ABCDE нажала кнопку паузы, какова текущая ситуация с выживанием китайских венчурных капиталистов?

Автор: Нянь Цин

Недавно ABCDE Lianchuang Du Jun официально объявил о том, что ABCDE Capital прекратил инвестировать в новые проекты и приостановил вторую фазу плана по сбору средств, а также объявил о запуске нового инкубаторного продукта Vernal. 19 выстрелов ABCDE за последний год не отличаются особой консервативностью, и, несмотря на достаточный боезапас, они все еще не в состоянии противостоять текущей скуке крипторынка.

С начала революции FUD VC, Crypto VC начал нажимать кнопку паузы под адскими трудностями, некоторые предпочли больше не стрелять и удерживать только основной персонал для поддержания пост-инвестиционных услуг, а некоторые венчурные капиталисты начали стремиться трансформироваться во вторичные инвестиции, проекты, инкубаторы, криптомаркетинг и т. д.

По сравнению с европейскими и американскими венчурными капиталистами того же периода, азиатские венчурные капиталисты кажутся более консервативными. Лао Бай, партнер инвестиционного исследования ABCDE, месяц назад задал вопрос – почему мы «немым огнем» в Азии, Европа и США до сих пор «стреляют», в чем причина, по которой они осмеливаются нажать на спусковой крючок в этой оценке? В связи с этим он предположил, что причины могут заключаться в разных циклах выхода, разных инвестиционных решениях, а также в том, что азиатские венчурные капиталисты больше озабочены доходностью с точки зрения стоимости, а европейские и американские коллеги идеалистичны и долгосрочны.

Кроме того, согласно данным инвесторов на платформе RootData, с точки зрения количества продаж в прошлом году, большинство венчурных капиталистов в китайскоязычных регионах приняли более консервативную инвестиционную стратегию, с менее чем 10 продажами. Конечно, есть и ведущие венчурные капиталы, такие как Animoca Brands, OKX Ventures, HashKey Capital, SNZ Holding, Waterdrip Capital, Mask Network, Nomad Capital, NGC Ventures и т.д., которые до сих пор поддерживают высокочастотную торговлю, и до сих пор делают более 20 выстрелов в прошлом году. IOSG Ventures, Fenbushi Capital, SevenX Ventures, LongHash Ventures, PAKA и др., хотя они все же сделали более 10 инвестиций в прошлом году, количество инвестиций было значительно ниже, чем в предыдущем году.

В этой статье рассматривается текущая ситуация с крупными китайскоязычными венчурными капиталистами / венчурными капиталистами, основанными в Китае, с меньшими продажами в прошлом году.

(Примечание: приведенные выше данные основаны на публично раскрытых инвестициях и не исключают возможности нераскрытия внутренних операций или инвестиций.) ）

Продолжить движение Captial

Количество инвестиций в Continue Captial, основанную OG Pima в валютном круге, составляет всего 0 в прошлом году, а самая последняя инвестиция была в марте прошлого года, и она участвовала в финансировании серии А io.net. Пима является старшим инвестором в валютном кругу, вошел в сферу цифровых валют в 2013 году и инвестировал в ряд известных блокчейн-проектов. В настоящее время оба соучредителя и Continue Capita находятся в состоянии «лежания», а официальный блог и Twitter не работают. Самая свежая новость о Continue Capita была в октябре прошлого года, когда Линь Вэйхуна, соучредителя Continue Capital, заподозрили в краже $35 млн, а сам Линь Вэйхун опубликовал ответ на платформе X: «Я случайно разоблачил, что не выходил из круга, и пассивно попал в благотворительный заголовок».

ОП Крипто/Инначальный капитал

После того, как OP Crypto изменила свое название на Inception Capital в начале прошлого года, она завершила первоначальный сбор средств в размере 30 миллионов долларов и сделала 16 частых инвестиций в течение шести месяцев после завершения сбора средств, последняя инвестиция из которых была сделана в августе прошлого года. Тем не менее, количество инвестиций, сделанных Inception Capital в прошлом году, составляет всего 6.

В середине 2024 года основатель и генеральный партнер Inception Capital Дэвид Ган потерял связь на несколько месяцев, и партнеры с ограниченной ответственностью проголосовали за «контролируемую ликвидацию» фонда, приостановив оставшиеся 25% капитала Ventures Fund I. В конце июня Ган снова появился, согласившись отказаться от контроля над мультиподписным кошельком фонда и позволить LP уйти.

После инцидента Inception Capital была в значительной степени закрыта, ряд руководителей покинули компанию. Кельвин Ду, главный операционный директор, руководитель отдела исследований и руководитель отдела платформ и инвестор в Inception Capital, в 2025 году стал соучредителем TMR Ventures, нового специализированного фонда, ориентированного на RWA.

ЛД Капитал

В прошлом году LD Capital осуществил всего 8 инвестиций, а последняя инвестиция была сделана в сентябре прошлого года, что значительно ниже, чем предыдущая частота инвестиций. У LD Capital также есть инвестиционные и биржевые фонды вторичного рынка, в том числе Beco Fund, FoF, хедж-фонды, Meta Fund и другие. В 2023 году LD Capital также запустил Cycle Ventures, инвестиционный фонд на ранней стадии, ориентированный на Infra, AI и Dapp.

Йи Лихуа, основатель LD Capital, сказал, что снижение числа инвесторов Web3 связано с изменениями в правилах блокировки, низким уровнем успеха инвестиций, а также «хорошими проектами, низкими оценками и большими суммами», которые представляют собой «треугольную проблему», заключающуюся в том, что инвесторы не могут иметь и то, и другое. Он также отметил, что многие инвесторы в итоге остаются лишь с несколькими десятыми квоты, что может не только нести финансовые потери, но и столкнуться с репутационными рисками.

Bixin Ventures

Bixin Ventures, основанная OG Star, китайскоязычным валютным кругом, сделала всего 5 инвестиций в прошлом году, а самая последняя инвестиция была сделана в январе этого года, что является значительным снижением по сравнению с 2024 годом. Bixin Ventures является инвестиционным подразделением Bixin Group. Основанная в 2014 году, Bixin Group является одним из крупнейших в Азии поставщиков криптовалютных кошельков, предоставляющим пользователям инструменты для хранения и управления активами блокчейна. Социальные сети Bixin Ventures по-прежнему работают в обычном режиме, и члены команды активны в социальных сетях.

Синконг, основатель Bixin Ventures, также недавно выразил свою горечь в социальных сетях: «Трата денег на то, чтобы стать большим врагом, вероятно, может описать судьбу венчурного капитала в этом криптовалютном круге». Деньги, заработанные биржами, участниками проекта и KOL, оплачиваются венчурным капиталом».

ЛК Венчур

LK Venture — это венчурное учреждение, основанное Ван Фэном, основателем Mars Finance, которое инвестирует в технологию блокчейн и прикладные проекты, ранее известное как Consensus Lab. В прошлом году LK Venture сделала всего 2 инвестиции, а последняя инвестиция была в августе прошлого года. Несмотря на приостановку первичных инвестиций, два партнера, Ван Фэн и Лео Дэн, по-прежнему активны в социальных сетях.

Основатель LK Venture Фэн Ван также основал NFT-маркетплейс Element и криптомедиа MarsBit News. В последнее время Ван Фэн уделяет пристальное внимание новым технологиям, таким как искусственный интеллект и робототехника, в дополнение к криптовалюте в социальных сетях, и в недавнем обновлении он сказал: «Биткоин, Ethereum и SOL — это хороший портфель криптоактивов компании. Что касается биткоина, нам все еще нужно делать «ставки», накапливать, и мы также заботимся о XRP и SUI. Не исключено, что мы полностью перейдем на стандарт управляющей компании Bitcoin. ”

Минт Венчури

Mint Ventures не инвестировала в первичный рынок почти год, последняя инвестиция была сделана в ноябре 2022 года. Фокус бизнеса постепенно сместился в сторону инвестиционных исследований и вторичного рынка, а социальная платформа и подкаст «WEB3 Mint To Be» до сих пор обновляются с высокой частотой.

Юби Капитал

Youbi Capital сделал всего 3 инвестиции в прошлом году, последняя инвестиция была в ноябре прошлого года, а количество инвестиций сократилось с 2022 года. Официальная платформа социальных сетей Youbi Capital по-прежнему работает как обычный постинвестиционный сервис. Чэнь Ли — один из первых майнеров биткоинов в Китае. Он имеет степень кандидата химических наук и работал научным сотрудником в компании Regeneron Pharmaceuticals, где получил награды за разработку препаратов на основе антител. В 2015 году он познакомился с майнингом биткоинов через соседа по комнате в колледже, а затем стал соучредителем Youbi Capital в 2017 году.

ЭВГ

Everest Ventures Group (EVG) сделала всего 7 инвестиций в прошлом году, причем последняя инвестиция была сделана в ноябре прошлого года, что значительно меньше, чем в 2024 году. Но EVG — это строго операционная группа с очень широким охватом бизнеса, с глобальной командой из 300 человек, группа создала и запустила разнообразный портфель продуктов, охватывающий различные варианты использования, такие как Aspen Digital, платформа для управления криптоактивами, и запустила ряд продуктов с участием SocialFi, GameFi и финтеха, таких как продукт DeFi Mugen Interactive, криптовалютная платформа социальных инвестиций Kikitrade. Такие бренды, как LiveArt.

Фундаментальные лаборатории

В прошлом году Fundamental Labs сделала только одну инвестицию, последняя инвестиция была сделана в июле прошлого года. Ее основатель Раймонд Юань имеет многолетний опыт работы в венчурном капитале и успешный инвестиционный послужной список в полупроводниках, ТМТ, искусственном интеллекте и других областях. В 2016 году он перешел в криптоиндустрию и основал CTH Group с тремя основными направлениями деятельности, включая Blockchain Infrastructure as a Service Atlas, Cryptocurrency Venture Capital Fundamental Labs и Digital Asset Management IDEG. В 2023 году Раймонд Юань также основал глобальную компанию по цифровым платежам WSPN и запустил стейблкоин доллара США WUSD.

ДеФианс Капитал

Количество инвестиций в DeFiance Capital за прошлый год составляет всего 1, а самая последняя инвестиция была в мае прошлого года, и количество инвестиций значительно сократилось. Последним из них является собственный ангельский раунд финансирования для команды Optimum из Массачусетского технологического института и Гарварда. Несмотря на сокращение количества продаж, DeFiance Capital по-прежнему активен в социальных сетях и в начале года все еще нанимал сотрудников. Основатель компании, Артур Чонг, продолжает работать как известный лидер мнений. Недавно он заявил, что сговор между проектами и маркет-мейкерами с целью манипулирования ценами, а также слепота CEX являются основной причиной, по которой текущий рынок не может инвестировать.

Матрикспорт Венчурс

Matrixport Ventures сделала только 2 инвестиции в прошлом году, причем последняя инвестиция была сделана в декабре прошлого года. В 2024 году я инвестировал 8 раз в год. Matrixport Ventures — это венчурное подразделение Matrixport, крупнейшей в Азии платформы криптофинансовых услуг. Компания Matrixport была основана Джиханом Ву, чьи продукты включают хранение кактусов, спотовые внебиржевые платежи, инструменты с фиксированным доходом, структурированные продукты, кредиты и управление активами.

Основы капитала

Количество инвестиций в Basics Capital в прошлом году составляет всего 4, а самая последняя инвестиция была в декабре прошлого года, что значительно ниже, чем количество инвестиций в 2024 году.

7 часов столицы

В прошлом году 7 O'Clock Capital осуществила 0 инвестиций, последняя инвестиция была сделана в апреле прошлого года. Его социальная платформа до сих пор работает в обычном режиме, но инвестиционные исследования и другие аспекты в основном зашли в тупик.

Исследование старой моды

Old Fashion Research сделала только 1 инвестицию в прошлом году, а самая последняя инвестиция была сделана в сентябре прошлого года. OFR — это многостратегический инвестиционный блокчейн-фонд, основанный в июле 2021 года бывшими руководителями и инвестиционными командами Binance. В начале прошлого года ряд партнеров ушел.

Головоломки

Puzzle Ventures сделала всего 3 инвестиции в прошлом году, и самая последняя инвестиция была в декабре прошлого года. Его основатель Ци Ван также является соучредителем и главным операционным директором децентрализованной торговой платформы DODO, а также соучредителем и генеральным партнером Metrics Ventures, фонда ликвидности на вторичном рынке. Социальные сети официального лица и основателя Puzzle Ventures находятся в состоянии медвежьей услуги.

Redline DAO

Количество инвестиций в Redline DAO в прошлом году составляет всего 1, а самая последняя инвестиция была в августе прошлого года. В начале 2024 года Redline DAO объявила о своем обновлении до Redline Labs, объявив, что перейдет от инвестиций к полномасштабному инкубированию проектов. После завершения проекта основное внимание в исследованиях будет продолжено наблюдение за развитием и ростом экосистемы блокчейнов, таких как BTC и Solana. Его основатель и управляющий партнер Крис Ли сам по себе является успешным трейдером, специализирующимся на вторичном рынке.

В дополнение к вышеупомянутым крипто-нативным фондам, есть также некоторые китайскоязычные комплексные венчурные капиталисты, которые значительно сократили количество инвестиций в криптопространство

• Количество инвестиций в Zonff Partners за прошлый год составляет всего 2. Последние инвестиции были сделаны в ноябре;
• Количество инвестиций в Danhua Capital (DHVC) в прошлом году составляет всего 0, а последние инвестиции были в июне прошлого года;
• Sky9 Capital (Sky9) за последний год сделала всего 5 инвестиций, последняя инвестиция была в августе прошлого года, а Ню Фэнсюань, партнер, отвечающий за инвестиции в криптосфере, ушел в апреле прошлого года;
• Initiate Capital сделала только 2 инвестиции в прошлом году, последняя инвестиция была сделана в ноябре прошлого года.