Các vị trí nhà cung cấp thanh khoản trong Uni v3/v4 chỉ thu phí khi giá nằm trong khoảng.
Giá sẽ ở trong một khoảng nhất định bao lâu (theo kỳ vọng)?
1/7 Một chuỗi ngắn 🧵
Tóm lại; E[thời gian-trong-khoảng] = halfWidth^2/σ^2, & chúng ta có thể sử dụng điều này để tìm ra độ biến động thực tế của một pool!
2/7 Chúng tôi sẽ xem xét các vị trí tập trung vào giá hiện tại tại thời điểm T=0 và theo dõi thời gian cần thiết để giá di chuyển một số ticks nhất định lên hoặc xuống.
Trong ví dụ dưới đây, một vị trí được tạo ra vào ngày 1 tháng 1 năm 2022 và giá đã vượt qua ±2%, ±3%, ±5% và ±10% trong <6 ngày.
4/7 Trong khi thời gian giao cắt dường như hội tụ cho các thời gian thoát ngắn (xem 10, 20, 30bps), hóa ra rằng thời gian chờ trung bình tỷ lệ với bình phương của khoảng cách h: waitTime ~ h^2.
Tôi đang suy diễn lý do tại sao mối quan hệ này tồn tại dựa trên công trình của Andersen 2008 và @SinclairEuan 2014.
5/7 Định luật h^2 này là hệ quả của việc giá *ticks* theo chuyển động Brown với các bước phân phối chuẩn: trong một BM, độ dịch chuyển trung bình sau thời gian t tỷ lệ với σ*t^2, trong đó σ=là độ biến động.
Mối quan hệ này có thể được đảo ngược để ước lượng σ từ thời gian trung bình vượt qua!
7/7 Những điểm chính:
- Thời gian trung bình dành cho một khoảng ±h tỷ lệ với (h/σ)^2
- E[thời gian thoát đầu tiên] có thể được sử dụng để phát triển các ước lượng độ biến động bền vững và hiệu quả
- Tính toán độ biến động trong pool ETH-USDC có thể làm nổi bật các sự kiện vĩ mô biến động
2,07 N
10
Nội dung trên trang này được cung cấp bởi các bên thứ ba. Trừ khi có quy định khác, OKX không phải là tác giả của bài viết được trích dẫn và không tuyên bố bất kỳ bản quyền nào trong các tài liệu. Nội dung được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin và không thể hiện quan điểm của OKX. Nội dung này không nhằm chứng thực dưới bất kỳ hình thức nào và không được coi là lời khuyên đầu tư hoặc lời chào mời mua bán tài sản kỹ thuật số. Việc sử dụng AI nhằm cung cấp nội dung tóm tắt hoặc thông tin khác, nội dung do AI tạo ra có thể không chính xác hoặc không nhất quán. Vui lòng đọc bài viết trong liên kết để biết thêm chi tiết và thông tin. OKX không chịu trách nhiệm về nội dung được lưu trữ trên trang web của bên thứ ba. Việc nắm giữ tài sản kỹ thuật số, bao gồm stablecoin và NFT, có độ rủi ro cao và có thể biến động rất lớn. Bạn phải cân nhắc kỹ lưỡng xem việc giao dịch hoặc nắm giữ tài sản kỹ thuật số có phù hợp hay không dựa trên tình hình tài chính của bạn.