Tout le monde parle des RWA. Mais personne ne parle de l’éléphant dans la pièce. Une industrie de 1,8 quadrillion de dollars que seuls quelques protocoles ciblent. Dans le troisième volet de cette série, nous nous concentrerons sur @Mantle_Official, qui se positionne comme un « hub financier » à l’intersection du Web3 et du Web2 avec ses deux derniers produits : • Indice du manteau quatre (MI4) • Banc de manteau Avant de plonger dans le vif du sujet et dans la vision de Mantle, un peu de contexte : ⚙️ LA TECHNOLOGIE Mantle Network est une couche 2 compatible EVM qui intègre @eigen_da pour la disponibilité des données et @SuccinctLabs pour le non-savoir, prouvant ainsi aux institutions une infrastructure évolutive sur laquelle s’appuyer. Les deux intégrations ont été réalisées cette année et représentent des étapes clés dans le passage de Mantle d’un système optimiste à un système de synthèse à connaissance zéro. Le Proposant OP original a été remplacé par le nouveau Mantle Succinct Proposer, responsable de la soumission des preuves ZK à Ethereum L1. En parallèle, le réseau SP1 Prover de @SuccinctLabs a été intégré pour déléguer à un réseau professionnel des tâches de génération de ZKP nécessitant davantage de calculs, améliorant ainsi les performances et l’évolutivité de la chaîne. L’une des principales mises à niveau a été de remplacer l’OP Proposer original par le Mantle Succinct Proposer, chargé de soumettre des preuves ZK des changements d’état de Mantle à Ethereum L1. En parallèle, pour gérer des tâches de calcul plus lourdes tout en maintenant des performances élevées, Mantle a également intégré le réseau SP1 Prover de @SuccinctLabs pour déléguer ces tâches à son réseau spécialisé. (Voir l’image n°1 pour une ventilation) À propos de l’intégration d’EigenDA, qui utilisait auparavant une solution personnalisée construite sur EigenDA, alors qu’elle exploite désormais directement la solution d’EigenDA. Cela permet à la chaîne d’étendre davantage la disponibilité des données sans compromettre la sécurité. Maintenant que nous avons récapitulé comment Mantle se distingue des autres réseaux, plongeons dans les sujets centraux de cet article. 🏦 MANTLE BANKING Mantle Banking est une néobanque crypto qui vous permet de gérer les fiats et les cryptos dans un seul compte, ce qui facilite la réception, les dépenses et les investissements dans les deux. La plateforme permet aux utilisateurs d’ouvrir un compte bancaire suisse et de recevoir une carte de débit virtuelle acceptée dans le monde entier. Bien que le lancement d’un tel service ne soit pas très difficile, il existe deux problèmes récurrents auxquels la plupart des startups de ce secteur sont confrontées : 1.) Dépendance à l’égard des tiers 2.) Interopérabilité Web3 <> Web2 1.) Dépendance à l’égard des tiers La plupart des startups qui lancent ces produits ne contrôlent pas l’infrastructure sous-jacente et, par conséquent, ont une position faible en ce qui concerne les coûts d’acquisition des clients (CAC) et la valeur à vie (LTV). En effet : 1. Ils paient des frais à des fournisseurs externes (par exemple, des dépositaires, des processeurs de paiement, des rampes de sortie, des ponts). 2. Ils s’appuient sur leurs règles, leur disponibilité et leurs coûts. En fin de compte, ces deux aspects augmentent le coût de service aux clients et réduisent les marges. En plus de cela, les utilisateurs s’attendent à tout en un seul endroit. Si votre plateforme ne propose pas de dépenses, d’épargne, d’investissement, d’emprunt, etc., elle se tournera rapidement vers celui qui fournit tous ces éléments. 2.) Interopérabilité Web3 <> Web2 Le deuxième problème est que la plupart des applications de crypto-monnaie ne peuvent pas se connecter correctement aux banques ou aux courtiers traditionnels. Qu’il s’agisse de limitations en cours d’accélération (frais élevés, limitations géographiques, etc.) ou de banques qui vous limitent une fois que vous interagissez avec des applications cryptographiques, l’UX est horrible. Mantle résout ces deux problèmes en possédant toutes les parties de la chaîne de valeur, de la blockchain à la banque. Cela leur permet de personnaliser chaque couche de la pile et de rester compétitifs sur le marché. L’équipe du manteau a expliqué que l’objectif ultime de la capture des salaires par dépôt direct dans leur néobanque est l’objectif qu’ils visent. À partir de là, les cas d’utilisation seraient nombreux, tels que : • Échangez et envoyez des devises fiduciaires (USD, EU, SGD, etc.) • Payez sur toutes les plateformes et tous les commerçants • Interagissez avec l’écosystème DeFi de Mantle (Voir l’image n°2) 🌐 LA VISION DE PAYFI • L’industrie mondiale des paiements enregistre un volume annuel de transactions de 1,8 quadrillion de dollars. • Le chiffre d’affaires total du secteur a atteint 2,2 billions de dollars en 2023 et devrait dépasser 3 billions de dollars d’ici 2030. • Les paiements transfrontaliers ont dépassé 150 billions de dollars en volume en 2023. • Les portefeuilles numériques représentent plus de 50 % des paiements mondiaux du commerce électronique et devraient atteindre 60 % d’ici 2026. C’est l’ampleur de l’industrie des paiements aujourd’hui. Cependant, la majeure partie de cette valeur est encore transférée sur les infrastructures traditionnelles. Et c’est là qu’intervient le concept de PayFi. PayFi, alias Payment Finance → la fusion des stablecoins, des actifs tokenisés et de la DeFi avec les rails de paiement existants. PayFi est basé sur le principe de la valeur temporelle de l’argent, l’idée qu’un dollar vaut aujourd’hui plus que sa valeur dans le futur car il peut être investi ou perdre de la valeur en raison de l’inflation. Je vais brièvement le souligner car c’est exactement là que Mantle veut se positionner avec la plate-forme bancaire. Nous entrons dans la phase où les CEX, L1 et L2 passeront du ciblage des traders et des utilisateurs de la DeFi aux masses. Cela ne se fera pas en créant des applications DeFi folles que la plupart de la population ne serait pas en mesure de comprendre, mais en leur servant ce qu’ils utilisent déjà quotidiennement. Les mondes onchain et offchain convergent, les CEX, les écosystèmes et les géants de la FinTech se disputant leur part du gâteau. 📈 INDICE DE MANTEAU QUATRE (MI4) En termes simples, le S&P 500 de la crypto, qui porte des rendements. MI4 est un fonds tokenisé qui offre une exposition diversifiée à des actifs porteurs de rendement, avec @Securitize comme partenaire de tokenisation, @FireblocksHQ comme fournisseur de garde et Mantle Treasury comme principal investisseur en engageant 400 millions de dollars de son solde. La raison pour laquelle MI4 est très intéressant est son approche axée sur les institutions, car il offre un produit indiciel à risque relativement faible qui est familier aux investisseurs traditionnels. En plus de cela, il génère du rendement, ce qui le rend encore plus attrayant pour les gestionnaires d’actifs et les fonds. Le rendement provient de stratégies de jalonnement de premier ordre telles que : • mETH de @mETHProtocol • bbSOL de @Bybit_Official • @ethena_labs sUSDe Ces allocations sont rééquilibrées tous les trimestres, et la structure actuelle du fonds ressemble à ceci : • BTC - 50 % • ETH - 28 % • 15 % en USD • SOL - 7 % Ce qui est remarquable avec MI4, c’est qu’il s’agit du plus grand fonds tokenisé @Securitize, ce qui démontre l’engagement de Mantle à attirer davantage de participation institutionnelle et d’expansion au-delà d’un L2 à vocation générique. 🌱 INITIATIVES POUR FAIRE AVANCER L’INDUSTRIE Enfin, comme nous l’avons fait dans les articles précédents, il convient de mentionner les initiatives menées par Mantle pour accroître l’adoption de l’écosystème et l’expansion mondiale. 1.) Mantle EcoFund - Lancé en 2023, il s’agit d’un fonds de 200 millions de dollars qui investit dans les startups qui se construisent dans l’écosystème Mantle. Le fonds est également investi dans Synergy, une initiative de 5 millions de dollars en collaboration avec TON Ventures pour faire progresser le développement inter-chaînes entre les deux réseaux. 2.) Expansion en Amérique latine - En partenariat avec @odisealabs, Mantle s’engage auprès des développeurs, des entrepreneurs et des communautés locales, en fournissant des ressources et un soutien pour accélérer l’adoption du Web3 dans la région. Cela fait également partie d’une vision plus large, dans laquelle LATAM sera l’un des principaux moteurs de l’adoption de Mantle Banking.