Вы знаете о $USDT, но знаете ли вы, что его первоначальное название было Realcoin?
Или что его первым конкурентом, $NBT, алгоритмическим стейблкоином, произошел крипто "банковский бег" и он исчез?
Стейблкоины с 2014 по 2016 годы были другими.
🧵
II. "Подождите, разве в 2014 году уже были стейблкоины?"
Абсолютно.
С 2014 по 2016 год концепция стейблкоинов была создана. Проекты, запущенные в это время, были основополагающими экспериментами, каждый из которых тестировал различный подход к созданию цифрового актива с фиксированной ценой.
III. BitUSD (2014)
BitUSD был представлен @bytemaster7 на @bitshares. Это была первая стейблкоин, которая продемонстрировала, что можно создать актив, привязанный к доллару, используя только другие криптовалюты в качестве обеспечения.
"Каков был механизм?"
IV. Чтобы создать BitUSD, вам нужно было заблокировать нативный токен, $BTS, в смарт-контракте с избыточным обеспечением (не менее 2:1).
Это означало, что для создания $100 BitUSD вам нужно было заблокировать как минимум $200 в $BTS, чтобы поглотить ценовую волатильность обеспечения в $BTS.
V. Если цена BitUSD упадет ниже $1, трейдеры будут мотивированы купить дешевый BitUSD и обменять его на BTS на сумму $1, забирая разницу и поднимая цену обратно.
Если BitUSD вырастет выше $1, пользователи с залогом смогут создать новый BitUSD за $1 и продать его на рынке с прибылью, увеличивая предложение и снижая цену обратно.
VI. Проблема с @bitshares заключалась в его полной зависимости от стабильности его залога, BTS.
Во время события "черного лебедя", когда BTS обрушился, залог стал недостаточным для поддержки непогашенного BitUSD, что привело к катастрофическому разрыву.
VII. NuBits (2014)
@OfficialNuBits выбрала гораздо более сложный и амбициозный подход.
Она стремилась поддерживать свою привязку не с помощью обеспечения, а алгоритмически управляя предложением токенов, подобно тому, как центральный банк управляет фиатной валютой.
VII. @OfficialNuBits использовал модель с двумя токенами:
- NuBits (NBT): Стейблкоин, предназначенный для того, чтобы стоить $1.
- NuShares (NSR): Токен, похожий на акции, который предоставлял права голоса и получал вознаграждения от сети.
VIII. Чтобы снизить цену, система выпустит больше $NBT.
Чтобы повысить цену, она будет стимулировать пользователей выводить свои $NBT из обращения (процесс, называемый "парковкой") в обмен на выплаты процентов, финансируемые системой, что эффективно уменьшает предложение.
Кроме того, держатели $NSR голосовали за процентные ставки для парковки.
IX. В течение некоторого времени @OfficialNuBits удерживал свою привязку.
Однако в 2016 году ралли $BTC создало "крипто-банковский бегство." Иными словами, пользователи поспешили продать свои $NBT, чтобы купить $BTC.
X. Алгоритмический механизм был перегружен и не мог предложить достаточно высокие процентные ставки, чтобы убедить людей держать $NBT вместо $BTC.
Пег сломался решительно, и @OfficialNuBits так и не восстановился.
XI. Tether (2014)
Изначально запущенный как Realcoin и построенный на протоколе Bitcoin, называемом Omni, Realcoin представил самую простую модель из всех: централизованная сущность удерживает реальные активы и выпускает токен, представляющий право на эти активы.
XII. Обещание было простым: на каждый $USDT в обращении компания, стоящая за ним, Tether Holdings Ltd., хранила один доллар США на банковском счете.
Это обеспечение в соотношении 1:1 должно было гарантировать привязку.
XIII. Эта модель была невероятно успешной, потому что её было легко понять.
Однако её основным слабым местом является необходимость доверия к центральному органу. Вот и всё.
XIV. Стейблкоин хорош только настолько, насколько он обещает быть обменянным на 1 доллар стоимости. Когда этот механизм дает сбой под давлением, как это было с NuBits, доверие теряется навсегда.
Последнее, но не менее важное, я рекомендую вам следить за этими чадами:
@splinter0n @0xDefiLeo @the_smart_ape @0xCheeezzyyyy @DOLAK1NG @YashasEdu @0xAndrewMoh @eli5_defi @_SmokinTed @RubiksWeb3hub @kenodnb @lstmaximalist
Надеюсь, этот тред был вам полезен.
Подписывайтесь на меня @belizardd, чтобы узнать больше.
Поставьте лайк/репост цитаты ниже, если можете:
44,28 тыс.
63
Содержание этой страницы предоставляется третьими сторонами. OKX не является автором цитируемых статей и не имеет на них авторских прав, если не указано иное. Материалы предоставляются исключительно в информационных целях и не отражают мнения OKX. Материалы не являются инвестиционным советом и призывом к покупке или продаже цифровых активов. Раздел использует ИИ для создания обзоров и кратких содержаний предоставленных материалов. Обратите внимание, что информация, сгенерированная ИИ, может быть неточной и непоследовательной. Для получения полной информации изучите соответствующую оригинальную статью. OKX не несет ответственности за материалы, содержащиеся на сторонних сайтах. Цифровые активы, в том числе стейблкоины и NFT, подвержены высокому риску, а их стоимость может сильно колебаться. Перед торговлей и покупкой цифровых активов оцените ваше финансовое состояние и принимайте только взвешенные решения.