Chế độ vĩ mô đang tiến gần đến một thời điểm mà xác suất lãi suất dài hạn tăng vọt lên phía trên đang gia tăng.
Việc định vị không mong đợi điều này, và việc định giá lại lãi suất sẽ tác động đến cổ phiếu, BTC và FX.
Hãy cùng tìm hiểu 🧵👇
Kể từ khi bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất vào năm 2024, lãi suất dài hạn đã tiếp tục phớt lờ rủi ro suy thoái và tăng cao. Đây là dấu hiệu cho thấy khi Fed đang cắt giảm và tạm dừng, kỳ vọng GDP danh nghĩa dài hạn đang gia tăng.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã phớt lờ rõ ràng các tín hiệu từ thị trường và thay vào đó đã chọn tạm dừng khi họ nên có một lập trường quyết liệt hơn.
Các hợp đồng hoán đổi lạm phát 1 năm đã tăng kể từ tháng 6 năm 2024 cho thấy rủi ro lạm phát đang gia tăng.
Khi các hợp đồng hoán đổi lạm phát tăng lên, các yếu tố chất lượng thấp bắt đầu phục hồi khi vốn di chuyển ra khỏi đường cong rủi ro. Khi vốn di chuyển ra khỏi đường cong rủi ro như vậy, đó là dấu hiệu của sự tăng trưởng và thanh khoản đang gia tăng trong hệ thống, điều này cuối cùng dẫn đến lạm phát, đặc biệt nếu chúng ta vẫn duy trì trên mức mục tiêu 2%.
Các anh em chống lạm phát vẫn tiếp tục nói rằng lạm phát đang ở mức 2% hoặc thậm chí thấp hơn mục tiêu lạm phát 2% mặc dù các dịch vụ cốt lõi đang ở mức trên 3%.
Sau khi báo cáo JOLTS và NFP được công bố vào tuần trước, rất rõ ràng rằng một cuộc suy thoái sắp xảy ra là không có khả năng. Tuy nhiên, kỳ vọng từ chối thừa nhận rằng không chỉ có nguy cơ suy thoái không tồn tại mà ngược lại: NGUY CƠ LẠM PHÁT/TĂNG TRƯỞNG CAO HƠN.
Như tôi đã trình bày trước khi công bố CPI, sự chênh lệch trong trái phiếu vẫn nghiêng về phía giảm.
Tất cả những điều này đang dẫn chúng ta đến giai đoạn cuối vĩ mô, nơi họ sẽ phải chọn ai mà họ muốn làm tổn thương, hoặc là nền kinh tế hoặc là đồng tiền, khi phần dài của đường cong bị thổi phồng. Trong thời gian này, cổ phiếu và BTC tăng vọt:
Ngoài ra, trong thời gian này, chúng ta sẽ thấy việc đặt cược ngắn hạn vào đồng đô la bị phá hủy hoàn toàn. Sự dốc xuống của đường cong lợi suất Mỹ cũng như việc định giá lại phần ngắn đang tạo ra áp lực mua đáng kể lên DXY.
Và đã viết các tài liệu hướng dẫn về cách phát triển một luận thuyết vĩ mô, cách phân tích S&P500 trong những chế độ này, và cách phân tích Bitcoin một cách chính xác. Những tài liệu này đã đặt nền tảng cho sự tăng trưởng và sụp đổ sắp tới.
Tôi tiếp tục giữ các vị thế dài ES, RTY và BTC mà tôi đã trình bày trong chủ đề này. Tất cả các tín hiệu cho sự tăng giá vẫn đang ở trạng thái xanh. Khi chúng chuyển sang vàng và sau đó là đỏ, tôi sẽ công bố một báo cáo về điều đó cho các thành viên đăng ký trên trang web.
khóa thêm nhiều hơn nữa
91,42 N
375
Nội dung trên trang này được cung cấp bởi các bên thứ ba. Trừ khi có quy định khác, OKX không phải là tác giả của bài viết được trích dẫn và không tuyên bố bất kỳ bản quyền nào trong các tài liệu. Nội dung được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin và không thể hiện quan điểm của OKX. Nội dung này không nhằm chứng thực dưới bất kỳ hình thức nào và không được coi là lời khuyên đầu tư hoặc lời chào mời mua bán tài sản kỹ thuật số. Việc sử dụng AI nhằm cung cấp nội dung tóm tắt hoặc thông tin khác, nội dung do AI tạo ra có thể không chính xác hoặc không nhất quán. Vui lòng đọc bài viết trong liên kết để biết thêm chi tiết và thông tin. OKX không chịu trách nhiệm về nội dung được lưu trữ trên trang web của bên thứ ba. Việc nắm giữ tài sản kỹ thuật số, bao gồm stablecoin và NFT, có độ rủi ro cao và có thể biến động rất lớn. Bạn phải cân nhắc kỹ lưỡng xem việc giao dịch hoặc nắm giữ tài sản kỹ thuật số có phù hợp hay không dựa trên tình hình tài chính của bạn.