Posisi penyedia likuiditas di Uni v3/v4 hanya memungut biaya ketika harga berada dalam kisaran.
Berapa lama harga tetap dalam kisaran tertentu (dalam ekspektasi)?
1/7 Singkat 🧵
TLDR; E[time-in-range] = halfWidth^2/σ^2, & kita dapat menggunakan ini untuk menemukan volatilitas yang direalisasikan dari sebuah pool!
2/7 Kami akan mempertimbangkan posisi yang berpusat pada harga saat ini pada waktu T=0 dan memantau berapa lama waktu yang dibutuhkan harga untuk menggerakkan sejumlah tick tertentu ke atas atau ke bawah.
Dalam contoh di bawah ini, posisi dicetak pada 1 Januari 2022 dan harga melewati ±2%, ±3%, ±5%, dan ±10% dalam <6 hari
4/7 Sementara waktu penyeberangan tampaknya menyatu untuk waktu keluar yang singkat (lihat 10, 20, 30bps), ternyata waktu tunggu rata-rata berskala sebagai kuadrat dari rentang h: waitTime ~ h^2.
Saya mendapatkan mengapa hubungan ini ada berdasarkan karya Andersen 2008 dan @SinclairEuan 2014
5/7 Hukum h^2 ini adalah konsekuensi dari harga *ticks* mengikuti Gerak Brownian dengan langkah-langkah yang didistribusikan secara normal: dalam BM, perpindahan rata-rata setelah waktu t berskala sebagai σ*t^2, di mana σ=volatilitas.
Hubungan ini dapat dibalik untuk memperkirakan σ dari waktu persilangan rata-rata!
7/7 Wawasan utama:
- Waktu rata-rata yang dihabiskan dalam rentang ±h berskala sebagai (h/σ)^2
- E [waktu keluar pertama] dapat digunakan untuk mengembangkan estimator volatilitas yang tangguh dan efisien
- Perhitungan volatilitas di kumpulan ETH-USDC dapat menyoroti peristiwa makro yang bergejolak
2,25 rb
11
Konten pada halaman ini disediakan oleh pihak ketiga. Kecuali dinyatakan lain, OKX bukanlah penulis artikel yang dikutip dan tidak mengklaim hak cipta atas materi tersebut. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak mewakili pandangan OKX. Konten ini tidak dimaksudkan sebagai dukungan dalam bentuk apa pun dan tidak dapat dianggap sebagai nasihat investasi atau ajakan untuk membeli atau menjual aset digital. Sejauh AI generatif digunakan untuk menyediakan ringkasan atau informasi lainnya, konten yang dihasilkan AI mungkin tidak akurat atau tidak konsisten. Silakan baca artikel yang terkait untuk informasi lebih lanjut. OKX tidak bertanggung jawab atas konten yang dihosting di situs pihak ketiga. Kepemilikan aset digital, termasuk stablecoin dan NFT, melibatkan risiko tinggi dan dapat berfluktuasi secara signifikan. Anda perlu mempertimbangkan dengan hati-hati apakah trading atau menyimpan aset digital sesuai untuk Anda dengan mempertimbangkan kondisi keuangan Anda.