Институционалы устремляются к потенциальным рискам покупки криптоактивов
В последние несколько месяцев общий рост криптоактивов был связан не только с последовательной политикой, введенной правительством США, которая выгодна для криптоактивов и криптоэкосистемы, но и с массовой скупкой криптоактивов зарегистрированными на бирже компаниями.
Первый является долгосрочным фактором, который хорош для этой экосистемы, в то время как второй является прямым драйвером цены валюты. Я всегда очень осторожно отношусь к последнему из этих двух, потому что он не только не способствует инвесторам покупать на низких уровнях, но и легко накапливать пузыри и накапливать риски в краткосрочной перспективе.
Зарегистрированные на бирже компании массово покупают криптоактивы, начиная с биткоина. Руководствуясь микростратегией, она быстро распространилась на другие зарегистрированные на бирже компании.
Затем этот тренд распространился и на Ethereum. Сначала Ethereum Lianchuang привлек средства для покупки Ethereum от имени листинговых компаний, а затем к рядам покупок присоединились компании с Уолл-стрит в лице Тома Ли, привлекая к «битве» новые компании.
Как только публичная компания начала покупать Ethereum, основатель Animoca Brands начал писать в Твиттере о том, будет ли какая-либо компания подражать двум предыдущим и нацеливаться на ApeCoin для аналогичной операции. Вскоре стало известно, что токен Fat Penguin PENGU начал приобретаться в больших количествах.
Предыдущие операции проводились только с токенами, но с прошлых выходных появились фонды, нацеленные на классические NFT: за выходные большая сумма денег потратила $13 млн на покупку криптопанков партиями, а другой фонд пачками покупал классические NFT-произведения искусства Squiggles.
На этой неделе Gamesquare публично объявила, что создаст казначейские фонды для покупки NFT с первоначальным финансированием в размере 10 миллионов долларов, ожидая доходность в размере 6-10%.
Я думаю, что эти операции сосредоточены на том, являются ли они долгосрочными операциями или краткосрочными последующими действиями. Если это долгосрочная операция, то она определенно будет иметь долгосрочные выгоды для экологии и развития активов, по крайней мере, она может построить относительно прочную ценовую основу для активов. Но если они будут следовать тренду в краткосрочной перспективе, их роевые операции увеличат волатильность активов и принесут еще больший хаос на рынок в какой-то момент в будущем.
Среди таких компаний MicroStrategy — это компания, с которой мы знакомы, ветеран, который прошел через несколько циклов биткоина и ни разу не оставил биткоин даже на дне медвежьего рынка. Майкл Сэйлор также сказал, что у него нет детей и что он планирует научиться у Сатоши Накамото навсегда запретить свои биткойны в будущем. Это очень прочный и стабильный фундамент.
Эта операция Ethereum Lianchuang является новым шагом, и то, как будет развиваться будущее, зависит от того, как компания выступит на медвежьем рынке, но, по крайней мере, исходя из его текущей речи, я склонен считать, что его шаг заключается в стратегическом удержании Ethereum, с долгосрочной точки зрения, а не краткосрочной операции.
Судя по его нынешнему выступлению, я согласен с некоторыми из его основных взглядов, но я также вижу, что у него есть четкий стиль Уолл-стрит, который мне не нравится.
Поэтому среди компаний, которые покупают Bitcoin и Ethereum, я думаю только о том, что деятельность вышеупомянутых трех компаний основана на их собственном понимании экосистемы, и я думаю, что они, скорее всего, будут следовать тренду других компаний. Они увидели, что такой способ вливания криптоактивов в подставные компании может быстро поднять цены на мусорные акции в краткосрочной перспективе, поэтому они имитировали его.
Что касается массовых закупок NFT, то здесь все сложнее.
Недостатком NFT является то, что они сильно уступают токенам по ликвидности; Преимущество заключается в том, что как только атмосфера повысится, их цены, скорее всего, вырастут намного выше, чем средний токен.
Поэтому более подходящий способ для этого актива — сохранять спокойствие, покупать медленно и удерживать его в течение длительного времени, и тогда вы можете получить огромную прибыль. Сейчас эта громкая огласка и громкая акция не похоже на отношение, которое можно удерживать в течение длительного времени.
Если мы отложим в сторону движение к покупке фондов и посмотрим только на фундаментальные показатели этих активов, я думаю, что они в принципе принципиально не изменились, или, по крайней мере, не изменились сейчас.
Биткоин не нуждается в фундаментальных изменениях, поэтому это не имеет значения.
Тем не менее, Ethereum нуждается в фундаментальных изменениях, особенно в взрывном росте сценариев применения, чтобы поддержать непрерывный рост цен на валюту. Но в настоящее время, будь то стейблкоины, RWA или AI + Crypto, хотя могут быть какие-то небольшие применения, я не видел никаких систематических и масштабных взрывов на всем экологическом уровне, и в основном раздуваю ожидания.
В NFT криптопанк и NFT-арт схожи с биткоином и не требуют кардинальных изменений. Но жирные пингвины и скучающие обезьяны — это другое, им нужны фундаментальные изменения и сценарии применения, чтобы взорваться. В настоящее время не наблюдается взрывного роста сценариев их применения.
Так что в целом этот раунд компаний стекается покупать криптоактивы, будь то токены или NFT, я думаю, что многие операции накапливают риски. В краткосрочной перспективе все рады росту цен на валюту, но если фундаментальные показатели и сценарии применения не взорвутся, как только ожидаемый ажиотаж не может быть удовлетворен и не может поддерживаться в один прекрасный день в будущем, то обвал цены валюты также может стать жалким, как это происходит, когда цена валюты энергично растет.