BTCFi Alpha File #08: Ngày 23 tháng 8 BTCFi không phải là một câu chuyện về một giao thức duy nhất. Đó là một câu chuyện về hệ sinh thái; các lớp thực thi, thị trường tín dụng và các mô hình bảo mật cạnh tranh để trở thành đường ray cho lợi suất Bitcoin. Trong mười lăm năm, Bitcoin là điểm dừng cuối cùng. Bạn mua nó, bạn giữ nó, có thể bạn đã chuyển nó. BTCFi đã thay đổi điều đó. Bây giờ, nó đặt ra câu hỏi: Những đường ray nào sẽ biến $BTC thành tài sản thế chấp có năng suất? Từ nơi tôi ngồi, ba hệ sinh thái nổi bật ngay bây giờ: Babylon, Stacks và Rootstock. Nhưng những điều này không thể hoán đổi cho nhau. Mỗi cái mang một triết lý riêng biệt: -> Một cái đang biến $BTC thành ngân sách bảo mật của các mạng khác. -> Một cái đang xây dựng một lớp ứng dụng nơi người dùng tương tác với $BTC một cách tự nhiên. -> Một cái đang mở rộng thiết kế DeFi của Ethereum lên các đường ray Bitcoin. Trước khi bạn chọn người chiến thắng, bạn cần hiểu những mô hình này khác nhau như thế nào. ↓ 1️⃣ Babylon (@babylonlabs_io) Babylon có thể nói là sự chuyển mình quan trọng nhất trong BTCFi. Thay vì xây dựng một lớp ứng dụng khác, nó đặt ra câu hỏi: "Điều gì sẽ xảy ra nếu $BTC có thể được cam kết trực tiếp như bảo mật kinh tế cho các mạng khác?" • $BTC Staking: Người dùng ủy quyền $BTC cho các validator bảo vệ các chuỗi bên ngoài. Hành vi sai trái = $BTC có thể bị cắt giảm. • Restaking cho AVSs: Giống như EigenLayer, nhưng với Bitcoin. AVSs (Dịch vụ Được Xác thực Chủ động) có thể thuê cơ sở niềm tin của Bitcoin. • Lợi suất cho $BTC không hoạt động: Thay vì ngồi lạnh, $BTC kiếm được từ việc cung cấp bảo mật kinh tế; một nguyên lý thu nhập cố định mới. Góc nhìn của Babylon? Đó không phải là các ứng dụng DeFi. Đó là Bitcoin như một tài sản thế chấp cho toàn bộ thế giới đa chuỗi. 2️⃣ Stacks (@Stacks) Stacks là hệ sinh thái BTCFi dễ thấy nhất vì nó hoạt động giống như Ethereum vào năm 2019: một lớp ứng dụng gắn với Bitcoin. - ALEX: trung tâm DeFi cho Stacks. Nó chạy AMMs, cho vay, perps và các sản phẩm cấu trúc. Hãy nghĩ về nó như Curve + Aave của BTCFi. - Zest Protocol: các pool tín dụng $BTC cấp độ tổ chức. Người cho vay cung cấp $BTC, các bên đối tác vay chống lại nó, với sự nhấn mạnh vào tuân thủ và bộ lọc rủi ro. - Bitflow: một DEX aggregator được xây dựng đặc biệt cho Bitcoin DeFi. Bằng cách định tuyến các giao dịch qua các giao thức Stacks như ALEX, Arkadiko và Velar, nó đảm bảo người dùng có tỷ lệ hoán đổi tốt nhất. Nó cũng hỗ trợ giao dịch stablecoin với độ trượt thấp hơn và cơ hội lợi suất BTC thực. Lời hứa của Stacks? Xây dựng các ứng dụng BTCFi hướng tới người dùng mà trừu tượng hóa sự phức tạp của việc giữ và mang lại trải nghiệm DeFi quen thuộc mà tất cả đều gắn với tính cuối cùng của Bitcoin. 3️⃣ Rootstock (@rootstock_io) Rootstock đã hoạt động từ năm 2018, khiến nó trở thành người kỳ cựu của BTCFi. Nó tương thích với EVM, có nghĩa là các nhà phát triển có thể chuyển trực tiếp cơ sở hạ tầng DeFi của Ethereum. - Sovryn: sản phẩm chủ lực. Một bộ DeFi đầy đủ với cho vay và giao dịch ký quỹ, tất cả đều được thanh toán bằng BTC. Nó đã xử lý hàng tỷ khối lượng. - Tropykus: một giao thức cho vay mới nổi tập trung vào các thị trường LatAm, mang lại sự chấp nhận địa phương trên các đường ray Rootstock. - Phát hành stablecoin: Vai trò của RSK như một lớp RWA và stablecoin khiến nó trở thành cầu nối cho thanh khoản ổn định được hỗ trợ bởi $BTC. Lợi thế của Rootstock? Nó không cần phải tái phát minh DeFi. Nó tái sử dụng công cụ EVM nhưng điều chỉnh nó cho tài sản thế chấp và bảo mật $BTC.