Альфа-файл BTCFi #08: 23 серпня BTCFi – це не історія з одним протоколом. Це історія екосистеми; рівні виконання, кредитні ринки та моделі безпеки, які конкурують за те, щоб стати рейками для прибутковості Bitcoin. Протягом п'ятнадцяти років біткоіни був кінцем шляху. Ви його купили, ви його тримали, можливо, ви його перемістили. BTCFi вже змінює це. Тепер він запитує: які рейки перетворять $BTC на продуктивну заставу? З того місця, де я сиджу, зараз виділяються три екосистеми: Вавилон, Стекс і Підщепа. Але вони не взаємозамінні. Кожен з них несе в собі свою філософію: -> Одна з них перетворює $BTC себе на бюджет безпеки інших мереж. -> Одним з них є створення прикладного рівня, де користувачі взаємодіють з $BTC нативно. -> Один з них розширює дизайн DeFi Ethereum на рейки Bitcoin. Перш ніж вибирати переможців, потрібно зрозуміти, наскільки насправді відрізняються ці моделі. ↓ 1️⃣ Вавилон (@babylonlabs_io) Вавилон – це, мабуть, найважливіший концептуальний зсув у BTCFi. Замість того, щоб створювати ще один рівень застосунків, він запитує: «А що, якби $BTC можна було б пообіцяти безпосередньо як економічну безпеку для інших мереж?» • $BTC Стейкінг: користувачі делегують $BTC валідаторам, які захищають зовнішні ланцюги. Неправильна поведінка = різаний $BTC. • Рестайкінг для AVS: Так само, як і EigenLayer, але з Bitcoin. AVS (Active Validated Services) можуть орендувати базу довіри Bitcoin. • Дохід для простою $BTC: замість того, щоб сидіти склавши руки, $BTC заробляє на забезпеченні криптоекономічної безпеки; новий примітив з фіксованим доходом. Кут Вавилона? Це не DeFi-додатки. Це біткойн як застава для всього мультичейн світу. 2️⃣ Стеки (@Stacks) Stacks є найпомітнішою екосистемою BTCFi, оскільки вона поводиться як Ethereum приблизно у 2019 році: рівень додатків, прив'язаний до Bitcoin. - ALEX: DeFi-хаб для Stacks. Він керує AMM, кредитуванням, perps та структурованими продуктами. Думайте про це як про криву + Aave BTCFi. - Zest Protocol: кредитні пули $BTC інституційного рівня. Кредитори постачають $BTC, контрагенти беруть під заставу цього, роблячи акцент на комплаєнс та фільтри ризиків. - Bitflow: агрегатор DEX, спеціально створений для Bitcoin DeFi. Спрямовуючи торги між протоколами Stacks, такими як ALEX, Arkadiko та Velar, він гарантує користувачам найкращі ставки обміну. Він також підтримує торгівлю стабільними монетами з меншим прослизанням і можливостями реальної прибутковості BTC. Крок стеків? Створюйте орієнтовані на користувача додатки BTCFi, які абстрагуються від складності зберігання та забезпечують знайомий досвід DeFi, який повністю залежить від остаточності Bitcoin. 3️⃣ Підщепа (@rootstock_io) Rootstock працює з 2018 року, що робить його ветераном BTCFi. Він сумісний з EVM, що означає, що розробники можуть безпосередньо переносити інфраструктуру Ethereum DeFi. - Соврин: флагман. Повний пакет DeFi з кредитуванням і маржинальною торгівлею, і все це розраховується за BTC. Вона вже оброблена мільярдними обсягами. - Tropykus: новий протокол кредитування, орієнтований на ринки Латинської Америки, що забезпечує локалізоване впровадження на рейках Rootstock. - Випуск стейблкоїнів: роль RSK як рівня RWA та стабільних монет робить його мостом для стабільної ліквідності, забезпеченої $BTC. Край підщепи? Йому не потрібно заново винаходити DeFi. Він повторно використовує інструменти EVM, але вирівнює їх для $BTC застави та безпеки.