ضغطت ABCDE على زر الإيقاف المؤقت ، ما هو الوضع الحالي لبقاء رأس المال الاستثماري الصيني؟

المؤلف: نيان تشينغ

في الآونة الأخيرة ، أعلن المؤسس المشارك لشركة ABCDE Du Jun رسميا أن ABCDE Capital قد توقفت عن الاستثمار في مشاريع جديدة وعلقت المرحلة الثانية من خطة جمع الأموال ، وأعلنت عن إطلاق منتج حاضنة جديد Vernal. طلقات ABCDE ال 19 خلال العام الماضي ليست متحفظة بشكل خاص ، وعلى الرغم من ذخيرتها الوفيرة ، إلا أنها لا تزال غير قادرة على مقاومة الملل الحالي لسوق العملات المشفرة.

منذ بداية ثورة FUD VC ، بدأت Crypto VC في الضغط على زر الإيقاف المؤقت في ظل صعوبة جهنمية ، واختار البعض عدم إطلاق النار بعد الآن والاحتفاظ فقط بالموظفين الأساسيين للحفاظ على خدمات ما بعد الاستثمار ، وبدأت بعض شركات رأس المال الاستثماري في السعي إلى التحول إلى استثمار ثانوي ، ومشاريع ، وحاضنات ، وتسويق تشفير ، وما إلى ذلك.

بالمقارنة مع شركات رأس المال الاستثماري الأوروبية والأمريكية في نفس الفترة ، يبدو أن أصحاب رأس المال المغامر الآسيويين أكثر تحفظا. طرح لاو باي ، الشريك في ABCDE Investment Research ، سؤالا قبل شهر - لماذا نحن "نيران غبية" في آسيا وأوروبا والولايات المتحدة ما زلنا "يطلقون النار" ، ما هو السبب الذي يجعلهم يجرؤون على الضغط على الزناد في هذا التقييم؟ وفي هذا الصدد، تكهن بأن الأسباب قد تشمل دورات خروج مختلفة، وقرارات استثمارية مختلفة، وحقيقة أن شركات رأس المال الاستثماري الآسيوية أكثر اهتماما بالعوائد من حيث القيم، وأن نظرائهم الأوروبيين والأمريكيين مثاليون وطويل الأجل.

بالإضافة إلى ذلك ، وفقا لبيانات المستثمرين على منصة RootData ، من حيث عدد المبيعات في العام الماضي ، تبنت معظم شركات رأس المال الاستثماري في المناطق الناطقة باللغة الصينية استراتيجية استثمار أكثر تحفظا ، مع أقل من 10 مبيعات. بالطبع ، هناك أيضا رؤوس أموال استثمارية رائدة مثل Animoca Brands و OKX Ventures و HashKey Capital و SNZ Holding و Waterdrip Capital و Mask Network و Nomad Capital و NGC Ventures وما إلى ذلك ، والتي لا تزال تحافظ على تداول عالي التردد ، ولا تزال تقوم بأكثر من 20 طلقة في العام الماضي. IOSG Ventures و Fenbushi Capital و SevenX Ventures و LongHash Ventures و PAKA وما إلى ذلك ، على الرغم من أنهم ما زالوا يقومون بأكثر من 10 استثمارات في العام الماضي ، إلا أن عدد الاستثمارات كان أقل بكثير من العام السابق.

تستعرض هذه المقالة الوضع الحالي لشركات رأس المال الاستثماري الرئيسية الناطقة باللغة الصينية / شركات رأس المال الاستثماري التي أسسها الصينية مع مبيعات أقل في العام الماضي.

(ملاحظة: تستند البيانات المذكورة أعلاه إلى استثمارات تم الكشف عنها علنا ولا تستبعد إمكانية حدوث عمليات أو استثمارات داخلية غير معلنة.)

) استمر في الأسر

عدد الاستثمارات في Continue Captial ، التي أسسها OG Pima في دائرة العملات ، هو 0 فقط في العام الماضي ، وكان آخر استثمار في مارس من العام الماضي ، وشاركت في تمويل السلسلة A من io.net. بيما هو مستثمر كبير في دائرة العملات، ودخل مجال العملة الرقمية في عام 2013، واستثمر في عدد من مشاريع بلوكتشين المعروفة. في الوقت الحالي ، كل من المؤسسين المشاركين و Continue Capita في حالة "استلقاء مسطح" ، ولا تعمل المدونة الرسمية وتويتر. كانت آخر الأخبار حول Continue Capita في أكتوبر من العام الماضي ، عندما اشتبه في سرقة لين ويهونغ ، المؤسس المشارك لشركة Continue Capital ، وسرقة لين ويهونغ نفسه ردا على منصة X: "لقد كشفت عن طريق الخطأ أنني لم أترك الدائرة ، وقمت بشكل سلبي بعنوان مؤسسة خيرية ".

OP Crypto / Inception Capital

OP Crypto عملية جمع الأموال الأولية بقيمة 30 مليون دولار بعد تغيير اسمها إلى Inception Capital في بداية العام الماضي ، وقامت ب 16 استثمارا متكررا في الأشهر الستة التي أعقبت الانتهاء من جمع الأموال. كان آخر استثمار في أغسطس من العام الماضي. ومع ذلك ، فإن عدد الاستثمارات التي قامت بها Inception Capital في العام الماضي هو 6 فقط.

في منتصف عام 2024 ، فقد مؤسس Inception Capital والشريك العام ديفيد جان الاتصال لعدة أشهر ، وصوت الشركاء المحدودون للذهاب إلى "تصفية خاضعة للرقابة" للصندوق ، وتعليق ال 25٪ المتبقية من رأس مال Ventures Fund I. في نهاية يونيو ، ظهر جان مرة أخرى ، ووافق على التخلي عن السيطرة على محفظة الصندوق متعددة التوقيعات والسماح لمزودي السيولة بالخروج.

تم إغلاق Inception Capital إلى حد كبير منذ الحادث ، مع مغادرة عدد من المديرين التنفيذيين. شارك كالفن دو ، مدير العمليات ورئيس الأبحاث ورئيس المنصات والمستثمر في Inception Capital ، في تأسيس TMR Ventures ، وهو صندوق متخصص جديد يركز على RWA ، في عام 2025.

LD Capital

Capital ب 8 استثمارات فقط في العام الماضي ، وتم إجراء أحدث استثمار في سبتمبر من العام الماضي ، وهو أقل بكثير من وتيرة الاستثمار السابقة. تمتلك LD Capital أيضا صناديق استثمار في السوق الثانوية ومتداولة في البورصة ، بما في ذلك Beco Fund و FoF وصناديق التحوط و Meta Fund وغيرها. في عام 2023 ، أطلقت LD Capital أيضا Cycle Ventures ، وهو صندوق استثماري في مراحلها المبكرة يركز على Infra و الذكاء الاصطناعي و Dapp.

قال Yi Lihua ، مؤسس LD Capital ، إن تراجع مستثمري Web3 يرجع إلى التغييرات في قواعد الإغلاق ، وانخفاض معدل نجاح الاستثمار ، و "المشاريع الجيدة ، والتقييمات المنخفضة ، والمبالغ الكبيرة" التي تشكل "مشكلة مثلثة" لا يمكن للمستثمرين الحصول عليها على حد سواء. كما أشار إلى أن العديد من المستثمرين ينتهي بهم الأمر ببضعة أعشار الحصة ، والتي قد لا تتحمل خسائر مالية فحسب ، بل تواجه أيضا مخاطر على السمعة.

قامت Bixin VenturesBixin Ventures

التي أسستها دائرة العملات الصينية OG Star ، ب 5 استثمارات فقط في العام الماضي ، وكان آخر استثمار في يناير من هذا العام ، وهو انخفاض كبير مقارنة بعام 2024. Bixin Ventures هي الذراع الاستثماري لمجموعة Bixin. تأسست Bixin Group في عام 2014 ، وهي واحدة من أكبر مزودي محافظ العملات المشفرة في آسيا ، وهي مكرسة لتزويد المستخدمين بالأدوات اللازمة لتخزين أصول blockchain وإدارتها. لا تزال وسائل التواصل الاجتماعي الخاصة ب Bixin Ventures تعمل بانتظام ، وينشط أعضاء الفريق على وسائل التواصل الاجتماعي.

كما أعرب Xingkong ، مؤسس Bixin Ventures ، مؤخرا عن مرارة على وسائل التواصل الاجتماعي: "إنفاق الأموال لتصبح عدوا كبيرا يمكن أن يصف على الأرجح مصير رأس المال الاستثماري في دائرة العملات المشفرة هذه" "كل شخص لديه سوء فهم حول رأس المال الاستثماري ، VC هو أكبر كراث في دائرة العملات المشفرة ، و VC's LP هو أسوأ وجود في دائرة العملات المشفرة ". يتم دفع الأموال المكتسبة من خلال البورصات وأطراف المشروع و KOLs من قبل رأس المال الاستثماري ".

LK Venture

LK Venture هي مؤسسة لرأس المال الاستثماري أسسها وانغ فنغ ، مؤسس Mars Finance ، التي تستثمر في تكنولوجيا blockchain ومشاريع التطبيقات ، المعروفة سابقا باسم Consensus Lab. قامت LK Venture باستثمارين فقط في العام الماضي ، وكان آخر استثمار في أغسطس من العام الماضي. على الرغم من تعليق الاستثمار الأساسي ، لا يزال الشريكان ، وانغ فنغ وليو دينغ ، نشطين على وسائل التواصل الاجتماعي.

مؤسس LK Venture Feng Wang أيضا سوق NFT Element ووسائط التشفير MarsBit News. في الآونة الأخيرة ، يولي وانغ فنغ اهتماما وثيقا للتقنيات الجديدة مثل الذكاء الاصطناعي والروبوتات بالإضافة إلى التشفير على وسائل التواصل الاجتماعي ، وقال في تحديث حديث: "Bitcoin و Ethereum و SOL هي محفظة أصول التشفير الجيدة للشركة. بالنسبة لعملة البيتكوين ، لا يزال يتعين علينا "المراهنة" على التخزين ، ونهتم أيضا ب XRP و SUI. لا يستبعد أننا سنتبنى شركة إدارة معايير Bitcoin بالكامل. "

Mint Ventures

Mint Ventures في السوق الأولية منذ ما يقرب من عام ، وكان أحدث استثمار في نوفمبر 2022. تحول تركيز أعمالها تدريجيا إلى أبحاث الاستثمار والسوق الثانوية ، ولا تزال منصتها الاجتماعية والبودكاست "WEB3 Mint To Be" محدثة بوتيرة عالية.

يوبي كابيتال

يوبي كابيتال ب 3 استثمارات فقط في العام الماضي ، وكان آخر استثمار في نوفمبر من العام الماضي ، وانخفض عدد الاستثمارات منذ عام 2022. لا تزال منصة التواصل الاجتماعي الرسمية لشركة يوبي كابيتال تعمل كخدمة منتظمة لما بعد الاستثمار. Chen Li هو عامل منجم بيتكوين مبكر في الصين. وهو حاصل على درجة الدكتوراه في الكيمياء وعمل عالما في شركة Regeneron Pharmaceuticals ، حيث فاز بجوائز لتطوير أدوية الأجسام المضادة. في عام 2015 ، تعرض لتعدين البيتكوين من خلال زميل في السكن في الكلية ، ثم شارك في تأسيس Youbi Capital في عام 2017.

مجموعة EVG

Everest Ventures Group (EVG) ب 7 استثمارات فقط في العام الماضي ، وكان آخرها استثمارا في نوفمبر من العام الماضي ، وهو أقل بكثير مما كان عليه في عام 2024. لكن EVG هي مجموعة تشغيلية صارمة ذات نطاق أعمال واسع جدا ، مع فريق عالمي مكون من 300 شخص ، وقد قامت المجموعة ببناء وإطلاق مجموعة متنوعة من المنتجات التي تغطي مجموعة متنوعة من حالات الاستخدام ، مثل Aspen Digital ، وهي منصة لإدارة الأصول المشفرة ، وأطلقت مجموعة من المنتجات التي تشمل SocialFi و GameFi و fintech مثل منتج Defi Mugen Interactive ، ومنصة الاستثمار الاجتماعي المشفرة Kikitrade ، علامات تجارية مثل LiveArt.

Fundamental Labs Fundamental Labs

باستثمار واحد فقط في العام الماضي ، مع إجراء أحدث استثمار في يوليو من العام الماضي. يتمتع مؤسسها ، ريموند يوان ، بسنوات عديدة من الخبرة في رأس المال الاستثماري وسجل استثماري ناجح في أشباه الموصلات ، و TMT ، والذكاء الاصطناعي ، وغيرها من المجالات. في عام 2016 ، انتقل إلى صناعة التشفير وأسس مجموعة CTH Group ، مع ثلاث شركات أساسية بما في ذلك Blockchain Infrastructure as a Service Atlas و Cryptocurrency Venture Capital Fundamental Labs و Digital Asset Management IDEG. في عام 2023 ، أسس ريموند يوان أيضا WSPN ، وهي شركة مدفوعات رقمية عالمية ، وأطلق WUSD ، وهي عملة مستقرة بالدولار الأمريكي.

DeFiance Capital DeFiance

Capital استثمار واحد فقط في العام الماضي ، وكان آخر استثمار في مايو من العام الماضي ، وانخفض عدد الاستثمارات بشكل كبير. آخرها هو جولة تمويل الملاك الخاصة للمؤسس لفريق MIT-Harvard Optimum. على الرغم من انخفاض عدد المبيعات ، لا تزال DeFiance Capital نشطة على وسائل التواصل الاجتماعي وكانت لا تزال توظف في بداية العام. يواصل المؤسس ، آرثر تشيونغ ، الإنتاج باعتباره KOL معروفا. في الآونة الأخيرة ، قال إن التواطؤ بين المشاريع وصناع السوق للتلاعب بالأسعار ، وعمى CEX هو السبب الرئيسي وراء عدم قدرة السوق الحالية على الاستثمار.

Matrixport Ventures

Matrixport Ventures باستثمارين فقط في العام الماضي ، مع إجراء أحدث استثمار في ديسمبر من العام الماضي. في عام 2024 ، استثمرت 8 مرات في السنة. Matrixport Ventures هي ذراع رأس المال الاستثماري ل Matrixport ، أكبر منصة خدمات مالية للعملات المشفرة في آسيا. تأسست Matrixport من قبل Jihan Wu ، التي تشمل منتجاتها Cactus Custody و Spot OTC و Fixed Income والمنتجات المهيكلة والقروض وإدارة الأصول.

Basics Capital

بلغ عدد الاستثمارات في Basics Capital في العام الماضي 4 استثمارات فقط، وكان آخر استثمار في ديسمبر من العام الماضي، وهو أقل بكثير من عدد الاستثمارات في عام 2024.

قامت شركة 7 O'Clock Capital

7 O'Clock Capital ب 0 استثمار في العام الماضي ، وكان أحدث استثمار في أبريل من العام الماضي. لا تزال منصتها الاجتماعية تعمل بانتظام ، لكن أبحاث الاستثمار والجوانب الأخرى متوقفة بشكل أساسي.

أبحاث الموضة القديمة

عدد الاستثمارات في أبحاث الموضة القديمة في العام الماضي هو 1 فقط ، وكان آخر استثمار في سبتمبر من العام الماضي. OFR هو صندوق استثمار blockchain متعدد الاستراتيجيات تأسس في يوليو 2021 من قبل المديرين التنفيذيين السابقين وفرق الاستثمار في Binance. في بداية العام الماضي ، غادر عدد من الشركاء.

Puzzle Ventures

Puzzle Ventures ب 3 استثمارات فقط في العام الماضي ، مع إجراء أحدث استثمار في ديسمبر من العام الماضي. مؤسسها ، Qi Wang ، هو أيضا المؤسس المشارك ومدير العمليات في DODO ، وهي منصة تداول لامركزية ، ومؤسس مشارك وشريك عام في Metrics Ventures ، وهو صندوق سيولة في السوق الثانوية. وسائل التواصل الاجتماعي الخاصة بمسؤول ومؤسس Puzzle Ventures في حالة من الضرر.

Redline DAO

Redline DAO باستثمار واحد فقط في العام الماضي ، وكان آخر استثمار في أغسطس من العام الماضي. في بداية عام 2024 ، أعلنت Redline DAO عن ترقيتها إلى Redline Labs ، معلنة أنها ستتحول من الاستثمار إلى احتضان المشروع على نطاق واسع. بعد المشروع ، سيستمر تركيز البحث في مراقبة التطور ونمو النظام البيئي لسلاسل الكتل مثل BTC و Solana. مؤسسها وشريكها الإداري ، كريس لي ، هو متداول ناجح في حد ذاته ، يركز على السوق الثانوية.

بالإضافة إلى الصناديق الأصلية للعملات المشفرة المذكورة أعلاه ، هناك أيضا بعض أصحاب رؤوس الأموال الشاملة الناطقين باللغة الصينية الذين خفضوا بشكل كبير عدد الاستثمارات في قطاع التشفير

• وعدد الاستثمارات في Zonff Partners في العام الماضي هو 2 فقط. تم إجراء أحدث استثمار في نوفمبر.
• عدد الاستثمارات في Danhua Capital (DHVC) في العام الماضي هو 0 فقط ، وكان آخر استثمار في يونيو من العام الماضي.
• قامت Sky9 Capital (Sky9) ب 5 استثمارات فقط في العام الماضي ، وكان آخر استثمار في أغسطس من العام الماضي ، وغادر Niu Fengxuan ، الشريك المسؤول عن الاستثمار في مجال التشفير ، في أبريل من العام الماضي.
• قامت إنبتاري كابيتال باستثمارين فقط في العام الماضي ، وكان آخر استثمار في نوفمبر من العام الماضي.