Các tổ chức đổ xô đến những rủi ro tiềm ẩn khi mua tài sản tiền điện tử

Trong vài tháng qua, sự gia tăng chung của tài sản tiền điện tử không chỉ liên quan đến các chính sách liên tiếp do chính phủ Hoa Kỳ đưa ra có lợi cho tài sản tiền điện tử và hệ sinh thái tiền điện tử, mà còn liên quan đến việc các công ty niêm yết mua tài sản tiền điện tử.

Cái trước là một yếu tố dài hạn tốt cho hệ sinh thái này, trong khi cái sau là động lực trực tiếp của giá tiền tệ. Tôi luôn rất thận trọng về cái sau trong hai loại này, bởi vì nó không những không có lợi cho các nhà đầu tư mua ở mức thấp mà còn dễ tích lũy bong bóng và tích lũy rủi ro trong ngắn hạn.

Các công ty niêm yết đang mua hàng loạt tài sản tiền điện tử, bắt đầu với Bitcoin. Được dẫn dắt bởi chiến lược vi mô, nó nhanh chóng lan sang các công ty niêm yết khác.

Sau đó, xu hướng này lan sang Ethereum. Đầu tiên, Ethereum Lianchuang huy động vốn để mua Ethereum dưới danh nghĩa các công ty niêm yết, và sau đó các công ty Phố Wall do Tom Lee đại diện tham gia vào hàng ngũ mua hàng, thu hút các công ty mới tham gia "cuộc chiến".

Ngay khi công ty đại chúng bắt đầu mua Ethereum, người sáng lập Animoca Brands bắt đầu tweet về việc liệu có công ty nào sẽ bắt chước hai công ty trước đó và nhắm mục tiêu ApeCoin cho một hoạt động tương tự hay không. Ngay sau đó, có thông tin cho rằng token PENGU của Fat Penguin bắt đầu được mua lại với số lượng lớn.

Các hoạt động trước đây chỉ dành cho token, nhưng kể từ cuối tuần trước, đã có những quỹ nhắm mục tiêu vào NFT cổ điển: vào cuối tuần, một số tiền lớn đã chi 13 triệu đô la để mua cryptopunks theo lô và một quỹ khác đã mua tác phẩm nghệ thuật NFT cổ điển Squiggles theo lô.

Tuần này, Gamesquare công khai thông báo rằng họ sẽ thành lập quỹ kho bạc để mua NFT, với khoản tài trợ ban đầu là 10 triệu đô la, kỳ vọng lợi nhuận từ 6% -10%.

Tôi nghĩ rằng các hoạt động này tập trung vào việc chúng là hoạt động dài hạn hay theo dõi ngắn hạn. Nếu là hoạt động lâu dài, chắc chắn sẽ có lợi ích lâu dài cho hệ sinh thái và phát triển tài sản, ít nhất nó có thể xây dựng nền tảng giá tương đối vững chắc cho tài sản. Nhưng nếu họ đi theo xu hướng trong ngắn hạn, các hoạt động bầy đàn của họ sẽ làm tăng sự biến động của tài sản và mang lại sự hỗn loạn lớn hơn cho thị trường vào một thời điểm nào đó trong tương lai.

Trong số các công ty này, MicroStrategy là một công ty mà chúng ta quen thuộc, một cựu chiến binh đã trải qua một số chu kỳ Bitcoin và chưa bao giờ rời khỏi Bitcoin ngay cả ở đáy của thị trường gấu. Michael Saylor cũng nói rằng anh ấy không có con và anh ấy có kế hoạch học hỏi từ Satoshi Nakamoto để cấm nắm giữ Bitcoin của mình mãi mãi trong tương lai. Đây là một nền tảng rất vững chắc và ổn định.

Hoạt động này của Ethereum Lianchuang là một động thái mới và tương lai phụ thuộc vào cách công ty hoạt động trong thị trường gấu, nhưng ít nhất từ bài phát biểu hiện tại của anh ấy, tôi có xu hướng tin rằng động thái của anh ấy là nắm giữ Ethereum một cách chiến lược, từ một cân nhắc dài hạn chứ không phải một hoạt động ngắn hạn.

Đánh giá từ bài phát biểu hiện tại của anh ấy, tôi đồng ý với một số quan điểm cơ bản của anh ấy, nhưng tôi cũng có thể thấy rằng anh ấy có một phong cách rõ ràng về Phố Wall mà tôi không thích.

Do đó, trong số các công ty mua Bitcoin và Ethereum, tôi chỉ nghĩ rằng hoạt động của ba công ty trên dựa trên sự hiểu biết của chính họ về hệ sinh thái, và tôi nghĩ họ có khả năng đi theo xu hướng của các công ty khác. Họ thấy rằng cách bơm tài sản tiền điện tử vào các công ty vỏ bọc này có thể nhanh chóng đẩy giá cổ phiếu của cổ phiếu rác lên trong ngắn hạn, vì vậy họ đã bắt chước nó.

Đối với việc mua số lượng lớn NFT thì phức tạp hơn.

Nhược điểm của NFT là chúng kém hơn nhiều so với token về tính thanh khoản; Ưu điểm là một khi bầu không khí tăng lên, giá của chúng có khả năng tăng cao hơn nhiều so với token trung bình.

Do đó, cách phù hợp hơn cho tài sản này là giữ bình tĩnh, mua từ từ và giữ nó trong một thời gian dài, sau đó bạn có thể kiếm được một khoản lợi nhuận khổng lồ. Bây giờ sự công khai cao cấp và hành động nổi tiếng này dường như không phải là một thái độ được giữ trong một thời gian dài.

Nếu chúng ta gạt sang một bên động thái mua quỹ và chỉ nhìn vào các nguyên tắc cơ bản của các tài sản này, tôi nghĩ về cơ bản chúng không thay đổi về cơ bản, hoặc ít nhất là không phải bây giờ.

Bitcoin không cần những thay đổi cơ bản, vì vậy nó không thành vấn đề.

Tuy nhiên, Ethereum cần những thay đổi cơ bản, đặc biệt là sự bùng nổ của các kịch bản ứng dụng, để hỗ trợ giá tiền tệ liên tục tăng. Nhưng hiện tại, cho dù đó là stablecoin, RWA hay AI + Crypto, mặc dù có thể có một số ứng dụng nhỏ, nhưng tôi chưa thấy bất kỳ vụ nổ có hệ thống và quy mô lớn nào ở toàn bộ cấp độ sinh thái và tôi chủ yếu thổi phồng kỳ vọng.

Trong NFT, cryptopunk và tác phẩm nghệ thuật NFT tương tự như Bitcoin và không yêu cầu thay đổi cơ bản. Nhưng chim cánh cụt béo và vượn buồn chán thì khác nhau, chúng cần những thay đổi cơ bản và kịch bản ứng dụng để bùng nổ. Hiện tại, không có sự bùng nổ của các kịch bản ứng dụng của họ.

Vì vậy, nhìn chung, vòng công ty này đang đổ xô mua tài sản tiền điện tử, dù là token hay NFT, tôi nghĩ nhiều hoạt động đang tích lũy rủi ro. Trong ngắn hạn, mọi người đều vui mừng khi thấy giá tiền tệ tăng, nhưng nếu các nguyên tắc cơ bản và kịch bản ứng dụng không bùng nổ, một khi sự cường điệu dự kiến không thể được thực hiện và không thể duy trì một ngày nào đó trong tương lai, thì sự sụp đổ của giá tiền tệ cũng có thể trở nên khốn khổ khi giá tiền tệ tăng mạnh.