DeFi không có RWAs sẽ chết.
Nhưng RWAs sẽ không phát triển nếu không có tradFi.
Chúng ta cần cơ sở hạ tầng được thiết kế riêng.
Tuy nhiên, DeFi và tradFi là hai thế giới rất khác nhau.
Tính kết hợp của DeFi và sự tuân thủ của tradFi là hai khái niệm đầy thách thức để kết hợp, nhưng @RaylsLabs đang cố gắng thực hiện điều đó với UniFi Blockchain của mình.
Rayls kết hợp cơ sở hạ tầng có quyền và không có quyền để cung cấp một giải pháp phù hợp với yêu cầu của các tổ chức mà không làm mất đi lợi ích của một hệ sinh thái DeFi mở.
Như các phần trước của loạt bài này, hãy bắt đầu bằng cách đi sâu vào công nghệ để hiểu cách hệ sinh thái hoạt động.
⚙️ CÔNG NGHỆ
Rayls đang xây dựng một hệ sinh thái bao gồm các mạng khác nhau được bao bọc và kết nối với nhau. Cơ sở hạ tầng bao gồm bốn phần chính:
1.) Chuỗi Công khai
2.) Các Mạng Con Riêng tư
3.) Chuỗi Cam kết
4.) Sổ cái Riêng tư
Hãy đi sâu vào từng thành phần 👇
1.) Điểm chính về Chuỗi Công khai
Chuỗi Công khai của Rayls là một Ethereum L2 được hỗ trợ bởi @arbitrum yêu cầu KYC bắt buộc từ tất cả người dùng.
Quy trình KYC được thực hiện thông qua các API ngân hàng mở để xác minh dữ liệu người dùng trong khi bảo vệ quyền riêng tư của họ (không có dữ liệu nào được lưu trữ trên chuỗi hoặc ngoài chuỗi).
Mặc dù bị giới hạn bởi KYC, chuỗi này sẽ không có quyền và có thể tương tác với phần còn lại của DeFi. Người dùng và nhà phát triển có thể khởi chạy và sử dụng ứng dụng, token, v.v., như trong bất kỳ hệ sinh thái nào khác.
Với thiết lập này, vì tất cả người dùng đều đã KYC, các tổ chức sẽ cảm thấy thoải mái hơn khi tương tác với họ và các giao thức DeFi trong hệ sinh thái, từ đó mở ra nhiều cơ hội để dòng vốn và nhu cầu mới chảy vào chuỗi.
2.) Điểm chính về Các Mạng Con Riêng tư
Xung quanh Chuỗi Công khai, sẽ có nhiều Mạng Con Riêng tư, là các mạng có quyền được thiết kế riêng cho các tổ chức.
Mỗi Mạng Con Riêng tư bao gồm:
• Một Chuỗi Cam kết (trung tâm)
• Nhiều Sổ cái Riêng tư (các nan hoa)
Cuối cùng, mỗi Mạng Con được kết nối với Chuỗi Công khai chính của Rayls.
Một tính năng thú vị là khi một mạng con được tạo, một Thống đốc và một Kiểm toán viên sẽ được chỉ định để lần lượt quản lý và giám sát nó.
• Thống đốc - quản lý các quy tắc quản trị và thay đổi cách Mạng Con hoạt động.
• Kiểm toán viên - giám sát hoạt động giao dịch (các giao dịch đi qua Chuỗi Cam kết và không nằm trong Sổ cái Riêng tư) và thông báo cho Thống đốc về bất kỳ điều gì đáng ngờ.
(Xem hình ảnh số 1)
3.) Điểm chính về Chuỗi Cam kết
Chuỗi Cam kết là một chuỗi tương thích với EVM nằm ở trung tâm của mỗi Mạng Con Riêng tư, điều phối tất cả các giao dịch giữa các Sổ cái Riêng tư.
Điều này được thực hiện bằng cách tận dụng Rayls Relayers, một lớp nhắn tin bảo vệ quyền riêng tư xử lý giao tiếp và chuyển giao giữa các Sổ cái Riêng tư và Chuỗi Cam kết.
Bằng cách đảm bảo rằng tất cả các giao dịch được chuyển tiếp, xác thực và ghi lại với đầy đủ tính toàn vẹn, Relayer đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì sự tin cậy và độ tin cậy bên trong một mạng con.
Hãy tưởng tượng cấu trúc như sau:
Chuỗi Cam kết <> Relayer <> Sổ cái Riêng tư
(Xem hình ảnh số 2)
4.) Điểm chính về Sổ cái Riêng tư
Mảnh ghép cuối cùng là Sổ cái Riêng tư, có thể gửi và nhận token giữa nhau.
Rayls đang xây dựng hệ sinh thái để đảm bảo tất cả các giao dịch được mã hóa và ẩn danh khỏi các thành viên khác trong Mạng Con.
Điều này cho phép các tổ chức tạo tài khoản cho khách hàng của họ trong sự riêng tư hoàn toàn, phát hành token trong sự riêng tư hoàn toàn và giao dịch với các tổ chức khác trong sự riêng tư hoàn toàn.
Trong trường hợp này, sự tương tác giữa các Sổ cái Riêng tư bên trong một Mạng Con được xử lý bởi Giao thức Rayls, một giải pháp chuyển giao riêng tư từ đầu đến cuối.
Hãy tưởng tượng cấu trúc theo cách này:
Sổ cái Riêng tư ⇄ Giao thức Rayls ⇄ Sổ cái Riêng tư
(Xem lại hình ảnh số 2)
📈 CƠ HỘI & TRƯỜNG HỢP SỬ DỤNG
1.) Có một cơ hội cụ thể để thấy cả các giao thức hiện có và mới hợp tác với các đối tác TradFi và triển khai các ứng dụng được thiết kế riêng bên trong các mạng con của họ.
Điều này sẽ yêu cầu các nhóm làm việc chặt chẽ với các thực thể này và có khả năng đầu tư nhiều nguồn lực hơn so với việc triển khai trên một chuỗi khác, nhưng lợi ích có thể vượt xa nỗ lực vì họ sẽ có quyền truy cập vào một nhóm khách hàng và thanh khoản độc quyền.
2.) Một trường hợp sử dụng cụ thể thứ hai là cơ sở hạ tầng thanh toán đa-CBDC, nơi các chính phủ khác nhau thiết lập một mạng con hoặc nhiều mạng con, với một ngân hàng là bên thanh toán và điều phối.
Mô hình này đã được khám phá trong một PoC trong những tháng gần đây và được đề cập trong Báo cáo G20 TechSprint được công bố vào tháng 10 năm 2024.
🌎 MỞ RỘNG LATAM & ÁP DỤNG TỔ CHỨC
@parfin_io, công ty mẹ của Rayls, có mối quan hệ chặt chẽ với các doanh nghiệp và tổ chức trên khắp Nam Mỹ, điều này đã tạo điều kiện cho việc sử dụng Rayls trong nhiều PoC và thử nghiệm tổ chức trong những tháng gần đây.
Các sáng kiến chính mà Rayls tham gia bao gồm:
1.) Drex - CBDC của Brazil
Rayls đã được Ngân hàng Trung ương Brazil (Bacen) chọn làm giải pháp bảo mật cho Drex, CBDC chính thức của quốc gia này.
"Đối với bất kỳ quy trình tài sản được mã hóa nào—và bằng tài sản được mã hóa, chúng tôi có nghĩa là bất kỳ thứ gì có thể tạo ra giá trị—việc thanh toán giao dịch là điều cần thiết. Để thanh toán, cần có một loại tiền pháp định, và để một loại tiền pháp định được sử dụng trong công nghệ blockchain, nó cũng phải được mã hóa."
Sáng kiến này có sự tham gia của 16 ngân hàng, Ngân hàng Trung ương Brazil và Rayls. Theo nhóm, ít nhất năm trong số các tổ chức đó đang tiếp tục thử nghiệm và tham gia với cơ sở hạ tầng của nó.
Đối với các ngân hàng và tổ chức tài chính, CBDC đặt ra một thách thức đối với các nguồn doanh thu truyền thống như phí giao dịch và chênh lệch. Thay vì đóng vai trò trung gian, các ngân hàng có thể chuyển sang cung cấp cơ sở hạ tầng giao dịch hoặc cầu nối thanh khoản cho các tài sản được mã hóa.
Các điểm nổi bật chính của các thử nghiệm là:
• Chuyển khoản Drex giữa các tổ chức tài chính (FIs)
• Giao dịch Real/Drex được mã hóa giữa khách hàng của các FIs
• Giao dịch (Phương pháp DvP - Giao hàng so với Thanh toán) của Chứng khoán Công Liên bang được mã hóa (TPFt) giữa các FIs
• Giao dịch (DvP) của TPFt giữa khách hàng của các FIs
2.) Nhà cung cấp cơ sở hạ tầng FinTech lớn nhất Brazil
Một chút bối cảnh: Nuclea là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng công nghệ tài chính lớn nhất Brazil. Chỉ riêng trong năm 2022, công ty đã xử lý hơn 31 tỷ giao dịch, tổng cộng hơn 19 nghìn tỷ BRL (gấp 2 lần GDP của Brazil).
Núclea quản lý 100% đăng ký hóa đơn và 90% thanh toán thẻ ghi nợ và tín dụng ở Brazil.
Mặc dù không có nhiều thông tin được cung cấp về chủ đề này, Nuclea đang khám phá công nghệ blockchain, cụ thể là Rayls, để nâng cao cơ sở hạ tầng của mình và khám phá các trường hợp sử dụng mã hóa.
3.) Chương trình EPIC của J.P. Morgan
Vào tháng 11 năm ngoái, trong một báo cáo của đơn vị blockchain của J.P. Morgan, Rayls đã được nêu bật là một đối tác tham gia vào Dự án EPIC để khám phá các giải pháp bảo mật và nhận dạng được thiết kế riêng cho các tổ chức.
Thông báo chính thức nêu rõ: "Trong triển khai của Parfin, Rayls đã trình diễn một hệ thống an toàn và tuân thủ cho các giao dịch toàn cầu, mang tính tổ chức."
(Xem hình ảnh số 3)
Everyone is talking about RWAs.
But no one is speaking about the elephant in the room.
A $1.8 Quadrillion industry that only a few protocols are targeting.
In the third part of this series, we'll focus on @Mantle_Official, which is positioning itself as a "financial hub" at the intersection of Web3 and Web2 with its latest two products:
• Mantle Index Four (MI4)
• Mantle Banking
Before diving into them and into Mantle's vision, a bit of context:
⚙️ THE TECH
Mantle Network is an EVM-compatible Layer 2 that integrates @eigen_da for data availability and @SuccinctLabs for zero-knowledge proving to provide institutions with a scalable infrastructure to build on.
Both integrations were made this year and represent key steps in Mantle's shift from an optimistic to a zero-knowledge rollup.
The original OP Proposer was replaced with the new Mantle Succinct Proposer, responsible for submitting ZK proofs to Ethereum L1. In parallel, @SuccinctLabs's SP1 Prover Network was integrated to delegate more compute-intensive ZKP generation tasks to a professional network, thus enhancing the chain's performance and scalability.
One of the main upgrades was replacing the original OP Proposer with the Mantle Succinct Proposer, responsible for submitting ZK proofs of Mantle's state changes to Ethereum L1. In parallel, to handle more compute-heavy tasks while maintaining high performance, Mantle also integrated @SuccinctLabs’s SP1 Prover Network to delegate those tasks to its specialized network.
(See image n°1 for a breakdown)
About the EigenDA integration, previously used a custom solution built on top of EigenDA, while now it directly leverages EigenDA’s solution. This allows the chain to scale data availability further without compromising security.
Now that we've recapped how Mantle distinguishes itself from other networks, let's dive into the core topics of this piece.
🏦 MANTLE BANKING
Mantle Banking is a crypto neobank that lets you manage fiat and crypto in one account, making it easy to receive, spend, and invest in both.
The platform allows users to set up a Swiss bank account and receive a globally accepted virtual debit card.
While launching such a service isn’t very difficult, there are two recurring problems most startups in this vertical face:
1.) Third-parties Dependency
2.) Web3 <> Web2 Interoperability
1.) Third-parties Dependency
Most startups launching these products don't control the underlying infra and, therefore, have a weak position when it comes to customer acquisition costs (CAC) and Lifetime value (LTV).
This is because:
1. They pay fees to external providers (e.g., custodians, payment processors, offramps, bridges).
2. They rely on their rules, uptime, and costs.
Ultimately, these two aspects increase the cost of serving customers and lower margins.
On top of that, users expect everything in one place. If your platform doesn’t offer spending, saving, investing, borrowing, and so on, they’ll quickly move towards whoever provides all of these.
2.) Web3 <> Web2 Interoperability
The second issue is most crypto apps can't properly connect to traditional banks or brokerages.
From on-ramping limitations (high fees, geo limitations, etc.) to banks limiting you once you interact with crypto apps, the UX is horrible.
Mantle nails these two problems by owning all parts of the value chain, from the blockchain to the banking one. This allows them to customize each layer of the stack and stay competitive in the market.
The mantle team outlined how ultimately capturing salaries via direct deposit into their neobank is the objective they're working toward.
From there, the use cases would be many, such as:
• Swap & send fiat currencies (USD, EU, SGD, etc.)
• Pay across platforms and merchants
• Interact with Mantle's DeFi Ecosystem
(Check image n°2)
🌐 THE PAYFI VISION
• The global payments industry records an annual transaction volume of $1.8 quadrillion.
• Total revenue across the sector reached $2.2 trillion in 2023 and is projected to surpass $3 trillion by 2030.
• Cross-border payments exceeded $150 trillion in volume in 2023.
• Digital wallets account for over 50% of global e-commerce payments and are expected to rise to 60% by 2026.
This is the scale of the payments industry today. However, most of this value still moves on traditional infrastructure.
And that's where the concept of PayFi comes in.
PayFi, aka Payment Finance → the merge of stablecoins, tokenized assets, and DeFi with legacy payment rails.
PayFi is based on the principle of the Time Value of Money, the idea that a dollar today is worth more than its value in the future because it can be invested or lose value due to inflation.
I'm briefly outlining this because it's exactly where Mantle wants to position itself with the Banking platform.
We're entering the phase where CEXs, L1s, and L2s will scale from targeting traders and DeFi users to the masses. This won't be done by creating some crazy DeFi apps that most of the population wouldn't be able to understand but by serving them what they already use daily.
Onchain and offchain worlds are converging, with CEXs, ecosystems, and FinTech giants racing to capture their share of the pie.
📈 MANTLE INDEX FOUR (MI4)
Simply put, the yield-bearing S&P 500 of crypto.
MI4 is a tokenized fund that offers diversified exposure to yield-bearing assets, with @Securitize as the tokenization partner, @FireblocksHQ as the custody provider, and the Mantle Treasury as the main investor by committing $400M from its balance.
The reason MI4 is very interesting is its institutional-focused approach, as it provides a relatively low-risk, index-based product that’s familiar to traditional investors.
On top of that, it bakes in yield generation, making it even more attractive to asset managers and funds.
The yield comes from blue-chip staking strategies like:
• @mETHProtocol's mETH
• @Bybit_Official’s bbSOL
• @ethena_labs’ sUSDe
These allocations are rebalanced quarterly, and the current fund's structure looks like this:
• BTC - 50%
• ETH - 28%
• USD - 15%
• SOL - 7%
What's remarkable about MI4 is that it's @Securitize’s largest tokenized fund, demonstrating Mantle's commitment to attracting more institutional participation and expansion beyond a generic-purpose L2.
🌱 INITIATIVES TO DRIVE THE INDUSTRY FORWARD
Lastly, as we did in the previous pieces, it's worth mentioning the initiatives Mantle is carrying out to increase ecosystem adoption and global expansion.
1.) Mantle EcoFund - Launched in 2023, it's a $200M fund investing in startups building in the Mantle ecosystem. The fund is also invested in Synergy, a $5 million initiative in collaboration with TON Ventures to advance cross-chain developments between the two networks.
2.) LATAM Expansion - In partnership with @odisealabs, Mantle is engaging with local developers, entrepreneurs, and communities, providing resources and support to accelerate Web3 adoption across the region. This is also part of a bigger vision, in which LATAM will be a main propeller of Mantle Banking's adoption.
50,67 N
34
Nội dung trên trang này được cung cấp bởi các bên thứ ba. Trừ khi có quy định khác, OKX không phải là tác giả của bài viết được trích dẫn và không tuyên bố bất kỳ bản quyền nào trong các tài liệu. Nội dung được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin và không thể hiện quan điểm của OKX. Nội dung này không nhằm chứng thực dưới bất kỳ hình thức nào và không được coi là lời khuyên đầu tư hoặc lời chào mời mua bán tài sản kỹ thuật số. Việc sử dụng AI nhằm cung cấp nội dung tóm tắt hoặc thông tin khác, nội dung do AI tạo ra có thể không chính xác hoặc không nhất quán. Vui lòng đọc bài viết trong liên kết để biết thêm chi tiết và thông tin. OKX không chịu trách nhiệm về nội dung được lưu trữ trên trang web của bên thứ ba. Việc nắm giữ tài sản kỹ thuật số, bao gồm stablecoin và NFT, có độ rủi ro cao và có thể biến động rất lớn. Bạn phải cân nhắc kỹ lưỡng xem việc giao dịch hoặc nắm giữ tài sản kỹ thuật số có phù hợp hay không dựa trên tình hình tài chính của bạn.