宏觀體系正接近一個時間點，長期收益率向上飆升的概率正在增加
市場定位並未預期到這一點，利率的重新定價將在股票、BTC 和外匯市場中引起連鎖反應
讓我們深入探討 🧵👇
自2024年降息周期開始以來，長期利率持續無視衰退風險而上升。這表明，隨著美聯儲的降息和暫停，長期名義GDP預期正在加速增長。
美聯儲明顯忽視了市場的信號，反而選擇暫停，這時應該採取更具攻擊性的立場。
自2024年6月以來，1年期通脹掉期一直在上升，顯示通脹風險正在上升。
隨著通脹掉期上升，低質量因素開始反彈，因為資本正在從風險曲線中移出。當資本以這種方式從風險曲線中移出時，這表明系統中的增長和流動性正在加速，最終導致通脹，特別是如果我們保持在2%的目標之上。
通縮兄弟們繼續說，儘管核心服務的通脹率遠高於3%，但通脹率仍然在2%的目標之上，甚至低於該目標。
在上週的JOLTS和NFP數據公布後，很明顯即將到來的衰退不太可能。然而，市場預期卻拒絕承認，事實上不僅僅是衰退風險不存在，而是相反：更高的通脹/增長風險。
正如我在CPI數據公布之前所說，債券的偏斜仍然向下。
並撰寫了有關如何制定宏觀論點、如何在這些體系中分析標準普爾500指數，以及如何正確分析比特幣的入門書籍。這些操作手冊為即將到來的上漲和下跌奠定了基礎。
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