Stablecoin sẽ thay thế thẻ tín dụng làm phương thức thanh toán chính ở Hoa Kỳ

Được viết bởi Daniel Barabander

Biên soạn bởi AididiaoJP, Foresight News

Cuộc thảo luận về stablecoin trong không gian thanh toán của người tiêu dùng Hoa Kỳ hiện đang rất nóng. Nhưng hầu hết mọi người coi stablecoin là một "công nghệ duy trì" hơn là một "công nghệ đột phá". Họ lập luận rằng trong khi các tổ chức tài chính sẽ sử dụng stablecoin để thanh toán hiệu quả hơn, đối với hầu hết người tiêu dùng Hoa Kỳ, stablecoin không cung cấp đủ giá trị để khiến họ từ bỏ phương thức thanh toán thống trị và cố định hiện tại, đó là thẻ tín dụng.

Bài viết này lập luận về cách stablecoin đã trở thành một phương tiện thanh toán chính thống ở Hoa Kỳ, không chỉ là một công cụ thanh toán.

Cách thẻ tín dụng xây dựng mạng lưới thanh toán

Đầu tiên, chúng ta phải thừa nhận rằng rất khó để khiến mọi người chấp nhận một phương thức thanh toán mới. Các phương thức thanh toán mới chỉ có giá trị nếu có đủ người sử dụng chúng và mọi người chỉ tham gia khi chúng có giá trị. Thẻ tín dụng đã khắc phục được vấn đề "khởi đầu nguội" thông qua hai bước này và đã trở thành phương thức thanh toán được sử dụng rộng rãi nhất cho người tiêu dùng Hoa Kỳ (37%), vượt qua tiền mặt, séc và thẻ tín dụng dành riêng cho người bán hoặc ngành đầu tiên.

Bước 1: Khai thác những lợi ích vốn có mà không cần Internet Thẻ tín dụng

ban đầu mở rộng thị trường bằng cách giải quyết một tỷ lệ nhỏ các điểm khó khăn của người tiêu dùng và người bán trên ba khía cạnh: sự tiện lợi, khuyến khích và tăng trưởng doanh số. Lấy BankAmericard, thẻ tín dụng ngân hàng đại chúng đầu tiên được Bank of America giới thiệu vào năm 1958 (sau này phát triển thành mạng lưới thẻ tín dụng Visa ngày nay):

1. Tiện lợi: BankAmericard cho phép người tiêu dùng thanh toán cố định vào cuối tháng mà không cần phải mang theo tiền mặt hoặc điền vào séc khi thanh toán. Mặc dù trước đây người bán đã cung cấp thẻ ghi nợ với các khoản thanh toán trễ tương tự, nhưng những thẻ này chỉ giới hạn ở một người bán hoặc các danh mục cụ thể (chẳng hạn như du lịch và giải trí). BankAmericard có thể được sử dụng tại bất kỳ thương gia đối tác nào và về cơ bản đáp ứng nhu cầu tiêu dùng của mọi người.

2. Ưu đãi: Bank of America đã thúc đẩy việc áp dụng thẻ tín dụng bằng cách gửi 65,000 thẻ tín dụng BankAmericard chưa áp dụng cho cư dân Fresno. Mỗi thẻ đều có hạn mức tín dụng linh hoạt được phê duyệt trước, một động thái chưa từng có vào thời điểm đó. Tiền mặt và séc không cung cấp các ưu đãi tương tự, và thẻ tính phí sớm, mặc dù cung cấp tín dụng ngắn hạn, thường chỉ giới hạn cho những khách hàng có thu nhập cao hoặc thường xuyên và chỉ có thể được sử dụng tại một số thương gia được chọn. Phạm vi tín dụng rộng rãi của BankAmericard đặc biệt hấp dẫn những người tiêu dùng có thu nhập thấp, những người trước đây bị loại trừ.

3. Tăng trưởng doanh số: BankAmericard giúp người bán tăng doanh số bán hàng thông qua chi tiêu tín dụng. Tiền mặt và séc không thể mở rộng sức mua của người tiêu dùng, và mặc dù thẻ tính phí sớm có thể thúc đẩy doanh số bán hàng, nhưng chúng yêu cầu người bán phải quản lý hệ thống tín dụng của riêng họ, tiếp cận khách hàng, thu thập và kiểm soát rủi ro, và chi phí hoạt động cực kỳ cao, mà chỉ những thương gia hoặc hiệp hội lớn mới có thể chi trả. BankAmericard cung cấp cho các thương gia nhỏ cơ hội tăng doanh số bán hàng từ chi tiêu tín dụng.

BankAmericard đã thành công ở Fresno và dần dần mở rộng sang các thành phố khác ở California. Nhưng vì các quy định vào thời điểm đó hạn chế Bank of America chỉ hoạt động ở California, họ nhanh chóng nhận ra rằng "để thẻ tín dụng thực sự hữu ích, chúng phải được chấp nhận trên toàn quốc", vì vậy họ đã cấp phép thẻ tín dụng cho các ngân hàng bên ngoài California với giá 25.000 đô la phí nhượng quyền thương mại và tiền bản quyền giao dịch. Mỗi ngân hàng được ủy quyền sử dụng tài sản trí tuệ này để xây dựng mạng lưới người tiêu dùng và người bán tại địa phương.

Bước 2: Mở rộng và kết nối mạng lưới thanh toán thẻ tín dụng

Tại thời điểm này, BankAmericard đã phát triển thành một loạt các "lãnh thổ" phi tập trung, nơi người tiêu dùng và người bán ở mỗi khu vực sử dụng thẻ dựa trên những ưu điểm vốn có của nó. Mặc dù nó hoạt động tốt trong mỗi lãnh thổ, nhưng nó không thể được mở rộng như một tổng thể.

Ở cấp độ hoạt động, khả năng tương tác giữa các ngân hàng là một vấn đề lớn: khi sử dụng IP BankAmericard để ủy quyền giao dịch liên ngân hàng, người bán cần liên hệ với ngân hàng mua lại, ngân hàng này sẽ liên hệ với ngân hàng phát hành để xác nhận ủy quyền của chủ thẻ, trong khi khách hàng chỉ có thể đợi tại cửa hàng. Quá trình này có thể mất đến 20 phút, dẫn đến rủi ro gian lận và trải nghiệm khách hàng kém. Việc bù trừ và thanh toán cũng phức tạp như nhau: mặc dù ngân hàng mua lại nhận được thanh toán từ ngân hàng phát hành, nhưng thiếu động lực để chia sẻ chi tiết giao dịch kịp thời để ngân hàng phát hành có thể thu thẻ. Ở cấp độ tổ chức, chương trình được điều hành bởi Bank of America (đối thủ cạnh tranh với các ngân hàng được ủy quyền), dẫn đến vấn đề "nghi ngờ cơ bản" giữa các ngân hàng.

Để giải quyết những vấn đề này, BankAmericard đã lên kế hoạch tách thành một hiệp hội thành viên phi cổ phiếu, vì lợi nhuận có tên là National BankAmericard Inc. (NBI), sau này được đổi tên thành Visa. Quyền sở hữu và quyền kiểm soát được chuyển từ Bank of America sang các ngân hàng tham gia. Ngoài việc điều chỉnh kiểm soát, NBI đã thiết lập một bộ quy tắc, thủ tục và cơ chế giải quyết tranh chấp được tiêu chuẩn hóa để giải quyết các thách thức. Ở cấp độ hoạt động, nó xây dựng một hệ thống ủy quyền dựa trên hoán đổi được gọi là BASE, cho phép các ngân hàng của thương gia định tuyến các yêu cầu ủy quyền trực tiếp vào hệ thống của ngân hàng phát hành. Việc giảm thời gian ủy quyền liên ngân hàng xuống dưới một phút và hỗ trợ cho các giao dịch suốt ngày đêm khiến nó "đủ để cạnh tranh với các khoản thanh toán bằng tiền mặt và séc, loại bỏ một trong những rào cản chính đối với việc áp dụng". Sau đó, BASE tiếp tục tối ưu hóa quy trình bù trừ và thanh toán, thay thế quy trình giấy bằng hồ sơ điện tử và chuyển đổi thanh toán song phương giữa các ngân hàng sang xử lý tập trung và ròng thông qua mạng lưới BASE. Các quy trình lẽ ra phải mất một tuần giờ đây có thể được hoàn thành chỉ sau một đêm.

Bằng cách kết nối các mạng thanh toán phi tập trung này, thẻ tín dụng khắc phục vấn đề "khởi động nguội" của các phương thức thanh toán mới bằng cách tổng hợp cung và cầu. Tại thời điểm này, người tiêu dùng và người bán chính thống có động lực tham gia mạng lưới vì nó cho phép họ tiếp cận thêm người dùng. Đối với người tiêu dùng, Internet tạo ra hiệu ứng bánh đà tiện lợi, và giá trị của thẻ tín dụng tăng thêm một điểm cho mỗi người bán bổ sung. Đối với người bán, mạng lưới mang lại doanh số bán hàng gia tăng. Theo thời gian, các mạng bắt đầu cung cấp các ưu đãi bằng cách sử dụng phí trao đổi được tạo ra bởi khả năng tương tác, tiếp tục thúc đẩy sự chấp nhận của người tiêu dùng và người bán.

Ưu điểm vốn có của Stablecoin Stablecoin

có thể trở thành một phương thức thanh toán chính thống bằng cách tuân theo cùng một chiến lược thay thế tiền mặt, séc và thẻ ghi nợ sớm bằng thẻ tín dụng. Hãy phân tích những ưu điểm vốn có của stablecoin từ ba khía cạnh: sự tiện lợi, ưu đãi và tăng trưởng doanh số.

Tiện lợi Hiện nay,

stablecoin không đủ thuận tiện cho hầu hết người tiêu dùng, những người cần chuyển đổi tiền pháp định sang tiền điện tử trước. Trải nghiệm người dùng vẫn cần được cải thiện đáng kể, chẳng hạn như lặp lại quy trình ngay cả khi bạn đã cung cấp thông tin nhạy cảm cho ngân hàng của mình. Ngoài ra, bạn cần một token khác (như ETH như phí gas) để thanh toán cho các giao dịch trên chuỗi và đảm bảo stablecoin khớp với chuỗi mà người bán đang sử dụng (ví dụ: USDC trên chuỗi Base khác với USDC trên chuỗi Solana). Từ quan điểm thuận tiện của người tiêu dùng, điều này là hoàn toàn không thể chấp nhận được.

Tuy nhiên, tôi tin rằng những vấn đề này sẽ sớm được giải quyết. Trong chính quyền Biden, Văn phòng Kiểm soát tiền tệ (OCC) đã cấm các ngân hàng lưu ký tiền điện tử, bao gồm cả stablecoin, nhưng dự luật này đã bị thu hồi vài tháng trước. Điều này có nghĩa là các ngân hàng sẽ có thể lưu trữ stablecoin, tích hợp tiền pháp định và tiền điện tử theo chiều dọc, đồng thời giải quyết cơ bản nhiều vấn đề về trải nghiệm người dùng hiện tại. Ngoài ra, những phát triển công nghệ quan trọng như trừu tượng tài khoản, trợ cấp khí đốt và bằng chứng không kiến thức đang cải thiện trải nghiệm người dùng.

khuyến khích người bán

cung cấp một cách mới để khuyến khích người bán, đặc biệt là thông qua stablecoin được phép.

Lưu ý: Stablecoin được cấp phép, tức là các kênh phát hành, không giới hạn ở người bán mà còn bao gồm nhiều lĩnh vực hơn. Ví dụ: các công ty fintech, nền tảng giao dịch, mạng lưới thẻ tín dụng, ngân hàng và nhà cung cấp dịch vụ thanh toán. Bài viết này chỉ tập trung vào người bán.

Các stablecoin được cấp phép được phát hành bởi các nhà cung cấp tài chính hoặc cơ sở hạ tầng được quản lý như Paxos, Bridge, M^0, BitGo, Agora và Brale, nhưng được gắn thương hiệu và phân phối bởi một thực thể khác. Các đối tác thương hiệu, chẳng hạn như người bán, có thể kiếm tiền từ khoản tiền gửi nổi của stablecoin.

Các stablecoin được cấp phép có những điểm tương đồng rõ ràng với chương trình phần thưởng Starbucks. Cả hai đều đầu tư tiền vào quỹ thả nổi của hệ thống vào các công cụ ngắn hạn và giữ lại tiền lãi kiếm được. Tương tự như phần thưởng Starbucks, stablecoin được cấp phép có thể được cấu trúc để cung cấp cho khách hàng điểm và phần thưởng chỉ có thể được đổi trong hệ sinh thái người bán.

Mặc dù stablecoin được cấp phép có cấu trúc tương tự như các chương trình phần thưởng trả trước, nhưng sự khác biệt quan trọng cho thấy rằng stablecoin được cấp phép khả thi hơn đối với người bán so với các chương trình phần thưởng trả trước truyền thống.

Đầu tiên, khi việc phát hành stablecoin được cấp phép trở nên hàng hóa hóa, độ khó của việc khởi chạy một chương trình như vậy sẽ gần bằng không. Đạo luật GENIUS cung cấp một khuôn khổ để phát hành stablecoin ở Hoa Kỳ và thiết lập một loại tổ chức phát hành mới (nhà phát hành stablecoin thanh toán không được cấp phép ngân hàng) với gánh nặng tuân thủ nhẹ hơn so với ngân hàng. Do đó, các ngành công nghiệp hỗ trợ xung quanh stablecoin được cấp phép sẽ phát triển. Các nhà cung cấp dịch vụ sẽ trừu tượng hóa trải nghiệm người dùng, bảo vệ người tiêu dùng và các chức năng tuân thủ. Người bán sẽ có thể tung ra đồng đô la kỹ thuật số có thương hiệu với chi phí cận biên tối thiểu. Đối với những doanh nghiệp có đủ sức ảnh hưởng để tạm thời "khóa" giá trị, câu hỏi đặt ra là: tại sao không khởi động chương trình phần thưởng của riêng mình?

Thứ hai, những stablecoin này khác với các chương trình phần thưởng truyền thống ở chỗ chúng có thể được sử dụng bên ngoài hệ sinh thái của người bán phát hành. Người tiêu dùng sẽ thích tạm thời khóa giá trị vì họ biết họ có thể chuyển đổi nó trở lại tiền pháp định, chuyển nó cho người khác và cuối cùng sử dụng nó tại các thương gia khác. Mặc dù người bán có thể yêu cầu stablecoin không thể chuyển nhượng tùy chỉnh, nhưng tôi nghĩ họ sẽ nhận ra rằng nếu stablecoin có thể chuyển nhượng, khả năng chấp nhận nó sẽ tăng lên đáng kể; Khóa giá trị vĩnh viễn có thể rất bất tiện cho người tiêu dùng, làm giảm sự sẵn sàng nhận con nuôi của họ.

khích người tiêu dùng

cung cấp một cách hoàn toàn khác để thưởng cho người tiêu dùng so với thẻ tín dụng. Người bán có thể gián tiếp tận dụng thu nhập kiếm được từ các stablecoin được cấp phép để cung cấp các ưu đãi có mục tiêu, chẳng hạn như giảm giá ngay lập tức, tín dụng vận chuyển, truy cập sớm hoặc xếp hàng VIP. Mặc dù Đạo luật GENIUS cấm chia sẻ lợi ích chỉ để nắm giữ stablecoin, nhưng tôi hy vọng phần thưởng lòng trung thành như vậy sẽ được chấp nhận.

Bởi vì stablecoin có khả năng lập trình mà thẻ tín dụng không thể sánh kịp, chúng có quyền truy cập gốc vào các cơ hội lợi nhuận trên chuỗi (để rõ ràng, tôi đang đề cập đến các stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định truy cập DeFi, không phải các quỹ phòng hộ trên chuỗi được ngụy trang thành stablecoin). Các ứng dụng như Legend và YieldClub sẽ khuyến khích người dùng kiếm lợi nhuận bằng cách định tuyến các khoản tiền gửi thả nổi vào các giao thức cho vay như Morpho. Tôi nghĩ đây là chìa khóa cho sự đột phá của stablecoin về phần thưởng. Lợi nhuận lôi kéo người dùng chuyển đổi tiền pháp định sang stablecoin để tham gia DeFi và nếu chi tiêu cho trải nghiệm này liền mạch, nhiều người sẽ chọn giao dịch trực tiếp bằng stablecoin.

Nếu có điều gì tốt về tiền điện tử, thì đó là airdrop: khuyến khích sự tham gia thông qua chuyển giá trị tức thì trên quy mô toàn cầu. Các nhà phát hành stablecoin có thể sử dụng các chiến lược tương tự để thu hút người dùng mới vào không gian tiền điện tử bằng cách airdrop stablecoin miễn phí (hoặc các token khác) và khuyến khích họ chi tiêu stablecoin.

trưởng doanh số

là tài sản chủ sở hữu như tiền mặt và do đó vốn không kích thích tiêu dùng như thẻ tín dụng. Tuy nhiên, cũng giống như các công ty thẻ tín dụng xây dựng khái niệm tín dụng trên tiền gửi ngân hàng, không khó để tưởng tượng rằng các nhà cung cấp có thể cung cấp các chương trình tương tự trên cơ sở stablecoin. Và ngày càng có nhiều công ty phá vỡ mô hình tín dụng, tin rằng các ưu đãi DeFi có thể thúc đẩy tăng trưởng doanh số mới: "Mua ngay, không bao giờ trả tiền". Trong mô hình này, stablecoin "đã chi tiêu" sẽ được lưu giữ, kiếm lợi nhuận bằng DeFi và thanh toán cho các giao dịch mua bằng một phần số tiền thu được vào cuối tháng. Về lý thuyết, điều này sẽ khuyến khích người tiêu dùng chi tiêu nhiều hơn và người bán muốn tận dụng lợi thế này.

Cách xây dựng mạng lưới stablecoin

Chúng ta có thể tóm tắt những ưu điểm vốn có của stablecoin như sau:

• Stablecoin hiện không tiện lợi cũng như không thể trực tiếp dẫn đến tăng trưởng doanh số.

• Stablecoin có thể cung cấp các ưu đãi có ý nghĩa cho người bán và người tiêu dùng.

Câu hỏi đặt ra là, làm thế nào để stablecoin có thể tuân theo chiến lược "hai bước" của thẻ tín dụng để xây dựng các phương thức thanh toán mới?

Bước 1: Tận dụng những lợi thế vốn có của việc không cần thiết

Stablecoin có thể tập trung vào các kịch bản thích hợp sau:

(1) Stablecoin thuận tiện hơn cho người tiêu dùng so với các phương thức thanh toán hiện có, dẫn đến tăng trưởng doanh số bán hàng;

(2) Người bán được khuyến khích cung cấp stablecoin cho những người tiêu dùng sẵn sàng hy sinh sự tiện lợi để nhận phần thưởng.

Niche 1: Sự tiện lợi tương đối và tăng trưởng doanh số Mặc dù

stablecoin hiện không đủ tiện lợi cho hầu hết mọi người, nhưng chúng có thể là lựa chọn tốt hơn cho những người tiêu dùng không được phục vụ bởi các phương thức thanh toán hiện có. Những người tiêu dùng này sẵn sàng vượt qua các rào cản để gia nhập thế giới stablecoin và các thương gia sẽ chấp nhận stablecoin để tiếp cận những khách hàng mà trước đây họ không thể phục vụ.

Một ví dụ điển hình là giao dịch giữa một thương nhân Hoa Kỳ và một người tiêu dùng không phải Hoa Kỳ. Ở một số khu vực nhất định, đặc biệt là Mỹ Latinh, người tiêu dùng cảm thấy cực kỳ khó khăn hoặc đắt đỏ để có được đô la để mua hàng hóa và dịch vụ từ các thương gia Hoa Kỳ. Ở Mexico, chỉ những người sống trong phạm vi 20 km từ biên giới Hoa Kỳ mới có thể mở tài khoản đô la; Ở Colombia và Brazil, các dịch vụ ngân hàng bằng đô la bị cấm hoàn toàn; Ở Argentina, mặc dù có tài khoản USD, chúng được kiểm soát chặt chẽ, giới hạn hạn ngạch và thường được cung cấp với tỷ giá chính thức thấp hơn nhiều so với tỷ giá thị trường. Điều này có nghĩa là các thương gia Hoa Kỳ đang mất đi những cơ hội bán hàng này.

Stablecoin cung cấp cho người tiêu dùng không phải là người Mỹ quyền truy cập chưa từng có vào đô la Mỹ, cho phép họ mua những hàng hóa và dịch vụ này. Stablecoin thực sự tương đối thuận tiện cho những người tiêu dùng này, vì chúng thường không có cách hợp lý nào khác để có được đô la để tiêu thụ. Đối với người bán, stablecoin đại diện cho một kênh bán hàng mới vì những người tiêu dùng này trước đây không thể tiếp cận được. Nhiều thương gia Hoa Kỳ, chẳng hạn như các công ty dịch vụ AI, có một số lượng lớn người tiêu dùng không phải là người Mỹ và do đó chấp nhận stablecoin để có được những khách hàng này.

Ngách 2: Khách hàng do khuyến khích dẫn dắt trong

nhiều ngành sẵn sàng hy sinh sự tiện lợi để lấy phần thưởng. Nhà hàng yêu thích của tôi giảm giá 3% khi thanh toán bằng tiền mặt, mà tôi đặc biệt đến ngân hàng để rút tiền mặt, mặc dù rất bất tiện.

Người bán sẽ được khuyến khích tung ra các stablecoin nhãn trắng có thương hiệu như một cách để tài trợ cho các chương trình khách hàng thân thiết, cung cấp cho người tiêu dùng giảm giá và đặc quyền để thúc đẩy tăng trưởng doanh số bán hàng. Một số người tiêu dùng sẽ sẵn sàng chịu đựng những rắc rối khi tham gia vào thế giới tiền điện tử và chuyển đổi giá trị thành stablecoin nhãn trắng, đặc biệt nếu các ưu đãi đủ mạnh và sản phẩm là thứ họ bị ám ảnh hoặc sử dụng thường xuyên. Logic rất đơn giản, nếu tôi yêu thích một sản phẩm, biết rằng số dư sẽ được sử dụng và có thể nhận được lợi nhuận có ý nghĩa, tôi sẵn sàng chịu đựng một trải nghiệm tồi tệ hoặc thậm chí giữ tiền.

Các thương gia lý tưởng cho stablecoin nhãn trắng bao gồm ít nhất một trong các đặc điểm sau:

• Cơ sở người hâm mộ cuồng nhiệt. Ví dụ, nếu Taylor Swift yêu cầu người hâm mộ mua vé concert với "TaylorUSD", người hâm mộ vẫn sẽ làm như vậy. Cô ấy có thể khuyến khích người hâm mộ giữ TaylorUSD bằng cách cung cấp quyền truy cập trước vào vé trong tương lai hoặc giảm giá hàng hóa. Những người bán khác cũng có thể chấp nhận TaylorUSD cho các chương trình khuyến mãi.

• Sử dụng tần suất cao trong nền tảng. Ví dụ: vào năm 2019, 48% người bán trên thị trường đồ cũ Poshmark đã chi một phần doanh thu của họ cho các giao dịch mua hàng trong nền tảng. Nếu người bán Poshmark bắt đầu chấp nhận "PoshUSD", nhiều người sẽ giữ stablecoin để giao dịch với những người bán khác với tư cách là người mua.

Bước 2: Kết nối với mạng thanh toán Stablecoin Vì

kịch bản trên là thị trường ngách nên việc sử dụng stablecoin sẽ tạm thời và phân mảnh. Các bên trong hệ sinh thái sẽ xác định các quy tắc và tiêu chuẩn của riêng họ. Ngoài ra, stablecoin sẽ được phát hành trên nhiều chuỗi, làm tăng độ khó kỹ thuật của việc chấp nhận. Nhiều stablecoin sẽ được dán nhãn trắng và chỉ được chấp nhận bởi những người bán hạn chế. Kết quả sẽ là một mạng thanh toán phi tập trung, mỗi mạng hoạt động bền vững trong một thị trường ngách địa phương nhưng thiếu tiêu chuẩn hóa và khả năng tương tác.

Chúng yêu cầu một mạng hoàn toàn trung lập và mở để kết nối. Mạng lưới sẽ thiết lập các quy tắc, tuân thủ và các tiêu chuẩn bảo vệ người tiêu dùng, cũng như khả năng tương tác của công nghệ. Bản chất mở và không cần cấp phép của stablecoin giúp bạn có thể tổng hợp các cung và cầu phi tập trung này. Để giải quyết vấn đề phối hợp, mạng cần phải mở và đồng sở hữu bởi những người tham gia, thay vì tích hợp theo chiều dọc với phần còn lại của ngăn xếp thanh toán. Biến người dùng thành chủ sở hữu để cho phép mạng mở rộng quy mô trên quy mô lớn.

Bằng cách tổng hợp các mối quan hệ cung và cầu tách biệt này, mạng thanh toán stablecoin sẽ giải quyết vấn đề "khởi động nguội" của các phương thức thanh toán mới. Cũng giống như người tiêu dùng ngày nay sẵn sàng chịu đựng sự bất tiện một lần khi đăng ký thẻ tín dụng, giá trị của việc tham gia mạng lưới stablecoin cuối cùng sẽ đủ để bù đắp sự bất tiện khi bước vào thế giới stablecoin. Tại thời điểm này, stablecoin sẽ được áp dụng chính thống cho thanh toán của người tiêu dùng ở Hoa Kỳ.

Kết luận

Stablecoin sẽ không cạnh tranh trực tiếp với thẻ tín dụng trên thị trường chính thống và thay thế thẻ tín dụng, mà sẽ bắt đầu thấm vào từ thị trường cận biên. Bằng cách giải quyết các điểm khó khăn thực sự trong các tình huống thích hợp, stablecoin có thể tạo ra sự chấp nhận bền vững dựa trên sự thuận tiện tương đối hoặc các ưu đãi tốt hơn. Bước đột phá quan trọng nằm ở việc tổng hợp các trường hợp sử dụng phân mảnh này thành một mạng lưới người tham gia mở, tiêu chuẩn hóa và đồng sở hữu để điều chỉnh cung và cầu và cho phép phát triển con người trên quy mô lớn. Nếu đạt được điều này, sự gia tăng của stablecoin trong thanh toán của người tiêu dùng Hoa Kỳ sẽ không thể ngăn cản.