📌 Loạt phân tích kỹ thuật Uniswap #1: Các sàn giao dịch được tạo ra bởi toán học Xin chào, đây là Nhà phát triển BQ. @BQ_Developer Mỗi khi sử dụng Uniswap, tôi cảm thấy ngạc nhiên. Làm thế nào có thể có một sàn giao dịch diễn ra 24 giờ một ngày mà không có một người nào? Bắt đầu từ hôm nay, chúng ta sẽ xem xét những lựa chọn kỹ thuật mà Uniswap đã thực hiện điều "không thể" này. Đầu tiên, chúng ta hãy xem lý do tại sao nhóm Uniswap tạo ra một sàn giao dịch với một công thức toán học duy nhất thay vì sổ lệnh truyền thống. 🤔 Làm thế nào để tạo một sàn giao dịch trên Ethereum? Khi Hayden Adams lần đầu tiên hình thành Uniswap vào năm 2018, Cách tiếp cận tự nhiên nhất là chuyển các sàn giao dịch truyền thống sang blockchain. Nhưng chẳng bao lâu nữa bạn sẽ gặp phải một vấn đề cơ bản. Để tăng lệnh trên Ethereum, bạn cần phải trả phí gas và bạn cũng phải trả phí gas khi sửa đổi hoặc hủy lệnh. Khi thị trường chuyển động nhanh, bạn phải tiếp tục điều chỉnh đơn đặt hàng, và nếu bạn trả 20-30 đô la mỗi lần, ai sẽ làm marketing? Điều nguy hiểm hơn nữa là không thể khớp lệnh theo thời gian thực trong môi trường mà các khối được tạo ra sau mỗi 15 giây. Các sàn giao dịch truyền thống xử lý các lệnh trong mili giây, điều này là không thể thực hiện được về mặt cấu trúc trên blockchain. ⚙️ Tự động trao đổi làm bằng hai xô nước Câu trả lời của Uniswap rất đơn giản. Tôi đã loại bỏ hoàn toàn đơn đặt hàng. Thay vào đó, hãy tưởng tượng hai hồ chứa nước được kết nối với nhau. Một cái đầy ETH và cái kia đầy USDC. Giao dịch giống như múc chất lỏng từ một xô nước (lấy ETH) và đổ số lượng tương ứng vào xô nước kia (đưa vào USDC). Chìa khóa ở đây là mực nước tương đối của hai hồ chứa nước quyết định giá. Bạn càng lấy nhiều ETH, mực nước trong xô ETH càng thấp và giá ETH, vốn đã trở nên tương đối khan hiếm, sẽ tự động tăng. Tất cả quá trình này được điều khiển bởi một công thức toán học đơn giản gọi là x * y = k. x là số lượng ETH, y là số lượng USDC và k là tích phải không đổi. Nếu bạn lấy một bên, bạn phải đặt nhiều hơn mặt kia để giữ cho sản phẩm không đổi. 🧠 Một hệ thống hoạt động mà không cần người Điều thanh lịch nhất về thiết kế này là tự động hóa hoàn toàn của nó. Các sàn giao dịch truyền thống yêu cầu các nhà tạo lập thị trường liên tục điều chỉnh báo giá của họ, nhưng Uniswap không nhất thiết phải làm vậy. Giá được tự động điều chỉnh bất cứ khi nào giao dịch xảy ra và bạn có thể giao dịch ở bất kỳ mức giá nào từ 0 đến vô cực. Khi giá ETH tăng trên thị trường bên ngoài, các nhà kinh doanh chênh lệch giá mua ETH tương đối rẻ trên Uniswap và giá của pool sẽ tự động khớp với giá thị trường. Không cần sự can thiệp của con người trong tất cả những điều này. 💭 Thực tế của sự đánh đổi Tất nhiên, giải pháp thanh lịch này cũng có giá. Vấn đề lớn nhất là trượt giá. Giao dịch càng lớn, giá càng có thể di chuyển theo cấp số nhân, dẫn đến giá bất lợi hơn dự kiến. Ngoài ra, hầu hết thanh khoản trong pool thực sự nằm im ở các mức giá cực đoan, khiến vốn kém hiệu quả hơn. Nhưng ngay cả khi tính đến những hạn chế này, tôi nghĩ những gì Uniswap đã tạo ra là một thành tựu tuyệt vời. Nó thay thế hệ thống tài chính phức tạp bằng một công thức toán học đơn giản và tạo ra một sàn giao dịch toàn cầu hoạt động 24 giờ một ngày. ✏️ Trong phần tiếp theo, Tôi đã tạo một sàn giao dịch với x*y=k, nhưng khi tôi thực sự sử dụng nó, tôi thấy một vấn đề chết người. Đó là 90% số tiền trong hồ bơi đang ngủ trong một mức giá cực đoan mà không ai chi tiêu. Uniswap V3 đã giải quyết vấn đề này như thế nào? --- Lượt thích và chia sẻ của bạn là 🥰 tình yêu #BQ개발자 #유니스왑 #AMM #DeFi