Nếu bạn thường xuyên theo dõi tin tức, bạn sẽ biết rằng ETF Bitcoin giao ngay là một sự kiện lớn làm rung chuyển thế giới tiền mã hóa. Sự phê duyệt chính thức đối với quỹ ETF đã thu hút một lượng lớn nhà giao dịch TradFi (Tài chính truyền thống) chưa từng tiếp xúc với Bitcoin tham gia vào thị trường tiền mã hóa.
Do dòng tiền ETF đổ vào vượt xa lượng rút ra trong những tuần sau khi ra mắt, có thể khẳng định rằng sự xuất hiện của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã góp phần tạo nên sự hứng thú và nhộn nhịp trên thị trường tiền mã hóa. Thành công ban đầu của ETF Bitcoin giao ngay cũng dẫn đến nhiều đồn đoán về các quỹ ETF tiền mã hóa khác sẽ xuất hiện trong những năm tới.
Bên cạnh tiềm năng phê duyệt ETF ETH giao ngay và việc các cơ quan quản lý có thể sẽ đưa ra quyết định về ETF Bitcoin vào ngày 23/5/2024, một quỹ ETF khác đang thu hút sự chú ý trong cộng đồng tiền mã hóa là ETF SOL giao ngay. Giống như quỹ ETF Bitcoin giao ngay, nhà giao dịch tiền mã hóa đang suy đoán về khả năng tăng giá từ việc nhà giao dịch TradFi tiếp xúc với các altcoin như Solana thông qua ETF Solana giao ngay.
Bạn tò mò muốn biết mọi chuyện sẽ diễn ra như thế nào? Từ việc hiểu sự khác biệt giữa một quỹ ETF Solana giao ngay với các sản phẩm hiện có trên thị trường TradFi đến việc nắm bắt những rào cản tiềm ẩn đối với phê duyệt quỹ ETF Solana giao ngay, đây là hướng dẫn toàn diện về ETF Solana dành cho bạn.
Solana là gì?
Có nguồn gốc từ năm 2017, Solana là nền tảng blockchain được tạo ra xử lý nhanh và tăng khả năng mở rộng. Nhờ những cải tiến như Proof of History (Bằng chứng Lịch sử) và Byzantine Fault Tolerance (Chịu lỗi Byzantine), Solana có thể đạt được tốc độ xử lý nhanh hơn và xử lý đồng thời khối lượng giao dịch lớn hơn.
So với mạng Ethereum đối thủ, người dùng chỉ cần trả một phần nhỏ phí gas trên hệ sinh thái Solana nhờ vào đồng SOL, token gốc của Solana. Có thể nói chính khả năng chi trả thấp và sự tập trung vào khả năng mở rộng này đã khiến Solana trở thành lựa chọn hàng đầu cho những người mới bắt đầu giao dịch tiền mã hóa và đam mê DeFi. Là một trong những blockchain Layer 1 phổ biến nhất hiện nay, không có gì ngạc nhiên khi có suy đoán về một ETF Solana giao ngay xuất hiện trong tương lai và tầm ảnh hưởng đối với việc áp dụng rộng rãi.
ETF truyền thống và ETF tiền mã hóa: những điểm tương đồng và khác biệt
Nếu thành thạo trong việc giao dịch tài sản TradFi, bạn có thể tò mò so sánh các quỹ ETF tiền mã hóa với ETF truyền thống. Trong thế giới TradFi, ETF là các giỏ chứng khoán và thường chứa cổ phiếu, hàng hóa hoặc trái phiếu giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán. Với sự đa dạng của các tài sản có sẵn trên các thị trường truyền thống, ETF về cơ bản cung cấp cách thức đa dạng để tiếp cận một lĩnh vực hoặc thị trường cụ thể. Cả ETF truyền thống và ETF tiền mã hóa đều theo dõi hiệu suất của tài sản cơ sở mà không yêu cầu quyền sở hữu trực tiếp.
Vậy ETF tiền mã hóa khác nhau như thế nào? Sự khác biệt chính là tài sản cơ sở. ETF truyền thống nắm giữ một rổ cổ phiếu, trái phiếu hoặc hàng hóa, mang lại sự đa dạng trong một phân khúc thị trường cụ thể. Ngược lại, ETF Solana (nếu và khi được phê duyệt) sẽ chỉ tập trung vào token SOL. Điều này nghĩa là ETF Solana sẽ không mang lại sự đa dạng hóa vốn có của ETF truyền thống. Thay vào đó, một quỹ ETF Solana dạng giao ngay sẽ cung cấp một cách thức tập trung để tiếp xúc với hiệu suất cụ thể của Solana. Mặc dù sự tập trung này có thể gia tăng lợi nhuận, nhưng cũng làm tăng mức độ biến động vốn có của thị trường tiền mã hóa.
Hiện tại, không có quỹ ETF Solana thực sự nào được phê duyệt tại Hoa Kỳ. Tuy nhiên, có một số sản phẩm như Grayscale's Solana Trust (GSOL) và Solana Exchange-Traded Products (ETP) có sẵn ở một số khu vực.
Hiện nay có những sản phẩm giao dịch Solana liên quan đến TradFi nào?
Vì hiện tại vẫn chưa có quỹ ETF Solana được phê duyệt tại Hoa Kỳ, nên việc khám phá các lựa chọn khác dành cho nhà giao dịch tiền mã hóa là điều thú vị. Dưới đây là một số ví dụ:
Grayscale Solana Trust (GSOL) là sản phâm đầu tư theo dõi giá của SOL, nhưng không phải là ETF. Không giống như ETF, cổ phiếu GSOL có thể giao dịch ở mức cao hơn hoặc chiết khấu so với giá SOL cơ sở.
Solana Exchange-Traded Products (ETP) và Exchange Traded Notes (ETN) tương tự như ETF nhưng giao dịch trên các sàn giao dịch được quản lý bên ngoài Hoa Kỳ. Một số ví dụ bao gồm Solana ETN của VanEck và Solana ETP của 21Shares.
ETF Solana giao ngay khác với các sản phẩm giao dịch Solana ngày nay như thế nào
Tiếp cận giao ngay và phái sinh
Mặc dù các sản phẩm giao dịch này mang lại một số khả năng tiếp cận với Solana nhưng chúng có thể không sẵn có hoặc có các quy định tương tự như một quỹ ETF thực sự. Grayscale Solana Trust, cũng như các ETP và ETN liên quan, khác với ETF giao ngay vì chúng sử dụng các cấu trúc khác nhau nhằm đạt được mục tiêu theo dõi giá. Nếu được phê duyệt, ETF Solana giao ngay thực sự sẽ trực tiếp nắm giữ token SOL trong danh mục/rổ tài sản cơ sở. Giá trị của ETF sau đó sẽ phản ánh trực tiếp biến động giá của các token SOL đó. Ngược lại, GSOL, ETP và ETN thường sử dụng hợp đồng phái sinh để theo dõi giá. Những công cụ phái sinh này có thể là hợp đồng tương lai, hoán đổi hoặc các công cụ tài chính khác nhằm mô phỏng biến động giá của SOL.
Tính minh bạch và phí
Khoản nắm giữ của ETF Solana giao ngay thường minh bạch, giống như các khoản nắm giữ của quỹ ETF Bitcoin giao ngay hiện đang sẵn sàng giao dịch trên thị trường TradFi. Điều này nghĩa là nhà giao dịch có thể biết chính xác tài sản mà quỹ ETF giao ngay nắm giữ. Với cấu trúc dựa trên phái sinh được GSOL, ETP và ETN sử dụng, các chi tiết cụ thể của công cụ phái sinh cơ sở có thể ít minh bạch hơn. Điều này có thể tạo thêm độ phức tạp cho nhà giao dịch đang cố gắng hiểu sản phẩm. Ngoài ra, cấu trúc dựa trên công cụ phái sinh có thể bao gồm các khoản phí bổ sung liên quan đến quản lý công cụ phái sinh đó và ảnh hưởng đến tỷ lệ chi phí chung của sản phẩm so với ETF SOL giao ngay.
Giám sát theo quy định
Mặc dù ETP và ETN giao dịch trên các sàn giao dịch được quản lý, tài sản cơ sở và công cụ phái sinh được sử dụng trong cấu trúc của chúng có thể phải tuân theo những quy định khác so với ETF giao ngay được Hoa Kỳ phê duyệt. Đây có thể là yếu tố then chốt đối với một số nhà đầu tư đang tìm kiếm môi trường quen thuộc và được quản lý chặt chẽ hơn.
Nhìn chung, trong khi ETF Solana giao ngay rất được mong chờ phê duyệt theo quy định, nhà giao dịch có thể lựa chọn tiếp cận gián tiếp với Solana thông qua GSOL, cũng như nhiều ETP và ETN khác nhau. Tuy nhiên, do liên quan đến nhiều điểm khác biệt, nhà giao dịch nên biết những khác biệt chính này trước khi đưa ra quyết định sáng suốt về giao dịch các sản phẩm giao dịch Solana đó.
Hiểu biết về bối cảnh pháp lý và cơ hội được phê duyệt ETF Solana giao ngay
Bất chấp việc các quỹ ETF Bitcoin được “bật đèn xanh” gần đây, bối cảnh pháp lý xung quanh các quỹ ETF tiền mã hóa ở Hoa Kỳ vẫn đang ở giai đoạn tiến triển. Điều này diễn ra sau sự phê duyệt mang tính lịch sử của SEC đối với ETF Bitcoin giao ngay, mặc dù Ủy ban này đã tuyên bố mạnh mẽ rằng họ không ủng hộ Bitcoin.
Tuy nhiên, đã có một số diễn biến tích cực. Một số nhà phân tích tin rằng khi thị trường tiền mã hóa trưởng thành và khung pháp lý thích ứng, con đường dành cho ETF Solana có thể trở nên rõ ràng hơn. Có thể thấy điều này qua cách các công ty như VanEck đã nộp đơn đăng ký ETF Solana, cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng trong lĩnh vực này. Trên hết, chúng tôi đang nghe thấy tiếng vang nhỏ đằng sau ý tưởng về một quỹ ETF liên quan đến Ethereum dưới hình thức phê duyệt ETF Ether giao ngay khi Blackrock nhận thấy giá trị trong việc thành lập quỹ Ether. Với thành tích đáng kể trong việc phê duyệt và thúc đẩy các quỹ ETF, có thể trong tương lai, khi khung pháp lý được thiết lập hoàn chỉnh, chúng ta sẽ thấy sự xuất hiện của các quỹ ETF tiền mã hóa liên quan đến altcoin.
Khi nào ETF Solana sẽ được phê duyệt?
Dù hé lộ khả năng xuất hiện một quỹ ETF Solana giao ngay trong tương lai, thì việc ước tính chính xác thời điểm quỹ ETF này được phê duyệt lại là điều không dễ dàng, bởi những rào cản mà các quỹ ETF Ethereum giao ngay đang gặp phải. Tuy nhiên, chúng tôi có thể sử dụng lộ trình ETF Bitcoin giao ngay làm khuôn khổ cho việc khấu trừ khi nào các ETF Solana giao ngay có thể được phê duyệt. Để bắt đầu quy trình phê duyệt với nhà quản lý, các tổ chức tài chính trước tiên cần triển khai một quỹ ETF hợp đồng tương lai Solana, tương tự như các quỹ tương lai Bitcoin và Ether hiện có, chẳng hạn như Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) cho Bitcoin và VanEck Ethereum Strategy ETF (EFUT) cho Ethereum. Sau đó, các tổ chức có thể sẽ có khả năng tạo điều kiện tốt hơn để phê duyệt ETF SOL giao ngay do quan tâm đến việc giao dịch các quỹ ETF hợp đồng tương lai Solana.
Thay vào đó bạn có nên mua Solana không? So sánh việc mua trực tiếp Solana với việc giao dịch các quỹ ETF Solana giao ngay
Rất tiếc, không có câu trả lời chung cho tất cả. Quyết định giao dịch ETF Solana giao ngay cuối cùng sẽ phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro cá nhân, mục tiêu giao dịch và chiến lược danh mục đầu tư tổng thể của bạn. Tuy nhiên, do sự dễ dàng truy cập vào sự đa dạng của giao dịch giao ngay Solana và hợp đồng tương lai Solana trên các sàn giao dịch tập trung khác nhau, thay vào đó, sẽ có ý nghĩa hơn đối với nhà giao dịch quan tâm đến Solana nếu trực tiếp giao dịch token này trên một sàn giao dịch tiền mã hóa. Dưới đây là một số cân nhắc trước khi đưa ra quyết định cuối cùng về việc giao dịch.
Quyền sở hữu trực tiếp và quyền tự quản lý tiền mã hóa
Bằng cách mua Solana trực tiếp trên sàn giao dịch tiền mã hóa, bạn có toàn quyền sở hữu và kiểm soát SOL của mình. Bạn có thể chọn giữ chúng, stake chúng để nhận phần thưởng tiềm năng hoặc giao dịch chúng cách tự do trên nhiều nền tảng khác nhau. Mức độ kiểm soát này có thể hấp dẫn một số nhà giao dịch tiền mã hóa với câu thần chú phổ biến “không phải khóa của bạn, không phải tiền mã hóa của bạn” nhằm nhấn mạnh tầm quan trọng của quyền tự quản lý và quyền sở hữu tiền mã hóa cá nhân.
Tiềm năng mang lại lợi nhuận cao hơn nhờ thị trường tiền mã hóa luôn mở
Không giống như các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống có giờ hoạt động cố định, thị trường tiền mã hóa luôn “mở cửa”. Hoạt động liên tục này cho phép tạo ra một thị trường năng động hơn và chuyển động nhanh hơn, mang đến cho nhà giao dịch tiền mã hóa cơ hội tận dụng sự biến động giá đột ngột.
Tiếp cận các cơ hội DeFi
Bạn có thể nhận được tiền thưởng/bonus bằng cách staking Solana của mình vào thế giới DeFi. Bằng cách sử dụng các ứng dụng phi tập trung khác nhau như Jito và Marinade Finance được xây dựng trên blockchain Solana, bạn có thể tham gia vào các giao thức DeFi như staking, cho vay hoặc vay. Các tùy chọn này cung cấp thêm nhiều phương thức để thu được lợi nhuận từ việc nắm giữ Solana của bạn trong khi HODL tài sản.
Tổng kết
Nhiều người đồng ý rằng ETF Solana giao ngay sẽ là một bước đi hợp lý, hướng đến việc áp dụng chính thống vào thị trường tiền mã hóa. Nhờ khả năng truy cập dễ dàng hơn, phí thấp hơn và môi trường được quản lý, ETF Solana giao ngay có thể là cách hiệu quả để giới thiệu cho nhà giao dịch TradFi về tiền mã hóa bên cạnh Bitcoin. Nếu một ETF Solana giao ngay được phê duyệt, chúng ta cũng sẽ chứng kiến sự “phấn khích” tương tự như Bitcoin. Việc phê duyệt quỹ ETF này có thể thu hút một làn sóng lớn người dùng mới, chưa từng tham gia vào thị trường tiền mã hóa, đến với Solana - "gã khổng lồ" về tốc độ xử lý giao dịch.
Bạn có muốn giao dịch Solana trực tiếp không? Hãy bắt đầu giao dịch Solana sau khi đọc hướng dẫn của chúng tôi về cách giao dịch Solanavà xem qua những lựa chọn ví Solana hàng đầu.
Câu hỏi thường gặp về ETF Solana
ETF Solana có khả năng được phê duyệt không?
Với việc các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tạo tiền lệ trên thị trường TradFi, cuối cùng chúng ta có thể thấy sự phê duyệt của ETF Solana. Do mất thời gian để các quỹ ETF Bitcoin giao ngay được các nhà quản lý phê duyệt, sự xuất hiện của ETF Solana giao ngay có thể yêu cầu một số sửa đổi bổ sung.
Khi nào ETF Solana sẽ được phê duyệt ở Hoa Kỳ?
Thời gian phê duyệt ETF Solana rất khó dự đoán. Tuy nhiên, với sự quan tâm ngày càng tăng đối với ngành công nghiệp tiền mã hóa và những thay đổi về quy định tiềm năng, điều này có thể sớm diễn ra.
Hiện tại có lựa chọn thay thế nào cho ETF Solana không?
Các sản phẩm như GSOL và Solana ETP và ETN cung cấp một số khả năng tiếp cận với Solana, nhưng chúng có những hạn chế và hạn chế so với các quỹ giao dịch ETF Solana giao ngay.
Giao dịch ETF Solana có an toàn không?
Bất kỳ tài sản nào liên quan đến tiền mã hóa đều có rủi ro. Với Solana, giá có thể dao động đáng kể do có sự biến động lớn trên thị trường tiền mã hóa.
Một số yếu tố cần xem xét trước khi giao dịch ETF Solana là gì nếu chúng được phê duyệt?
Sau khi có thông tin, nhà giao dịch nên nghiên cứu mức phí, tính thanh khoản và hồ sơ theo dõi cụ thể của ETF Solana, đồng thời xem xét Solana phù hợp như thế nào với chiến lược giao dịch tổng thể.
© 2023 OKX. Có thể sao chép hoặc phân phối toàn bộ bài viết này, hoặc dùng đoạn trích từ 100 từ trở xuống trong bài viết này, cho mục đích phi thương mại. Mọi hành vi sao chép hoặc phân phối toàn bộ bài viết đều cần nêu rõ: "Bài viết này thuộc bản quyền của © 2023 OKX và được sử dụng với sự cho phép". Các đoạn trích hợp lệ phải trích dẫn tên của bài viết và đưa phần ghi công vào, ví dụ: "Tên bài viết, [tên tác giả nếu có], © 2023 OKX". Không được tạo tác phẩm phái sinh hay dùng bài viết này cho mục đích khác.
