Установи схильні до потенційних ризиків купівлі криптоактивів

За останні кілька місяців загальне зростання криптоактивів було пов'язане не тільки з послідовною політикою, запровадженою урядом США, вигідною для криптоактивів та криптоекосистеми, але й пов'язане з рійовою купівлею криптоактивів компаніями, що котируються на біржі.

Перший є довгостроковим фактором, який є хорошим для цієї екосистеми, тоді як другий є прямим драйвером ціни валюти. Я завжди дуже обережно ставлюся до останнього з цих двох, тому що він не тільки не сприяє інвесторам, які купують на низьких рівнях, але й легко накопичує бульбашки та накопичує ризики в короткостроковій перспективі.

Компанії, що котируються на біржі, масово купують криптоактиви, починаючи з біткоїнів. Керуючись мікростратегією, вона швидко поширилася на інші компанії, що котируються на біржі.

Потім ця тенденція поширилася і на Ethereum. Спочатку Ethereum Lianchuang збирав кошти на покупку Ethereum на ім'я лістингових компаній, а потім до лав покупок приєдналися компанії з Уолл-стріт в особі Тома Лі, залучаючи до «битви» нові компанії.

Як тільки публічна компанія почала купувати Ethereum, засновник Animoca Brands почав писати в Твіттері про те, чи буде якась компанія наслідувати попередні два і націлюватися на ApeCoin для аналогічної операції. Незабаром з'явилася інформація, що токен Fat Penguin PENGU почали купувати у великих кількостях.

Попередні операції стосувалися лише токенів, але з минулих вихідних з'явилися фонди, націлені на класичні NFT: на вихідних велика сума грошей витратила $13 млн на купівлю криптопанків партіями, а інший фонд купував класичні NFT-твори мистецтва Squiggles партіями.

Цього тижня Gamesquare публічно оголосила, що створить казначейські фонди для купівлі NFT з початковим фінансуванням у розмірі $10 млн, очікуючи повернення 6%-10%.

Я думаю, що ці операції зосереджені на тому, чи є вони довгостроковими операціями чи короткостроковими спостереженнями. Якщо це довгострокова операція, то вона обов'язково матиме довгострокові вигоди для екології та розвитку активів, принаймні вона може побудувати відносно міцний ціновий фундамент для активів. Але якщо вони підуть за трендом у короткостроковій перспективі, їхні ройові операції збільшать волатильність активів і принесуть ще більший хаос на ринок у якийсь момент у майбутньому.

Серед цих компаній MicroStrategy – це знайома нам компанія, ветеран, який пройшов через кілька циклів біткоїну і ніколи не залишав біткоїн навіть на дні ведмежого ринку. Майкл Сейлор також сказав, що у нього немає дітей і що він планує вчитися у Сатоші Накамото, щоб назавжди заборонити свої активи в біткоіни в майбутньому. Це дуже міцна і стабільна основа.

Ця операція Ethereum Lianchuang є новим кроком, і те, як майбутнє, залежить від того, як компанія покаже себе на ведмежому ринку, але принаймні з його нинішньої промови я схильний вважати, що його крок полягає в тому, щоб утримувати Ethereum стратегічно, з довгострокового міркування, а не з короткострокової операції.

Операція Тома Лі Судячи з його нинішньої промови, я згоден з деякими його основними поглядами, але я також бачу, що він має чіткий стиль Уолл-стріт, який мені не подобається.

Тому серед компаній, які купують Bitcoin і Ethereum, я думаю тільки про те, що діяльність вищезазначених трьох компаній заснована на власному розумінні екосистеми, і я думаю, що вони, швидше за все, будуть слідувати тренду інших компаній. Вони побачили, що такий спосіб вливання криптоактивів у підставні компанії може швидко підняти ціни на акції сміттєвих акцій у короткостроковій перспективі, тому імітували це.

Що стосується масових покупок NFT, то тут все складніше.

Недоліком NFT є те, що вони значно поступаються токенам за рівнем ліквідності; Перевага полягає в тому, що як тільки атмосфера підніметься, їхні ціни, швидше за все, зростуть набагато вище, ніж на середній токен.

Тому більш підходящий спосіб для цього активу – зберігати спокій, купувати не поспішаючи і тримати його тривалий час, і тоді ви можете отримати величезний прибуток. Зараз ця резонансна та резонансна акція не схожа на ставлення, яке потрібно тримати протягом тривалого часу.

Якщо ми відкинемо рух до купівлі коштів і подивимося лише на фундаментальні основи цих активів, я думаю, що вони принципово не змінилися або, принаймні, не змінилися зараз.

Біткоїн не потребує фундаментальних змін, тому це не має значення.

Однак Ethereum потребує фундаментальних змін, особливо вибуху сценаріїв застосування, щоб підтримати безперервне зростання цін на валюту. Але наразі, будь то стейблкоіни, RWA або AI + Crypto, хоча можуть бути якісь невеликі додатки, я не бачив якихось систематичних і масштабних вибухів на всьому екологічному рівні, і в основному розкручую очікування.

У NFT криптопанк та NFT-арт схожі на Bitcoin і не потребують кардинальних змін. Але товсті пінгвіни і нудьгуючі мавпи різні, їм потрібні кардинальні зміни і сценарії застосування, щоб вибухнути. В даний час вибуху сценаріїв їх застосування не спостерігається.

Так що в цілому цей раунд компаній стікається на покупку криптоактивів, будь то токени або NFT, я думаю, що багато операцій накопичують ризики. У короткостроковій перспективі всі раді бачити зростання цін на валюту, але якщо фундаментальні показники та сценарії застосування не вибухнуть, коли очікуваний ажіотаж не може бути виконаний і не може бути збережений одного дня в майбутньому, то обвал ціни на валюту також може стати жалюгідним, як це буває, коли ціна на валюту енергійно зростає.