DeFi tanpa RWA akan mati.
Tapi RWA tidak akan tumbuh tanpa tradFi.
Kami membutuhkan infrastruktur yang disesuaikan.
Namun, DeFi dan tradFi adalah dunia yang sangat berbeda.
Composability DeFi dan kepatuhan tradFi adalah dua konsep yang menantang untuk digabungkan, tetapi @RaylsLabs mencoba melakukannya dengan UniFi Blockchain-nya.
Rayls menggabungkan infrastruktur berizin dan tanpa izin untuk menghadirkan solusi yang sesuai dengan persyaratan institusional tanpa mengorbankan manfaat ekosistem DeFi terbuka.
Seperti bagian sebelumnya dari seri ini, mari kita mulai dengan menyelami teknologi untuk memahami bagaimana ekosistem beroperasi.
⚙️ TEKNOLOGI
Rayls sedang membangun ekosistem yang terbuat dari jaringan berbeda yang dienkapsulasi dan saling terhubung satu sama lain. Infrastruktur terdiri dari empat bagian utama:
1.) Rantai Publik
2.) Subnet Pribadi
3.) Rantai Commit
4.) Buku Besar Privasi
Mari kita masuk lebih dalam ke setiap komponen 👇
1.) Poin-poin Penting Tentang Rantai Publik
Public Chain Rayls adalah Ethereum L2 yang didukung oleh @arbitrum yang membutuhkan KYC wajib dari semua pengguna.
Proses KYC dilakukan melalui API perbankan terbuka untuk memverifikasi data pengguna sambil menjaga privasi mereka (tidak ada data yang disimpan di dalam / di luar rantai).
Meskipun berpagar KYC, rantai ini akan tanpa izin dan dapat dioperasikan dengan DeFi lainnya. Pengguna dan pengembang dapat meluncurkan dan menggunakan aplikasi, token, dan sebagainya, seperti di ekosistem lainnya.
Dengan pengaturan ini, karena semua pengguna KYCed, institusi akan lebih nyaman berinteraksi dengan mereka dan protokol DeFi dalam ekosistem, sehingga membuka banyak peluang untuk modal dan permintaan baru untuk mengalir onchain.
2.) Poin Penting Tentang Subnet Pribadi
Mengelilingi Rantai Publik, akan ada beberapa Subnet Pribadi, yang merupakan jaringan berizin yang disesuaikan untuk institusi.
Setiap Subnet Pribadi terdiri dari:
• Rantai Commit (hub)
• Banyak Buku Besar Privasi (jari-jari)
Terakhir, setiap Subnet terhubung ke Rantai Publik Rayls utama.
Fitur yang menarik adalah ketika subnet dibuat, Gubernur dan Auditor ditugaskan untuk masing-masing mengatur dan mengawasinya.
• Gubernur - mengelola aturan tata kelola dan mengubah cara Subnet beroperasi.
• Auditor - memantau aktivitas transaksi (transaksi yang melewati Rantai Komitmen dan tidak di dalam Buku Besar Privasi) dan memberi tahu Gubernur tentang sesuatu yang mencurigakan.
(Periksa gambar n°1)
3.) Poin-poin Penting Tentang Rantai Commit
Rantai Commit adalah rantai yang kompatibel dengan EVM di tengah setiap Subnet Privat yang mengatur semua transfer antar Buku Besar Privasi.
Ini dilakukan dengan memanfaatkan Rayls Relayers, lapisan perpesanan yang menjaga privasi yang menangani komunikasi dan transfer antara Buku Besar Privasi dan Rantai Komit.
Dengan memastikan bahwa semua transaksi disampaikan, divalidasi, dan direkam dengan integritas penuh, Relayer memainkan peran penting dalam menjaga kepercayaan dan keandalan di dalam subnet.
Bayangkan strukturnya seperti ini:
Rantai Commit <> Relayer <> Buku Besar Pribadi
(Periksa gambar n°2)
4.) Poin-poin Penting Tentang Buku Besar Privasi
Bagian terakhir dari teka-teki adalah Privacy Ledgers, yang dapat mengirim dan menerima token antara satu sama lain.
Rayls sedang membangun ekosistem untuk memastikan semua transaksi dienkripsi dan disembunyikan dari peserta lain di Subnet.
Hal ini memungkinkan institusi untuk membuat akun untuk klien mereka secara penuh privasi, menerbitkan token dalam privasi total, dan bertransaksi dengan institusi lain dalam privasi total.
Dalam hal ini, interop antara Buku Besar Privasi di dalam Subnet ditangani oleh Protokol Rayls, solusi transfer pribadi end-to-end.
Bayangkan strukturnya seperti ini:
Buku Besar Privasi ⇄ Protokol Rayls ⇄ Buku Besar Privasi
(Periksa gambar n°2 lagi)
📈 PELUANG & KASUS PENGGUNAAN
1.) Ada peluang konkret untuk melihat protokol yang ada dan baru untuk bermitra dengan pemain TradFi dan menyebarkan aplikasi yang disesuaikan di dalam subnet mereka.
Ini akan mengharuskan tim untuk bekerja sama dengan entitas ini dan kemungkinan menginvestasikan lebih banyak sumber daya daripada menyebarkan di rantai lain, tetapi manfaatnya mungkin lebih besar daripada upaya karena mereka akan memiliki akses ke kumpulan klien dan likuiditas eksklusif.
2.) Kasus penggunaan konkret kedua adalah infrastruktur pembayaran multi-CBDC di mana pemerintah yang berbeda menyiapkan subnet atau beberapa subnet, dengan bank menjadi pihak penyelesaian dan koordinasi.
Model ini dieksplorasi selama PoC dalam beberapa bulan terakhir dan ditampilkan dalam Laporan G20 TechSprint yang diterbitkan pada Oktober 2024.
🌎 EKSPANSI LATAM & ADOPSI KELEMBAGAAN
@parfin_io, perusahaan induk Rayls, memiliki ikatan yang kuat dengan perusahaan dan institusi di seluruh Amerika Selatan, yang telah memfasilitasi penggunaan Rayls dalam beberapa PoC dan pengujian institusional dalam beberapa bulan terakhir.
Inisiatif utama yang terlibat dalam Rayls meliputi:
1.) Drex - CBDC Brasil
Rayls dipilih oleh Bank Sentral Brasil (Bacen) sebagai solusi privasi untuk Drex, CBDC resmi negara itu.
"Untuk setiap proses aset tokenisasi—dan dengan aset tokenisasi, yang kami maksud adalah apa pun yang dapat menghasilkan nilai—penting untuk menyelesaikan transaksi. Untuk menyelesaikan, mata uang fiat diperlukan, dan agar mata uang fiat digunakan dalam teknologi blockchain, itu juga harus ditokenisasi"
Inisiatif ini melibatkan 16 bank, Bank Sentral Brasil, dan Rayls. Menurut tim, setidaknya lima dari lembaga-lembaga tersebut terus menguji dan terlibat dengan infrastrukturnya.
Bagi bank dan lembaga keuangan, CBDC menimbulkan tantangan bagi aliran pendapatan tradisional seperti biaya transaksi dan spread. Alih-alih berfungsi sebagai perantara, bank mungkin beralih untuk menyediakan infrastruktur transaksi atau jembatan likuiditas untuk aset tokenisasi.
Sorotan utama dari tes adalah:
• Transfer Drex antar lembaga keuangan (FI)
• Transaksi Real/Drex yang ditokenisasi antara klien FI
• Perdagangan (Metode DvP - Pengiriman vs Pembayaran) Surat Berharga Publik Federal (TPFt) yang ditokenisasi antar FI
• Perdagangan (DvP) TPFt antara klien FI
2.) Penyedia Infrastruktur FinTech Terbesar di Brasil
Sedikit konteks: Nuclea adalah penyedia infrastruktur teknologi keuangan terbesar di Brasil. Pada tahun 2022 saja, perusahaan memproses lebih dari 31 miliar transaksi, dengan total lebih dari BRL 19 triliun (2x PDB Brasil).
Núclea mengelola 100% pendaftaran faktur dan 90% penyelesaian kartu debit dan kredit di Brasil.
Meskipun tidak banyak informasi yang diberikan tentang topik ini, Nuclea sedang mengeksplorasi teknologi blockchain, khususnya Rayls, untuk memajukan infrastrukturnya dan mengeksplorasi kasus penggunaan tokenisasi.
3.) Program EPIC JP Morgan
Pada bulan November tahun lalu, dalam sebuah laporan oleh unit blockchain JP Morgan, Rayls disorot sebagai mitra yang berpartisipasi dalam Project EPIC untuk mengeksplorasi solusi privasi dan identitas yang disesuaikan untuk institusi.
Pengumuman resmi menyatakan: "Dalam implementasi Parfin, Rayls memamerkan sistem yang aman dan sesuai untuk transaksi kelembagaan global."
(Periksa gambar n°3)
Everyone is talking about RWAs.
But no one is speaking about the elephant in the room.
A $1.8 Quadrillion industry that only a few protocols are targeting.
In the third part of this series, we'll focus on @Mantle_Official, which is positioning itself as a "financial hub" at the intersection of Web3 and Web2 with its latest two products:
• Mantle Index Four (MI4)
• Mantle Banking
Before diving into them and into Mantle's vision, a bit of context:
⚙️ THE TECH
Mantle Network is an EVM-compatible Layer 2 that integrates @eigen_da for data availability and @SuccinctLabs for zero-knowledge proving to provide institutions with a scalable infrastructure to build on.
Both integrations were made this year and represent key steps in Mantle's shift from an optimistic to a zero-knowledge rollup.
The original OP Proposer was replaced with the new Mantle Succinct Proposer, responsible for submitting ZK proofs to Ethereum L1. In parallel, @SuccinctLabs's SP1 Prover Network was integrated to delegate more compute-intensive ZKP generation tasks to a professional network, thus enhancing the chain's performance and scalability.
One of the main upgrades was replacing the original OP Proposer with the Mantle Succinct Proposer, responsible for submitting ZK proofs of Mantle's state changes to Ethereum L1. In parallel, to handle more compute-heavy tasks while maintaining high performance, Mantle also integrated @SuccinctLabs’s SP1 Prover Network to delegate those tasks to its specialized network.
(See image n°1 for a breakdown)
About the EigenDA integration, previously used a custom solution built on top of EigenDA, while now it directly leverages EigenDA’s solution. This allows the chain to scale data availability further without compromising security.
Now that we've recapped how Mantle distinguishes itself from other networks, let's dive into the core topics of this piece.
🏦 MANTLE BANKING
Mantle Banking is a crypto neobank that lets you manage fiat and crypto in one account, making it easy to receive, spend, and invest in both.
The platform allows users to set up a Swiss bank account and receive a globally accepted virtual debit card.
While launching such a service isn’t very difficult, there are two recurring problems most startups in this vertical face:
1.) Third-parties Dependency
2.) Web3 <> Web2 Interoperability
1.) Third-parties Dependency
Most startups launching these products don't control the underlying infra and, therefore, have a weak position when it comes to customer acquisition costs (CAC) and Lifetime value (LTV).
This is because:
1. They pay fees to external providers (e.g., custodians, payment processors, offramps, bridges).
2. They rely on their rules, uptime, and costs.
Ultimately, these two aspects increase the cost of serving customers and lower margins.
On top of that, users expect everything in one place. If your platform doesn’t offer spending, saving, investing, borrowing, and so on, they’ll quickly move towards whoever provides all of these.
2.) Web3 <> Web2 Interoperability
The second issue is most crypto apps can't properly connect to traditional banks or brokerages.
From on-ramping limitations (high fees, geo limitations, etc.) to banks limiting you once you interact with crypto apps, the UX is horrible.
Mantle nails these two problems by owning all parts of the value chain, from the blockchain to the banking one. This allows them to customize each layer of the stack and stay competitive in the market.
The mantle team outlined how ultimately capturing salaries via direct deposit into their neobank is the objective they're working toward.
From there, the use cases would be many, such as:
• Swap & send fiat currencies (USD, EU, SGD, etc.)
• Pay across platforms and merchants
• Interact with Mantle's DeFi Ecosystem
(Check image n°2)
🌐 THE PAYFI VISION
• The global payments industry records an annual transaction volume of $1.8 quadrillion.
• Total revenue across the sector reached $2.2 trillion in 2023 and is projected to surpass $3 trillion by 2030.
• Cross-border payments exceeded $150 trillion in volume in 2023.
• Digital wallets account for over 50% of global e-commerce payments and are expected to rise to 60% by 2026.
This is the scale of the payments industry today. However, most of this value still moves on traditional infrastructure.
And that's where the concept of PayFi comes in.
PayFi, aka Payment Finance → the merge of stablecoins, tokenized assets, and DeFi with legacy payment rails.
PayFi is based on the principle of the Time Value of Money, the idea that a dollar today is worth more than its value in the future because it can be invested or lose value due to inflation.
I'm briefly outlining this because it's exactly where Mantle wants to position itself with the Banking platform.
We're entering the phase where CEXs, L1s, and L2s will scale from targeting traders and DeFi users to the masses. This won't be done by creating some crazy DeFi apps that most of the population wouldn't be able to understand but by serving them what they already use daily.
Onchain and offchain worlds are converging, with CEXs, ecosystems, and FinTech giants racing to capture their share of the pie.
📈 MANTLE INDEX FOUR (MI4)
Simply put, the yield-bearing S&P 500 of crypto.
MI4 is a tokenized fund that offers diversified exposure to yield-bearing assets, with @Securitize as the tokenization partner, @FireblocksHQ as the custody provider, and the Mantle Treasury as the main investor by committing $400M from its balance.
The reason MI4 is very interesting is its institutional-focused approach, as it provides a relatively low-risk, index-based product that’s familiar to traditional investors.
On top of that, it bakes in yield generation, making it even more attractive to asset managers and funds.
The yield comes from blue-chip staking strategies like:
• @mETHProtocol's mETH
• @Bybit_Official’s bbSOL
• @ethena_labs’ sUSDe
These allocations are rebalanced quarterly, and the current fund's structure looks like this:
• BTC - 50%
• ETH - 28%
• USD - 15%
• SOL - 7%
What's remarkable about MI4 is that it's @Securitize’s largest tokenized fund, demonstrating Mantle's commitment to attracting more institutional participation and expansion beyond a generic-purpose L2.
🌱 INITIATIVES TO DRIVE THE INDUSTRY FORWARD
Lastly, as we did in the previous pieces, it's worth mentioning the initiatives Mantle is carrying out to increase ecosystem adoption and global expansion.
1.) Mantle EcoFund - Launched in 2023, it's a $200M fund investing in startups building in the Mantle ecosystem. The fund is also invested in Synergy, a $5 million initiative in collaboration with TON Ventures to advance cross-chain developments between the two networks.
2.) LATAM Expansion - In partnership with @odisealabs, Mantle is engaging with local developers, entrepreneurs, and communities, providing resources and support to accelerate Web3 adoption across the region. This is also part of a bigger vision, in which LATAM will be a main propeller of Mantle Banking's adoption.
50,66 rb
34
Konten pada halaman ini disediakan oleh pihak ketiga. Kecuali dinyatakan lain, OKX bukanlah penulis artikel yang dikutip dan tidak mengklaim hak cipta atas materi tersebut. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak mewakili pandangan OKX. Konten ini tidak dimaksudkan sebagai dukungan dalam bentuk apa pun dan tidak dapat dianggap sebagai nasihat investasi atau ajakan untuk membeli atau menjual aset digital. Sejauh AI generatif digunakan untuk menyediakan ringkasan atau informasi lainnya, konten yang dihasilkan AI mungkin tidak akurat atau tidak konsisten. Silakan baca artikel yang terkait untuk informasi lebih lanjut. OKX tidak bertanggung jawab atas konten yang dihosting di situs pihak ketiga. Kepemilikan aset digital, termasuk stablecoin dan NFT, melibatkan risiko tinggi dan dapat berfluktuasi secara signifikan. Anda perlu mempertimbangkan dengan hati-hati apakah trading atau menyimpan aset digital sesuai untuk Anda dengan mempertimbangkan kondisi keuangan Anda.