ABCDE nhấn nút tạm dừng, tình hình hiện tại của VC Trung Quốc tồn tại như thế nào?
Tác giả: Nian Qing
Mới đây, ABCDE Lianchuang Du Jun chính thức thông báo ABCDE Capital đã ngừng đầu tư vào các dự án mới và tạm dừng giai đoạn hai của kế hoạch gây quỹ và công bố ra mắt sản phẩm vườn ươm mới Vernal. 19 mũi tiêm của ABCDE trong năm qua không đặc biệt bảo thủ, và mặc dù có nhiều đạn dược, chúng vẫn không thể cưỡng lại sự nhàm chán hiện tại của thị trường tiền điện tử.
Kể từ khi bắt đầu cuộc cách mạng của FUD VC, Crypto VC đã bắt đầu nhấn nút tạm dừng dưới độ khó địa ngục, một số đã chọn không bắn nữa và chỉ giữ lại nhân sự nòng cốt để duy trì các dịch vụ sau đầu tư, và một số VC đã bắt đầu tìm cách chuyển đổi sang đầu tư thứ cấp, dự án, vườn ươm, tiếp thị tiền điện tử, v.v.
So với các VC Âu và Mỹ trong cùng thời kỳ, VC châu Á dường như thận trọng hơn. Lão Bái, đối tác của nghiên cứu đầu tư ABCDE, đã đặt câu hỏi cách đây một tháng - tại sao chúng ta lại "lửa câm" ở châu Á, châu Âu và Mỹ vẫn đang "sút", đâu là lý do tại sao họ dám bóp cò trong định giá này? Về vấn đề này, ông suy đoán rằng lý do có thể bao gồm các chu kỳ thoái vốn khác nhau, các quyết định đầu tư khác nhau và thực tế là các VC châu Á quan tâm nhiều hơn đến lợi suất về giá trị, và các đối tác châu Âu và Mỹ là lý tưởng và dài hạn.
Ngoài ra, theo dữ liệu nhà đầu tư trên nền tảng RootData, xét về số lượng bán hàng trong năm qua, hầu hết các VC ở các khu vực nói tiếng Trung đã áp dụng chiến lược đầu tư thận trọng hơn, với chưa đến 10 doanh số. Tất nhiên, cũng có những đầu tư mạo hiểm hàng đầu như Animoca Brands, OKX Ventures, HashKey Capital, SNZ Holding, Waterdrip Capital, Mask Network, Nomad Capital, NGC Ventures, v.v., vẫn duy trì giao dịch tần suất cao và vẫn đang thực hiện hơn 20 cú sút trong năm qua. IOSG Ventures, Fenbushi Capital, SevenX Ventures, LongHash Ventures, PAKA, v.v., mặc dù họ vẫn thực hiện hơn 10 khoản đầu tư trong năm qua nhưng số lượng đầu tư lại thấp hơn đáng kể so với năm trước.
Bài viết này đánh giá thực trạng của các VC lớn nói tiếng Trung/VC do Trung Quốc thành lập với doanh số bán hàng ít hơn trong năm qua.
(Lưu ý: Dữ liệu trên dựa trên các khoản đầu tư được tiết lộ công khai và không loại trừ khả năng hoạt động nội bộ hoặc đầu tư không được tiết lộ.) ）
Tiếp tục Captial
Số lượng đầu tư vào Continue Captial, được thành lập bởi OG Pima trong giới tiền tệ, chỉ là 0 trong năm qua và khoản đầu tư gần đây nhất là vào tháng 3 năm ngoái và nó đã tham gia vào tài trợ Series A của io.net. Pima là nhà đầu tư cấp cao trong giới tiền tệ, tham gia vào lĩnh vực tiền kỹ thuật số vào năm 2013 và đã đầu tư vào một số dự án blockchain nổi tiếng. Hiện tại, cả hai người đồng sáng lập và Continue Capita đều đang trong tình trạng "nằm phẳng", blog chính thức và Twitter không hoạt động. Tin tức gần đây nhất về Continue Capita là vào tháng 10 năm ngoái, khi Lin Weihong, đồng sáng lập của Continue Capital, bị nghi ngờ bị đánh cắp 35 triệu đô la, và chính Lin Weihong đã đăng một phản hồi trên nền tảng X: "Tôi vô tình tiết lộ rằng tôi đã không rời khỏi vòng kết nối, và tôi đã thụ động tạo ra một tiêu đề từ thiện."
OP Crypto/Inception Capital
Sau khi OP Crypto đổi tên thành Inception Capital vào đầu năm ngoái, nó đã hoàn thành đợt huy động vốn ban đầu trị giá 30 triệu đô la và thực hiện 16 khoản đầu tư thường xuyên trong sáu tháng sau khi hoàn thành việc gây quỹ, với khoản đầu tư cuối cùng vào tháng 8 năm ngoái. Tuy nhiên, số lượng đầu tư của Inception Capital trong năm qua chỉ là 6.
Vào giữa năm 2024, người sáng lập và đối tác chung của Inception Capital David Gan đã mất liên lạc trong vài tháng và các đối tác hữu hạn đã bỏ phiếu để "thanh lý có kiểm soát" quỹ, đình chỉ 25% vốn còn lại của Quỹ Ventures Fund. Vào cuối tháng 6, Gan xuất hiện trở lại, đồng ý từ bỏ quyền kiểm soát ví đa chữ ký của quỹ và cho phép các LP thoát ra.
Inception Capital phần lớn đã bị đóng cửa kể từ khi vụ việc xảy ra, với một số giám đốc điều hành rời đi. Calvin Du, COO & Trưởng bộ phận Nghiên cứu & Trưởng bộ phận Nền tảng và Nhà đầu tư tại Inception Capital, đồng sáng lập TMR Ventures, một quỹ chuyên gia mới tập trung vào RWA, vào năm 2025.
LD Capital
LD Capital chỉ thực hiện 8 khoản đầu tư trong năm qua và khoản đầu tư gần đây nhất được thực hiện vào tháng 9 năm ngoái, thấp hơn đáng kể so với tần suất đầu tư trước đó. LD Capital cũng có các quỹ đầu tư thị trường thứ cấp và các quỹ hoán đổi danh mục, bao gồm Beco Fund, FoF, quỹ phòng hộ, Meta Fund và các quỹ khác. Vào năm 2023, LD Capital cũng ra mắt Cycle Ventures, một quỹ đầu tư giai đoạn đầu tập trung vào Infra, AI và Dapp.
Yi Lihua, người sáng lập LD Capital, cho biết sự sụt giảm của các nhà đầu tư Web3 là do những thay đổi trong quy tắc khóa, tỷ lệ đầu tư thành công thấp và "dự án tốt, định giá thấp và số tiền lớn" tạo thành một "vấn đề tam giác" mà các nhà đầu tư không thể có cả hai. Ông cũng chỉ ra rằng nhiều nhà đầu tư chỉ có vài phần mười hạn ngạch, điều này có thể không chỉ chịu tổn thất tài chính mà còn phải đối mặt với rủi ro danh tiếng.
Liên doanh Bixin
Bixin Ventures, được thành lập bởi OG Star, một nhóm tiền tệ nói tiếng Trung, chỉ thực hiện 5 khoản đầu tư trong năm qua và khoản đầu tư gần đây nhất được thực hiện vào tháng 1 năm nay, giảm đáng kể so với năm 2024. Bixin Ventures là chi nhánh đầu tư của Tập đoàn Bixin. Được thành lập vào năm 2014, Bixin Group là một trong những nhà cung cấp ví tiền điện tử lớn nhất châu Á, chuyên cung cấp cho người dùng các công cụ để lưu trữ và quản lý tài sản blockchain. Phương tiện truyền thông xã hội của Bixin Ventures vẫn hoạt động thường xuyên và các thành viên trong nhóm hoạt động tích cực trên mạng xã hội.
Xingkong, người sáng lập Bixin Ventures, gần đây cũng đã trút bỏ sự cay đắng của mình trên mạng xã hội: "Chi tiền để trở thành kẻ thù lớn có lẽ có thể mô tả số phận của VC trong vòng tròn tiền điện tử này" "Mọi người đều có hiểu lầm về VC, VC là tỏi tây lớn nhất trong vòng giới tiền điện tử, và LP của VC là tồn tại tồi tệ nhất trong vòng giới tiền điện tử." Số tiền kiếm được từ các sàn giao dịch, các bên dự án và KOLs đều do VC chi trả."
Liên doanh LK
LK Venture là một tổ chức đầu tư mạo hiểm được thành lập bởi Wang Feng, người sáng lập Mars Finance, đầu tư vào các dự án ứng dụng và công nghệ blockchain, trước đây được gọi là Consensus Lab. LK Venture chỉ thực hiện 2 lần đầu tư trong năm qua và đợt đầu tư gần đây nhất là vào tháng 8 năm ngoái. Bất chấp việc đình chỉ đầu tư sơ cấp, hai đối tác, Wang Feng và Leo Deng, vẫn hoạt động tích cực trên mạng xã hội.
Người sáng lập LK Venture Feng Wang cũng thành lập thị trường NFT Element và phương tiện truyền thông tiền điện tử MarsBit News. Gần đây, Wang Feng đã chú ý đến các công nghệ mới như AI và robot bên cạnh tiền điện tử trên mạng xã hội, và ông cho biết trong một bản cập nhật gần đây: "Bitcoin, Ethereum và SOL là danh mục tài sản tiền điện tử tốt của công ty. Đối với Bitcoin, chúng ta vẫn phải "đặt cược", tích trữ và chúng ta cũng quan tâm đến XRP và SUI. Không loại trừ việc chúng tôi sẽ áp dụng đầy đủ công ty quản lý tiêu chuẩn Bitcoin. ”
Liên doanh đúc tiền
Mint Ventures đã không đầu tư vào thị trường sơ cấp trong gần một năm, với khoản đầu tư gần đây nhất là vào tháng 11 năm 2022. Trọng tâm kinh doanh của nó đã dần chuyển sang nghiên cứu đầu tư và thị trường thứ cấp, và nền tảng xã hội và podcast "WEB3 Mint To Be" vẫn được cập nhật với tần suất cao.
Vốn Youbi
Youbi Capital chỉ thực hiện 3 khoản đầu tư trong năm qua, đợt đầu tư gần đây nhất là vào tháng 11 năm ngoái và số lượng đầu tư đã giảm kể từ năm 2022. Nền tảng truyền thông xã hội chính thức của Youbi Capital vẫn đang hoạt động như một dịch vụ sau đầu tư thường xuyên. Chen Li là một thợ đào Bitcoin đầu tiên ở Trung Quốc. Ông có bằng tiến sĩ hóa học và làm việc với tư cách là nhà khoa học tại Regeneron Pharmaceuticals, nơi ông đã giành được giải thưởng cho việc phát triển các loại thuốc kháng thể. Năm 2015, anh được tiếp xúc với việc khai thác Bitcoin thông qua một người bạn cùng phòng ở trường đại học, và sau đó đồng sáng lập Youbi Capital vào năm 2017.
EVG
Everest Ventures Group (EVG) chỉ thực hiện 7 khoản đầu tư trong năm qua, với đợt đầu tư gần đây nhất là tháng 11 năm ngoái, ít hơn đáng kể so với năm 2024. Nhưng EVG hoàn toàn là một nhóm hoạt động với phạm vi kinh doanh rất rộng, với đội ngũ toàn cầu gồm 300 người, tập đoàn đã xây dựng và tung ra một danh mục sản phẩm đa dạng bao gồm nhiều trường hợp sử dụng khác nhau, chẳng hạn như Aspen Digital, một nền tảng quản lý tài sản tiền điện tử và đã tung ra một loạt các sản phẩm liên quan đến SocialFi, GameFi và fintech như sản phẩm Defi Mugen Interactive, nền tảng đầu tư xã hội tiền điện tử Kikitrade, Các thương hiệu như LiveArt.
Phòng thí nghiệm cơ bản
Fundamental Labs chỉ thực hiện một khoản đầu tư trong năm qua, với khoản đầu tư gần đây nhất là vào tháng 7 năm ngoái. Người sáng lập của nó, Raymond Yuan, có nhiều năm kinh nghiệm đầu tư mạo hiểm và thành tích đầu tư thành công trong lĩnh vực bán dẫn, TMT, trí tuệ nhân tạo và các lĩnh vực khác. Năm 2016, ông chuyển sang ngành công nghiệp tiền điện tử và thành lập Tập đoàn CTH, với ba mảng kinh doanh cốt lõi bao gồm Cơ sở hạ tầng Blockchain dưới dạng dịch vụ Atlas, Phòng thí nghiệm cơ bản đầu tư mạo hiểm tiền điện tử và Quản lý tài sản kỹ thuật số IDEG. Vào năm 2023, Raymond Yuan cũng thành lập WSPN, một công ty thanh toán kỹ thuật số toàn cầu và ra mắt WUSD, một stablecoin USD.
Vốn DeFiance
Số lượng đầu tư vào DeFiance Capital trong năm qua chỉ là 1 và khoản đầu tư gần đây nhất là vào tháng 5 năm ngoái và số lượng đầu tư đã giảm đáng kể. Mới nhất là vòng tài trợ thiên thần của chính người sáng lập cho nhóm Optimum của MIT-Harvard. Mặc dù số lượng bán hàng giảm, DeFiance Capital vẫn hoạt động tích cực trên mạng xã hội và vẫn tuyển dụng vào đầu năm. Người sáng lập, Arthur Cheong, tiếp tục sản xuất như một KOL nổi tiếng. Mới đây, ông cho rằng, sự thông đồng giữa các dự án và các nhà tạo lập thị trường để thao túng giá, và sự mù quáng của CEX là nguyên nhân chính khiến thị trường hiện tại không thể đầu tư.
Liên doanh Matrixport
Matrixport Ventures chỉ thực hiện 2 khoản đầu tư trong năm qua, với khoản đầu tư gần đây nhất được thực hiện vào tháng 12 năm ngoái. Năm 2024, tôi đầu tư 8 lần một năm. Matrixport Ventures là chi nhánh đầu tư mạo hiểm của Matrixport, nền tảng dịch vụ tài chính tiền điện tử lớn nhất châu Á. Matrixport được thành lập bởi Jihan Wu, có các sản phẩm bao gồm Cactus Custody, Spot OTC, Fixed Income, Structured Products, Loans và Asset Management.
Vốn cơ bản
Số lượng đầu tư vào Basics Capital trong năm qua chỉ là 4 và khoản đầu tư gần đây nhất là vào tháng 12 năm ngoái, thấp hơn đáng kể so với số lượng đầu tư vào năm 2024.
Thủ đô 7 giờ
7 O'Clock Capital đã thực hiện 0 khoản đầu tư trong năm qua, với khoản đầu tư gần đây nhất được thực hiện vào tháng 4 năm ngoái. Nền tảng xã hội của nó vẫn đang hoạt động thường xuyên, nhưng nghiên cứu đầu tư và các khía cạnh khác về cơ bản đang bị đình trệ.
Nghiên cứu thời trang cũ
Old Fashion Research chỉ thực hiện 1 khoản đầu tư trong năm qua và khoản đầu tư gần đây nhất là vào tháng 9 năm ngoái. OFR là một quỹ đầu tư blockchain đa chiến lược được thành lập vào tháng 7 năm 2021 bởi các cựu giám đốc điều hành và nhóm đầu tư của Binance. Đầu năm ngoái, một số đối tác đã rời đi.
Liên doanh câu đố
Puzzle Ventures chỉ thực hiện 3 khoản đầu tư trong năm qua và khoản đầu tư gần đây nhất là vào tháng 12 năm ngoái. Người sáng lập của nó, Qi Wang, cũng là đồng sáng lập và COO của DODO, một nền tảng giao dịch phi tập trung, đồng thời là người đồng sáng lập và đối tác chung của Metrics Ventures, một quỹ thanh khoản trên thị trường thứ cấp. Phương tiện truyền thông xã hội của quan chức và người sáng lập Puzzle Ventures đang ở trong tình trạng bất lợi.
Đường đỏ DAO
Số lượng đầu tư vào Redline DAO trong năm qua chỉ là 1 và khoản đầu tư gần đây nhất là vào tháng 8 năm ngoái. Vào đầu năm 2024, Redline DAO đã công bố nâng cấp lên Redline Labs, thông báo rằng họ sẽ chuyển từ đầu tư sang ươm tạo dự án quy mô lớn. Sau dự án, trọng tâm nghiên cứu sẽ tiếp tục theo dõi sự phát triển và tăng trưởng hệ sinh thái của các blockchain như BTC và Solana. Người sáng lập và đối tác quản lý của nó, Kris Li, là một nhà giao dịch thành công theo đúng nghĩa của mình, tập trung vào thị trường thứ cấp.
Ngoài các quỹ tiền điện tử trên, cũng có một số nhà đầu tư mạo hiểm toàn diện nói tiếng Trung đã giảm đáng kể số lượng đầu tư vào không gian tiền điện tử
- Số lượng đầu tư vào Zonff Partners trong năm qua chỉ là 2. Khoản đầu tư gần đây nhất được thực hiện vào tháng 11;
- Số lượng đầu tư vào Danhua Capital (DHVC) trong năm qua chỉ là 0 và đợt đầu tư gần đây nhất là vào tháng 6 năm ngoái;
- Sky9 Capital (Sky9) chỉ thực hiện 5 khoản đầu tư trong năm qua, khoản đầu tư gần đây nhất là vào tháng 8 năm ngoái và Niu Fengxuan, đối tác phụ trách đầu tư trong lĩnh vực tiền điện tử, đã rời đi vào tháng 4 năm ngoái;
- Initiate Capital chỉ thực hiện 2 khoản đầu tư trong năm qua, với khoản đầu tư gần đây nhất là vào tháng 11 năm ngoái.