إذا كنت مواكبًا للأخبار، فستعرف أن إطلاق صندوق استثمار Bitcoin للتداول الفوري كان حدثًا كبيرًا هزّ عالم العملات الرقمية. فقد نجحت الموافقة الرسمية على إنشاء الصندوق في جذب المتداولين في عالم التمويل التقليدي (TradFi) إلى عالم العملات الرقمية الذين لم يكتسبوا التعرض لـ Bitcoin بعد.
ومع تجاوز تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البورصات التدفقات الخارجة في الأسابيع التي تلت إطلاق الصندوق، فمن الإنصاف القول إن وصول صناديق استثمار Bitcoin للتداول الفوري المختلفة ساهم في إحداث طفرة وموجة صعودية لسوق العملات الرقمية. كما أدى هذا النجاح المبكر لصناديق استثمار Bitcoin للتداول الفوري إلى انتشار التكهنات حول صناديق الاستثمار الأخرى للعملات الرقمية التي سيتم إطلاقها في السنوات القادمة.
وإلى جانب الموافقة المحتملة على صندوق استثمار Bitcoin للتداول الفوري ومدى احتمالية أن يتخذ المنظمون قرارًا بشأنه في 23 مايو 2024، هناك صندوق آخر متداول في البورصة اكتسب زخمًا في مجتمع العملات الرقمية وهو صندوق استثمار SOL للتداول الفوري. فعلى غرار نظيره صندوق استثمار Bitcoin للتداول الفوري، يتكهن متداولو العملات الرقمية بإمكانية زيادة جذب متداولي التمويل التقليدي (TradFi) الذين يكتسبون التعرض للعملات البديلة مثل Solana من خلال صندوق استثمار Solana للتداول الفوري.
هل ترغب في معرفة كيف يمكن أن يحدث ذلك؟ بدءًا من فهم مدى اختلاف صندوق استثمار Solana للتداول الفوري عن العروض الحالية في سوق التمويل التقليدي (TradFi)، وصولاً إلى فهم العوائق المحتملة للموافقة على صندوق استثمار Solana للتداول الفوري، إليك الدليل الإرشادي الشامل لصناديق استثمار Solana للتداول الفوري.
ما هي Solana؟
تعود أصول Solana إلى عام 2017، وهي عبارة عن منصة بلوكشين مصممة لتوفير سرعة إنجاز المعاملات وقابلية التوسع. وبفضل الابتكارات مثل إثبات التاريخ والتسامح البيزنطي للأخطاء في البرج، يمكن لـ Solana تحقيق أوقات معالجة أسرع للمعاملات والتعامل مع حجم أكبر من المعاملات في وقت واحد.
وبدعم من عملة Solana الأصلية، SOL، يدفع المستخدمون جزءًا بسيطًا من رسوم الغاز على منظومة Solana مقارنةً بتلك التي يدفعونها على شبكة Ethereum المنافسة. ويمكن القول إن هذه القدرة على تحمل التكاليف والتركيز على قابلية التوسع هي التي تجعل Solana تحقق نجاحًا كبيرًا لدى المبتدئين في مجال العملات الرقمية وعشاق التمويل اللامركزي. وباعتبارها واحدة من أكثر شبكات البلوكشين من الطبقة الأولى شيوعًا في وقتنا الحالي، فلا عجب أن هناك تكهنات حول صندوق استثمار Solana للتداول الفوري المستقبلي وما يمكن أن يعنيه ذلك بالنسبة للتبني.
أوجه التشابه والاختلاف بين صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية وصناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية.
إذا كنت على دراية جيدة بتداول أصول التمويل التقليدي (TradFi)، فقد ينتابك الفضول لمعرفة كيفية مقارنة صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية بصناديق الاستثمار التقليدية. في عالم التمويل التقليدي (TradFi)، صناديق الاستثمار المتداولة عبارة عن سلال من الأوراق المالية وعادةً ما تحتوي على أسهم أو سلع أو سندات يتم تداولها في البورصات. ونظرًا لتنوع الأصول المتاحة في الأسواق التقليدية، فإن صناديق الاستثمار المتداولة توفر بشكل أساسي طريقة متنوعة للتعرض لقطاع أو سوق معين. وتتتبع كل من صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية وصناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية أداء أصولها الأساسية دون الحاجة إلى ملكية مباشرة.
إذن كيف تختلف صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية؟ يتمثل الفرق الرئيسي في الأصل الأساسي. حيث تحتفظ صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية بسلة من الأسهم أو السندات أو السلع، مما يوفر تنويع الاستثمارات داخل قطاع معين من السوق. على النقيض من ذلك، فإن صندوق استثمار Solana للتداول (في حال الموافقة عليه) سيركز فقط على عملات SOL. وهذا يعني أن صندوق استثمار Solana للتداول لن يوفر ميزة تنويع الأصول التي تتميز بها صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية. بل بدلاً من ذلك، سيوفر صندوق استثمار Solana للتداول طريقة مركزة لاكتساب التعرض لأداء Solana على وجه التحديد. وعلى الرغم من أن هذا التركيز قد يؤدي إلى تضخيم المكاسب، إلا أنه يزيد أيضًا من التقلبات المتأصلة في أسواق العملات الرقمية.
وفي الوقت الحالي، لا توجد صناديق حقيقية معتمدة في الولايات المتحدة من صناديق استثمار Solana للتداول. ومع ذلك، هناك منتجات مثل صندوق Solana Trust (GSOL) التابع لـ Grayscale ومنتجات Solana المتداولة في البورصة (ETPs) المتاحة في بعض المناطق.
ما هي منتجات Solana للتداول ذات الصلة بالتمويل التقليدي (TradFi) الموجودة اليوم؟
نظرًا لعدم وجود صناديق استثمار Solana للتداول في الولايات المتحدة حتى الآن، فمن المثير للاهتمام استكشاف الخيارات الأخرى المتاحة اليوم للمتداولين الفضوليين في عالم العملات الرقمية. وفيما يلي بعض الأمثلة:
صندوق Grayscale Solana Trust (GSOL) هو عبارة عن ورقة مالية تتعقب سعر SOL، ولكنها ليست صندوق استثمار متداول (ETF). وعلى عكس صناديق الاستثمار المتداولة، يمكن تداول أسهم GSOL بعلاوة أو خصم على السعر الأساسي لعملة SOL.
تتشابه منتجات Solana المتداولة في البورصة (ETPs) وسندات Solana المتداولة في البورصة (ETNs) مع صناديق الاستثمار المتداولة ولكنها يجري تداولها في بورصات منظمة خارج الولايات المتحدة. وتشمل بعض الأمثلة على ذلك سندات Solana المتداولة في البورصة من VanEck ومنتجات Solana المتداولة في البورصة من 21Shares.
كيف يختلف صندوق استثمار Solana للتداول الفوري عن منتجات Solana الحالية للتداول
التعرض للتداول الفوري مقابل التعرض لتداول المشتقات
على الرغم من أن منتجات التداول المذكورة أعلاه تقدم بعض التعرض لـ Solana، إلا أنها قد لا تكون متاحة بسهولة أو قد لا تكون لها نفس اللوائح التنظيمية التي تتمتع بها صناديق الاستثمار المتداولة الحقيقية. ومقارنةً بصناديق الاستثمار للتداول الفوري، يختلف صندوق Solana الاستئماني الخاص بـ Grayscale ومنتجات Solana المتداولة في البورصة (ETPs) وسندات Solana المتداولة في البورصة (ETNs) ذات الصلة لأنها تستخدم هياكل مختلفة لتحقيق أهداف تتبع الأسعار. وسيحتفظ صندوق استثمار Solana للتداول الفوري مباشرةً برموز SOL في سلته الأساسية، في حال الموافقة عليه. ومن ثم ستعكس قيمة صندوق الاستثمار المتداول مباشرةً تحركات أسعار عملات SOL. وعلى النقيض من ذلك، غالبًا ما يستخدم صندوق Grayscale Solana Trust (GSOL) ومنتجات Solana المتداولة في البورصة (ETPs) وسندات Solana المتداولة في البورصة (ETNs) عقود المشتقات لتحقيق تتبع الأسعار. وقد تكون هذه المشتقات عبارة عن عقود آجلة أو عقود مبادلة أو أدوات مالية أخرى تهدف إلى محاكاة تحركات أسعار SOL.
الشفافية والرسوم
عادةً ما تتسم حيازات صندوق استثمار Solana للتداول الفوري بالشفافية، كما هو واضح في حيازات صندوق استثمار Bitcoin للتداول الفوري الجاهزة للتداول في أسواق التمويل التقليدي (TradFi) اليوم. وهذا يعني أنه يمكن للمتداولين أن يروا بالضبط ما هي الأصول التي تمتلكها صناديق الاستثمار للتداول الفوري. ومع الهياكل القائمة على المشتقات التي يستخدمها صندوق Grayscale Solana Trust (GSOL)، ومنتجات Solana المتداولة في البورصة (ETPs) وسندات Solana المتداولة في البورصة (ETNs)، قد تكون تفاصيل المشتقات الأساسية أقل شفافية. وهذا يمكن أن يضيف مستوى إضافي من التعقيد للمتداولين الذين يحاولون فهم المنتج. وبالإضافة إلى ذلك، قد تنطوي الهياكل القائمة على المشتقات على رسوم إضافية مرتبطة بإدارة تلك المشتقات والتأثير على نسبة المصروفات الإجمالية للمنتج مقارنةً بصندوق استثمار SOL للتداول الفوري.
الرقابة التنظيمية
على الرغم من تداول منتجات Solana المتداولة في البورصة (ETPs) وسندات Solana المتداولة في البورصة (ETNs) في بورصات منظمة، إلا أن الأصول الأساسية والمشتقات المستخدمة في هيكلها قد تخضع للوائح مختلفة مقارنةً بصناديق الاستثمار للتداول الفوري المعتمدة في الولايات المتحدة. وقد يكون هذا عاملاً رئيسيًا لبعض المستثمرين الذين يسعون إلى بيئة أكثر دراية وتنظيمًا.
بشكل عام، بينما ينتظر صندوق استثمار Solana للتداول الفوري الذي طال انتظاره الموافقة التنظيمية، قد يختار المتداولون الاستثمار غير المباشر في Solana من خلال صندوق Grayscale Solana Trust (GSOL)، والعديد من منتجات Solana المتداولة في البورصة (ETPs) وسندات Solana المتداولة في البورصة (ETNs). ومع ذلك، نظرًا للاختلافات المتنوعة التي ينطوي عليها الأمر، فمن الأفضل للمتداولين أن يكونوا على دراية بهذه الاختلافات الرئيسية قبل اتخاذ قرار مستنير بالتداول في منتجات التداول الخاصة بـ Solana.
فهم المشهد التنظيمي وفرص الحصول على الموافقة على صناديق استثمار Solana للتداول الفوري
على الرغم من منح الضوء الأخضر مؤخرًا لصناديق استثمار Bitcoin للتداول الفوري، إلا أن المشهد التنظيمي الذي يكتنف صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية في الولايات المتحدة لا يزال في طور التطور. ويأتي ذلك بعد الموافقة التاريخية على صناديق استثمار Bitcoin للتداول الفوري، حيث صرحت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بقوة أنها لا تصادق على Bitcoin.
ومع ذلك، كانت هناك بعض التطورات الإيجابية على هذا الصعيد. حيث يعتقد بعض المحللين أنه مع تطور سوق العملات الرقمية وتكيف الأطر التنظيمية، قد يصبح مسار صناديق استثمار Solana للتداول في البورصات أكثر وضوحًا. ويمكن ملاحظة ذلك من خلال كيفية قيام شركات مثل VanEck بتقديم طلبات لطرح صناديق استثمار Solana للتداول في البورصة، مما يشير إلى تزايد الاهتمام بالصناعة. علاوةً على ذلك، نحن نسمع عن ضجة طفيفة وراء فكرة إنشاء استثمار متداول في البورصات خاص بـ Ethereum في شكل موافقة فورية على صندوق استثمار Ether للتداول في البورصة حيث ترى Blackrock قيمة في إنشاء صندوق استثمار Ether للتداول. ونظرًا لسجلها الحافل في الحصول على الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة والدفع بها، فقد نرى صناديق الاستثمار المتداولة للعملات البديلة في المستقبل بمجرد أن يتم وضع الأطر التنظيمية بالكامل.
متى ستتم الموافقة على صناديق استثمار Solana للتداول الفوري؟
في حين أنه من المُحتمل أن يتم التلميح إلى إنشاء صناديق استثمار Solana للتداول الفوري، إلا أنه قد يكون من الصعب وضع تقدير دقيق لموعد الموافقة على صناديق استثمار Solana للتداول الفوري نظرًا للعقبات الحالية التي تواجهها صناديق استثمار ETH للتداول الفوري. ومع ذلك، يمكننا استخدام خارطة طريق صناديق استثمار Bitcoin للتداول الفوري كإطار عمل لاستنتاجنا بشأن موعد الموافقة على صناديق استثمار Solana للتداول الفوري. ولبدء العملية مع الجهات التنظيمية، ستحتاج المؤسسات أولاً إلى دمج صناديق Solana للاستثمار المتداولة في العقود الآجلة، مثل نظرائها من Bitcoin وEther مع صندوق Proshares Bitcoin Strategy (BITO) للاستثمار المتداول وصندوق VanEck Ethereum Strategy (EFUT) للاستثمار المتداول. بعد ذلك، من المحتمل أن تكون المؤسسات قادرة على الأرجح على تقديم حالة أفضل للموافقة على صندوق استثمار SOL للتداول الفوري نظرًا للاهتمام بتداول صناديق Solana للاستثمار المتداولة في العقود الآجلة.
هل يجب عليك شراء Solana بدلاً من ذلك؟ وما الفرق بينه وبين التداول في أسهم صندوق استثمار Solana للتداول
لسوء الحظ، لا توجد إجابة واحدة تناسب الجميع. وسيعتمد قرار التداول في أسهم صناديق استثمار Solana للتداول الفوري في نهاية المطاف على قدرتك في تحمل المخاطر الفردية وأهداف التداول واستراتيجية محفظة الاستثمار بشكل عام. ومع ذلك، نظرًا لسهولة الوصول إلى العديد من أزواج التداول الفوري على Solana وأزواج Solana لتداول العقود الآجلة عبر مختلف المنصات المركزية، فقد يكون من المنطقي أكثر للمتداولين المهتمين بـ Solana أن يتداولوا مباشرة في بمنصة عملات رقمية بدلاً من ذلك. وفيما يلي بعض الاعتبارات قبل اتخاذ القرار النهائي بشأن التداول.
الملكية المباشرة والإدارة الذاتية للأصول الرقمية
من خلال شراء Solana مباشرةً في إحدى منصات تداول العملات الرقمية، فإنك تتمتع بالملكية والسيطرة الكاملة في عملات SOL التي تمتلكها. ويمكنك اختيار الاحتفاظ بها، أو ربط حصتها للحصول على مكافآت محتملة، أو تداولها بحرية عبر منصات مختلفة. وقد يكون هذا المستوى من التحكم والسيطرة جذابًا لبعض متداولي العملات الرقمية نظرًا للشعار الشائع "ليست مفاتيحك وليست عُملتك الرقمية" والذي يبرز أهمية الإدارة الذاتية للأصول والملكية الشخصية للعملات الرقمية.
إمكانية تحقيق عوائد أعلى بالنظر إلى أسواق العملات الرقمية المفتوحة دائمًا
على عكس بورصات الأسهم التقليدية التي لها ساعات عمل ثابتة، فإن أسواق العملات الرقمية مفتوحة دائمًا. وهذا النشاط المستمر يسمح بسوق أكثر ديناميكية وأسرع حركة، مما يوفر لمتداولي العملات الرقمية فرصًا للاستفادة من التقلبات المفاجئة في الأسعار.
الوصول إلى فرص التمويل اللامركزي (DeFi)
من الممكن الحصول على عوائد إضافية من خلال ربط حصة عملات Solana الخاصة بك من خلال عالم التمويل اللامركزي (DeFi). ومن خلال استخدام العديد من التطبيقات اللامركزية مثل Jito و Marinade Finance المبنية على بلوكشين Solana، يمكنك المشاركة في بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) مثل ربط الحصة أو الإقراض أو الاقتراض. وتوفر هذه الخيارات طرقًا إضافية لاحتمالية الحصول على عوائد على ممتلكاتك من عملة Solana أثناء الاستثمار طويل الأجل في الأصل.
الختام والخطوات التالية
يتفق الكثيرون على أن صندوق استثمار Solana للتداول الفوري سيكون خطوة في الاتجاه الصحيح نحو التبني السائد لأسواق العملات الرقمية. وبفضل سهولة الوصول، وانخفاض الرسوم، والبيئة المنظمة، يمكن أن يكون صندوق استثمار Solana للتداول الفوري وسيلة فعالة لتعريف متداولي التمويل التقليدي (TradFi) بالعملات الرقمية إلى جانب Bitcoin. فإذا تمت الموافقة على صندوق استثمار Solana للتداول الفوري، فمن المحتمل أن نشهد نفس الإثارة التي شهدناها بعد صندوق استثمار Bitcoin للتداول. وقد تجلب هذه الخطوة تدفقًا هائلاً من المستثمرين من خارج العملات الرقمية إلى عالم العملات الرقمية الذين يسعون إلى التعرض لقوة الإنتاجية التي تمثلها Solana.
فهل تفضل تداول Solana مباشرة؟ جرّب تداول Solana بعد قراءة دليلنا حول كيفية تداول Solana، وتحقق من اختياراتنا لأفضل محافظ Solana.
الأسئلة الشائعة حول صناديق استثمار Solana للتداول
هل من المحتمل أن تتم الموافقة على صندوق استثمار Solana للتداول؟
في ظل إطلاق صناديق استثمار Bitcoin للتداول الفوري في وقت سابق في أسواق التمويل التقليدي (TradFi)، فقد نشهد في نهاية الموافقة على صندوق استثمار Solana للتداول. ونظرًا للوقت الذي استغرقته صناديق استثمار Bitcoin للتداول الفوري للحصول على موافقة الجهات التنظيمية في نهاية المطاف، فقد يتطلب وصول صندوق استثمار Solana للتداول الفوري بعض المراجعات الإضافية.
متى ستتم الموافقة على صناديق استثمار Solana للتداول في الولايات المتحدة؟
من الصعب التنبؤ بالجدول الزمني للموافقة على صناديق استثمار Solana للتداول. ومع ذلك، في ظل تزايد الاهتمام بصناعة العملات الرقمية والتغييرات التنظيمية المحتملة، فقد يحدث ذلك قريبًا.
هل هناك أي بدائل لصناديق استثمار Solana للتداول حاليًا؟
تقدم منتجات مثل صندوق Grayscale Solana Trust (GSOL)، ومنتجات Solana المتداولة في البورصة (ETPs) وسندات Solana المتداولة في البورصة (ETNs) بعض التعرض والاستثمار في Solana، ولكن لها قيود وعيوب مقارنةً بتداول صناديق استثمار Solana للتداول الفوري.
هل من الآمن التداول في صناديق استثمار Solana؟
أي أصل مرتبط بالعملات الرقمية محفوف بالمخاطر بطبيعته. وبالنسبة لـ Solana، فيمكن أن يتقلب سعرها بشكل كبير نظرًا للتقلبات الكبيرة التي تشهدها أسواق العملات الرقمية.
ما هي بعض العوامل التي ينبغي مراعاتها قبل التداول في صناديق استثمار Solana، إذا تمت الموافقة عليها؟
بمجرد توفر المعلومات، يجب على المتداولين البحث عن الرسوم المطبقة على تداول صندوق الاستثمار في Solana ذي الصلة، والسيولة، وسجل التتبع، والنظر في كيفية ملاءمة Solana لاستراتيجية التداول الشاملة.
© 2023 OKX. يجوز إعادة إنتاج هذه المقالة أو توزيعها بالكامل، أو يجوز استخدام مقتطفات من 100 كلمة أو أقل من هذه المقالة، شريطة أن يكون هذا الاستخدام لأغراض غير تجارية. يجب أيضًا أن تنص أي إعادة إنتاج أو توزيع للمقالة بالكامل بوضوح على ما يلي: "هذه المقالة تحمل حقوق الطبع والنشر © 2023 OKX ويجب استخدامها بإذن." ويجب أن تشير المقتطفات المسموح بها إلى اسم المقالة وتتضمن إسنادًا، على سبيل المثال "اسم المقالة، و[اسم المؤلف إن أمكن]، و© 2023 OKX." ولا يُسمح بأية أعمال مشتقة أو استخدامات أخرى لهذه المقالة.
