Bạn biết $USDT, nhưng bạn có biết tên gốc của nó là Realcoin không?
Hay rằng đối thủ đầu tiên của nó, $NBT, một stablecoin thuật toán, đã trải qua một "cuộc chạy ngân hàng" trong crypto và đã chết?
Các stablecoin từ 2014 đến 2016 thì khác.
🧵
II. "Chờ đã, có stablecoin vào năm 2014 không?"
Chắc chắn rồi.
Từ năm 2014 đến 2016, khái niệm stablecoin đã ra đời. Các dự án được khởi động trong thời gian này là những thí nghiệm nền tảng, mỗi dự án thử nghiệm một cách tiếp cận khác nhau để tạo ra một tài sản kỹ thuật số ổn định về giá.
III. BitUSD (2014)
BitUSD được giới thiệu bởi @bytemaster7 trên @bitshares. Đây là stablecoin đầu tiên chứng minh rằng bạn có thể tạo ra một tài sản gắn với đồng đô la chỉ bằng cách sử dụng các loại tiền điện tử khác làm tài sản đảm bảo.
"Cơ chế này là gì?"
IV. Để tạo ra BitUSD, bạn phải khóa token gốc, $BTS, vào một hợp đồng thông minh với tỷ lệ thế chấp vượt mức (ít nhất 2:1).
Điều này có nghĩa là để tạo ra $100 BitUSD, bạn cần khóa ít nhất $200 giá trị của $BTS để hấp thụ sự biến động giá của tài sản thế chấp $BTS.
V. Nếu giá của BitUSD giảm xuống dưới 1 đô la, các nhà giao dịch sẽ được khuyến khích mua BitUSD giá rẻ và đổi nó lấy BTS trị giá 1 đô la, thu lợi nhuận từ sự chênh lệch và đẩy giá trở lại lên.
Nếu BitUSD tăng lên trên 1 đô la, người dùng có tài sản thế chấp có thể tạo ra BitUSD mới với giá 1 đô la và bán nó trên thị trường để kiếm lời, tăng nguồn cung và đẩy giá trở lại xuống.
VI. Vấn đề với @bitshares là sự phụ thuộc hoàn toàn vào sự ổn định của tài sản thế chấp của nó, BTS.
Trong một sự kiện "thiên nga đen", khi BTS sụp đổ, tài sản thế chấp trở nên không đủ để hỗ trợ BitUSD còn lại, gây ra một sự mất giá thảm khốc.
VII. NuBits (2014)
@OfficialNuBits đã áp dụng một cách tiếp cận phức tạp và tham vọng hơn nhiều.
Nó nhằm mục đích duy trì tỷ lệ không bằng tài sản đảm bảo, mà bằng cách quản lý nguồn cung của token một cách thuật toán, giống như một ngân hàng trung ương quản lý một loại tiền tệ fiat.
VII. @OfficialNuBits đã sử dụng mô hình hai token:
- NuBits (NBT): Stablecoin, dự kiến có giá trị 1 đô la.
- NuShares (NSR): Một token giống như cổ phiếu, cấp quyền biểu quyết và nhận phần thưởng từ mạng lưới.
VIII. Để giảm giá, hệ thống sẽ phát hành nhiều $NBT hơn.
Để tăng giá, nó sẽ khuyến khích người dùng rút $NBT của họ khỏi lưu thông (một quá trình được gọi là "đỗ xe") để đổi lấy các khoản thanh toán lãi suất được tài trợ bởi hệ thống, hiệu quả là giảm nguồn cung.
Ngoài ra, các chủ sở hữu $NSR đã bỏ phiếu về lãi suất cho việc đỗ xe.
IX. Trong một thời gian, @OfficialNuBits đã giữ được tỷ lệ của nó.
Tuy nhiên, vào năm 2016, sự tăng giá của $BTC đã tạo ra một "cuộc rút tiền ngân hàng crypto." Hay nói cách khác, người dùng đã vội vàng bán $NBT để mua $BTC.
X. Cơ chế thuật toán đã bị quá tải và không thể cung cấp lãi suất đủ cao để thuyết phục mọi người giữ $NBT thay vì $BTC.
Mối liên kết đã bị phá vỡ một cách quyết định, và @OfficialNuBits chưa bao giờ phục hồi.
XI. Tether (2014)
Ban đầu được ra mắt với tên gọi Realcoin và được xây dựng trên một lớp giao thức của Bitcoin gọi là Omni, Realcoin đã giới thiệu mô hình đơn giản nhất: một thực thể tập trung nắm giữ tài sản thế giới thực và phát hành một token đại diện cho quyền yêu cầu đối với những tài sản đó.
XII. Lời hứa rất đơn giản: cho mỗi $USDT đang lưu hành, công ty đứng sau nó, Tether Holdings Ltd., giữ một đô la Mỹ trong tài khoản ngân hàng.
Sự bảo đảm 1:1 này nhằm đảm bảo tỷ giá.
XIII. Mô hình này đã rất thành công vì nó dễ hiểu.
Tuy nhiên, điểm yếu chính của nó là cần có sự tin tưởng vào một thực thể trung ương. Chỉ vậy thôi.
XIV. Một stablecoin chỉ tốt như lời hứa của nó về việc được đổi lấy giá trị 1 đô la. Khi cơ chế đó thất bại dưới áp lực, như với NuBits, sự tự tin sẽ bị mất vĩnh viễn.
Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, tôi khuyên bạn nên theo dõi những chàng trai này:
@splinter0n @0xDefiLeo @the_smart_ape @0xCheeezzyyyy @DOLAK1NG @YashasEdu @0xAndrewMoh @eli5_defi @_SmokinTed @RubiksWeb3hub @kenodnb @lstmaximalist
Tôi hy vọng bạn đã thấy chủ đề này hữu ích.
Theo dõi tôi @belizardd để biết thêm.
Thích/Đăng lại câu trích dẫn dưới đây nếu bạn có thể:
44,27 N
63
Nội dung trên trang này được cung cấp bởi các bên thứ ba. Trừ khi có quy định khác, OKX không phải là tác giả của bài viết được trích dẫn và không tuyên bố bất kỳ bản quyền nào trong các tài liệu. Nội dung được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin và không thể hiện quan điểm của OKX. Nội dung này không nhằm chứng thực dưới bất kỳ hình thức nào và không được coi là lời khuyên đầu tư hoặc lời chào mời mua bán tài sản kỹ thuật số. Việc sử dụng AI nhằm cung cấp nội dung tóm tắt hoặc thông tin khác, nội dung do AI tạo ra có thể không chính xác hoặc không nhất quán. Vui lòng đọc bài viết trong liên kết để biết thêm chi tiết và thông tin. OKX không chịu trách nhiệm về nội dung được lưu trữ trên trang web của bên thứ ba. Việc nắm giữ tài sản kỹ thuật số, bao gồm stablecoin và NFT, có độ rủi ro cao và có thể biến động rất lớn. Bạn phải cân nhắc kỹ lưỡng xem việc giao dịch hoặc nắm giữ tài sản kỹ thuật số có phù hợp hay không dựa trên tình hình tài chính của bạn.