi：储蓄、借贷和流动性模块的全面解析
在我们之前的文章中（ ），我们探讨了 SparkFi（ @sparkdotfi ）作为一个去中心化资本协调中心的整体定位，而不仅仅是一个借贷协议。这种“协调能力”通过其三个核心模块提供：
储蓄、借贷和流动性层
让我们深入了解每个模块的工作原理、提供的价值以及为什么 Spark 在 DeFi 领域中脱颖而出。
1. 储蓄模块：稳定收益的基础
Spark 提供了一种简单而高效的方式来赚取被动收入。用户可以将 DAI 或 USDC 存入 Spark 的储蓄金库，并获得稳定的收益（约 4.5% 年化收益率）。
✅ 主要特点：
(1) 无风险进入 — 无需抵押或杠杆
(2) 由 Sky DAO 管理的透明和稳定利率
(3) 收益通过 MakerDAO 的 DSR 和 Spark 的流动性重新分配生成
最佳适合：希望获得简单“存款和赚取”体验的用户，无需主动管理。
2. 借贷模块：以 USDS 为担保的贷款
Spark 的核心功能之一是抵押借贷。用户可以提供蓝筹资产以借入 USDS，Spark 的原生稳定币。
接受的抵押类型：
(1) ETH、stETH、cbETH、rETH、wstETH（基于以太坊的 LSD 资产）
(2) MKR（治理代币）
(3) DAI（Maker 生态系统稳定币）
借入资产：USDS
主要特点：
(1) 抵押比率和清算阈值由 Sky DAO 管理
(2) 与 Aave 相比，借贷成本更低，适合长期资产持有者
(3) 清算由 Chainlink 预言机或同等系统处理
最佳适合：需要稳定流动性的长期 LSD 或蓝筹持有者。
3. 流动性层：DeFi 的资本路由逻辑
这正是 Spark 与其他平台的真正区别。Spark 不仅管理内部流动性 — 它将多余的 DAI/USDC 路由到 Aave V3 等外部协议，跨多个部署。
逻辑：您将稳定币存入 Spark，Spark 有选择性地将部分资本分配到外部市场，生成额外收益 — 这些收益将返回给您。
当前集成包括：
(1) Aave Prime
(2) Aave Core
(3) Aave Base
工作原理：
(1) Spark 评估风险并将多余资本部署到收益最优的地方
(2) 生成的收益会重新分配给用户
(3) 所有流动都是完全透明和可追溯的链上
最佳适合：优先考虑通过组合和协议级收益实现长期资本效率的 DeFi 原生用户。
4. 组合策略：循环以最大化收益
储蓄策略
(1) 行动：存入 DAI / USDC
(2) 风险水平：非常低
(3) 收益：约 4.5% 稳定年化收益率
借贷策略
(1) 行动：提供 ETH 或 LSD → 借入 USDS
(2) 风险水平：中等（波动性 + 清算）
(3) 收益：为其他用途解锁流动性
循环策略
(1) 行动：存入 + 借入 + 重新存入
(2) 风险水平：中高
(3) 收益：通过复利和杠杆最大化
策略概述：按风险和回报划分的 Spark 用例
示例策略：
(1) 将 wstETH 作为抵押存入 → 借入 USDS
(2) 将 USDS 存入 Spark 的储蓄金库
(3) 在保留 ETH 曝露的同时赚取稳定收益
这是一个经典的 DeFi 循环策略，以优化杠杆和收益。
5. Spark 与 Aave / Compound 的比较
产品设计
(1) Spark：结合储蓄、借贷和外部资本路由
(2) Aave/Compound：主要以借贷为中心的协议
资本利用
(1) Spark：积极将多余资金部署到 Aave 等外部协议
(2) Aave/Compound：资金留在协议内
收益模型
(1) Spark：由 DSR 监管的利率模型，而非完全市场驱动
(2) Aave/Compound：完全基于供需的市场利率动态
生态系统支持
(1) Spark：由 MakerDAO 和 Sky Protocol 支持
(2) Aave/Compound：由独立协议社区运营
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接下来：$SPK 代币和空投策略
现在您了解了 Spark 的架构和模块，我们的下一篇文章将探讨：
(1) $SPK 代币是否已推出？
(2) 当前的“空投季”是如何运作的？
(3) 哪些策略最适合赚取治理奖励？
敬请关注。
开始使用 #SparkFi：一个用于借贷、赚取和资本协调的 DeFi 中心
在 2025 年 5 月，(@cookiedotfun) 启动了其第一个官方合作项目 — (@sparkdotfi)，瞬间吸引了空投猎人和 DeFi 爱好者的关注。但 Spark 到底是什么？它与传统借贷平台有什么不同？为什么它被选为 Cookie 的首次亮点？
本文将带您了解关于 — 其定位、背景、当前指标和未来潜力的所有信息。
1. 什么是 ？
简单来说，Spark 是一个去中心化的资本协调平台。它聚合了稳定币储蓄、借贷和流动性部署 — 使用户能够赚取收益、获取杠杆并受益于协议级资本效率。
但 Spark 不仅仅是另一个借贷协议。它被设计为一个 DeFi 协调中心，提供可组合的收益机会和灵活的抵押品。例如：
(1) 用户可以存入 USDC 或 DAI 并赚取稳定收益（约 4.5% 年化收益率）；
(2) 或使用 ETH、wstETH、rETH 和类似资产作为抵押品借入 USDS 稳定币；
(3) Spark 将闲置资金路由到其他协议，如 Aave，提高整体收益效率。
这种混合模型使 Spark 介于 Aave 和 Morpho Blue 之间 — 将其定位为链上的“资本分配者”，平衡收益、风险控制和流动性优化。
2. Spark 背后是谁？
Spark 不仅仅是另一个新协议 — 它是由 Sky Protocol 发起的，Sky Protocol 是 MakerDAO 生态系统的主要扩展之一。
实际上，Spark 是 MakerDAO 的核心基础设施产品，与 $DAI 生态系统紧密相关。亮点包括：
(1) 与 DAI 储蓄率（DSR）相关的收益机制；
(2) 受 MakerDAO 治理原则启发的治理设计；
(3) 与 Maker 的内部资产配置系统共享架构；
在资金方面，Sky 生态系统已从顶级风险投资公司如 a16z 和 Paradigm 筹集了超过 6150 万美元。
虽然 Spark 尚未推出自己的代币，但团队已确认计划发布 $SPK 治理代币，早期用户活动将在未来的空投分配中发挥作用。
3. Spark 的表现如何？
截至 2025 年 5 月末，已发布了一些令人印象深刻的指标：
🔹 总锁定价值（TVL）：超过 26 亿美元
🔹 储蓄金库 TVL：约 15 亿美元（主要是 DAI 和 USDC）
🔹 支持的抵押资产：ETH、wstETH、rETH、cbETH 等
🔹 与 Aave 集成：Spark 将资本部署到 Aave 市场以提高资本效率
🔹 安全审计：由 ChainSecurity 和 Cantina 完成，并设有活跃的漏洞奖励计划
这些数字表明，Spark 不再是一个实验性协议 — 它已经成熟为主流 DeFi 基础设施层。
4. 为什么您应该关注？
(1) 它代表了“经典 DeFi”的演变
Spark 是 MakerDAO 下一章的产物 — 拥有深厚的流动性、可靠的治理和稳定的资产。在一个充满未经审计的新协议的世界中，Spark 脱颖而出，成为一个“可信的 DeFi”平台。
(2) 选择 Spark 的意义重大
对于一个新兴的 Web3 内容激励平台，选择 Spark 作为其首次合作显示了对高质量、长期价值的承诺 — 而不仅仅是炒作或迷因币。
(3) 它支持“低投入”和“强用户”参与
无论您是一个随意用户，发布以赚取 Snaps，还是一个寻求有意义互动的 DeFi 强用户，Spark 都能满足您的需求 — 从零成本参与到深度借贷策略。
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🚀 接下来：如何使用 Spark 的核心模块？
在我们的下一篇文章中，我们将详细介绍 Spark 的实际机制，包括：
(1) 收益是如何计算和分配的？
(2) 用户如何参与 — 通过“零耕作”或“真实资本部署”？
(3) Spark 与其他 DeFi 借贷协议相比有哪些独特创新？
敬请期待。
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