Làn gió các công ty niêm yết mua coin đã thổi vào các altcoin AI

Được viết bởi: TechFlow

câu hỏi về chiến lược vi mô, hiểu chiến lược vi mô và trở thành chiến lược vi mô.

Kể từ khi MicroStrategy đi đầu trong việc bổ sung Bitcoin (BTC) vào dự trữ tài sản của mình vào năm 2020, ngày càng có nhiều công ty niêm yết tại Hoa Kỳ và thậm chí cả các công ty toàn cầu đã làm theo, và việc nắm giữ tiền xu đã trở thành một xu hướng rõ ràng của vòng tròn tiền tệ chứng khoán.

Đến năm 2025, số lượng công ty nắm giữ tài sản tiền điện tử đã tăng từ một con số lên hàng chục.

Tuy nhiên, xu hướng sở hữu coin của công ty này đã phân kỳ thành một số trào lưu khác nhau:

Bitcoin vẫn là một lựa chọn an toàn với sự đồng thuận mạnh mẽ nhất; Ethereum (ETH) và Solana (SOL) cũng đã thu hút rất nhiều người theo dõi do nền tảng được công nhận rộng rãi;

Giờ đây, cơn gió mua của công ty thậm chí đang thổi vào không gian altcoin ít hơn, chẳng hạn như $FET của Fetch.ai và $TAO của Bittensor trong lĩnh vực AI.

Trong lịch sử, ETH đã giảm khoảng 26,7% trong một ngày vào tháng 6 năm 2022 và SOL giảm 43% do FTX phá sản vào tháng 11 năm 2022 và tính dễ bị tổn thương của các đồng tiền AI thậm chí còn rõ ràng hơn - ví dụ: sự ra đời của mô hình AI mã nguồn mở DeepSeek đã kích hoạt sự rút lui tập thể của các token AI Agent trên chuỗi thị trường. FET và TAO, có vốn hóa thị trường lớn hơn, có mức biến động lần lượt khoảng 15% và 18% trong 30 ngày qua.

Các công ty niêm yết có khả thi để phân bổ các altcoin dễ biến động hơn này không?

Ai đang đặt tiền AI?

Để trả lời câu hỏi này, chúng ta hãy xem những công ty nào đã triển khai các token AI này, cũng như các chiến lược và rủi ro đằng sau chúng.

1. Sức mạnh tương tác (TRNR): Mua FET, Fitness + AI Leap Forward

Interactive Strength là một công ty niêm yết trên NASDAQ chuyên bán thiết bị thể dục chuyên nghiệp và các dịch vụ thể dục kỹ thuật số liên quan, đồng thời sở hữu hai thương hiệu, CLMBR và Forme.

Theo thuật ngữ của giáo dân, đó là bằng cách bán các thiết bị phần cứng như gương thể dục và máy leo núi, được bổ sung bởi các lớp thể dục hỗ trợ và nền tảng kỹ thuật số.

–

Dữ liệu mới nhất từ > cho thấy công ty có vốn hóa thị trường khoảng 8,4 triệu USD.

Vào ngày 11 tháng 6, công ty đã công bố kế hoạch đầu tư 500 triệu đô la vào $FET token như một khoản dự trữ chiến lược tiền điện tử, mà công ty có kế hoạch sử dụng để cung cấp năng lượng cho các sản phẩm thể dục được hỗ trợ bởi AI.

Giám đốc điều hành Ward cho biết việc lựa chọn FET thay vì một tài sản được nắm giữ rộng rãi hơn như Bitcoin phản ánh kế hoạch của công ty trong việc kết hợp công nghệ của Fetch.ai vào các dịch vụ sản phẩm của mình.

Cho đến nay, Interactive Strength đã huy động được 55 triệu đô la tài trợ khởi nghiệp từ ATW Partners và DWF Labs.

Nguồn của các khoản tiền là cái gọi là "thỏa thuận mua chứng khoán", đơn giản có nghĩa là công ty bán cổ phiếu cho các nhà đầu tư nêu trên để lấy tiền mặt và các token FET đã mua được bảo vệ bởi BitGo, một người giám sát chuyên nghiệp. Ngoài ra, phương thức giao dịch là mua FET trực tiếp từ thị trường thay vì OTC.

ATW Partners, một gã khổng lồ cổ phần tư nhân và DWF Labs là những nhà tạo lập thị trường kỳ cựu trong thế giới tiền điện tử, vậy tại sao họ sẵn sàng trả tiền cho nó?

Câu trả lời có thể nằm trong bó lợi ích.

ATW quan tâm đến câu chuyện thể dục + AI của TRNR, trong khi DWF cũng có nhu cầu $FET tạo thị trường.

DWF Labs đã nhận được 10 triệu FET từ Fetch.ai vào tháng 9 năm 2024, sau đó gửi những FET đó vào sàn giao dịch và tạo lập thị trường FET.

Rốt cuộc, nếu 500 triệu đô la hiện tại, bạn có thể mua khoảng 6,41 triệu $FET (được tính theo giá hiện tại là 0,78 đô la cho mỗi đồng xu) và mua trực tiếp trên thị trường có thể có tác động tích cực đến giá trong ngắn hạn.

Sau khi tin tức được công bố, thị trường đã mua nó.

Vào ngày 11, giá cổ phiếu của TRNR tăng 15%, và $FET cũng tăng 7%, cho đến nay, nó đã thoái lui.

Nhưng giống như một số công ty trước đây đã mua ETH, tổng vốn hóa thị trường của công ty chỉ là 8,4 triệu đô la, và không dễ dàng để huy động được 500 triệu để mua FET, và giá cổ phiếu phải được nâng lên từng bước. Nếu thị trường hạ nhiệt hoặc hệ sinh thái $FET thất bại, tiền có thể bị lãng phí.

Trong ngắn hạn, động thái này giống như một canh bạc lớn; Về lâu dài, thành công hay thất bại có thể nằm ở việc liệu có chỗ cho hoạt động kinh doanh thể dục AI hay không.

1. Synaptogenix (SNPX): Mua TAO, công ty công nghệ sinh học chuyển giao

với ông lớn Synaptogenix là một công ty dược phẩm sinh học tập trung vào việc phát triển các sản phẩm dựa trên Bryostatin-1, chủ yếu để điều trị các bệnh thoái hóa thần kinh như Alzheimer. Công ty có vốn hóa thị trường chỉ 5 triệu đô la.

Vào ngày 9 tháng 6, công ty đã công bố khoản đầu tư ban đầu 10 triệu đô la vào các mã thông báo $TAO của Bittensor, với kế hoạch tăng dần khối lượng mua lên 100 triệu đô la.

Đối với nguồn vốn, ban đầu nó sẽ đến từ dự trữ tiền mặt hiện có của công ty, sẽ được bổ sung trong tương lai thông qua đợt phát hành riêng lẻ trị giá 550 triệu đô la của cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi Series D. Tương tự như chiến lược vi mô, SNPX thu hút vốn tổ chức (quỹ phòng hộ hoặc văn phòng gia đình) bằng cách ban đầu nắm giữ cổ phiếu ưu đãi (với cổ tức cố định) và chuyển đổi chúng thành cổ phiếu phổ thông trong một số điều kiện nhất định, chẳng hạn như khi giá cổ phiếu đạt đến mức giá đã thỏa thuận.

Nhà giao dịch đằng sau giao dịch này là James Altucher, một nhân vật nổi tiếng trong giới đầu tư.

James là một doanh nhân, nhà đầu tư và tác giả bán chạy nhất nổi tiếng, người đã thành lập hoặc đầu tư vào hơn 20 công ty trong lĩnh vực công nghệ, tài chính và truyền thông; Ông cũng là một nhà quản lý quỹ phòng hộ và tham gia vào các khoản đầu tư giai đoạn đầu vào một số công ty khởi nghiệp.

Trở lại trước khi Bitcoin được chấp nhận rộng rãi, James đã công khai chào hàng tiềm năng của công nghệ blockchain và trở thành người đề xuất sớm trong không gian này. Trong thời kỳ bùng nổ tiền điện tử năm 2017, ông được biết đến với biệt danh "Nhà tiên tri Bitcoin" vì quảng cáo trực tuyến khổng lồ của mình.

Trong hoạt động kinh doanh của SNPX, ông chịu trách nhiệm phát triển và thực hiện chiến lược đầu tư $TAO. Cụ thể, ông đã dẫn dắt chương trình mua token, bao gồm lựa chọn các giao dịch mua thị trường theo giai đoạn để tối ưu hóa chi phí, sàng lọc các mạng con Bittensor (chẳng hạn như Subnet 1, tập trung vào các nhiệm vụ học máy) để đặt cược nhằm theo đuổi nhiều lợi nhuận hơn.

Thời gian gần đây, anh cũng đã chia sẻ logic giao dịch SNPX để mua TAO trên X, đồng thời thẳng thắn nói rằng mua cổ phiếu SNPX tương đương với việc mua TAO với giá một nửa.

- Chìa

khóa cho sự gia nhập của các ông lớn > là thu hút các nhà đầu tư tổ chức vào quá trình chuyển đổi SNPX thành một công ty dược phẩm bằng cách thu hút các quỹ đầu tư tư nhân thông qua các mối quan hệ.

Về động lực của công ty, động lực cho sự chuyển đổi này bắt nguồn từ những nút thắt cổ chai trong kinh doanh dược phẩm sinh học. Dữ liệu lâm sàng của liệu pháp brijostatin không đáp ứng được kỳ vọng, triển vọng được FDA chấp thuận không chắc chắn và giá cổ phiếu của công ty đã giảm trong một thời gian dài.

SNPX hy vọng sẽ tăng tài sản của mình bằng cách nắm giữ phần thưởng $TAO và đặt cược, và các nguồn tin công khai chỉ ra rằng họ thậm chí còn có kế hoạch đổi tên công ty và biểu tượng mã để củng cố định vị trí mã thông báo AI của mình.

Giá cổ phiếu của SNPX đã tăng 40% sau khi tin tức được công bố vào ngày 9, phản ánh sự lạc quan ngắn hạn của thị trường về quá trình chuyển đổi.

Tuy nhiên, khoản đầu tư ban đầu là 10 triệu đô la đã tăng hơn gấp đôi vốn hóa thị trường của công ty và nếu giá của $TAO giảm xuống dưới 300 đô la, giá trị của tài sản có thể giảm hơn 25% và rủi ro tài chính là đáng kể. Thành

công của đợt phát hành riêng lẻ trị giá 550 triệu đô la cũng phụ thuộc phần lớn vào sức hấp dẫn và tâm lý thị trường của James Altucher, và nếu các quỹ không được cung cấp, kế hoạch chuyển đổi có thể bị gián đoạn. Lợi suất đặt cược $TAO không biến động so với mức biến động 18% của $TAO token trong khoảng thời gian 30 ngày.

Đây rõ ràng là một sự thay đổi rủi ro cao, phần thưởng cao.

1. Oblong (OBLG): Mua TAO, một bố cục thận trọng trong lĩnh vực CNTTOBLONG

, Inc. (NASDAQ: OBLG) là nhà cung cấp dịch vụ công nghệ tập trung vào các giải pháp CNTT và công nghệ cộng tác video, và sản phẩm cốt lõi của nó, Mezzanine, là một nền tảng hỗ trợ cộng tác trực quan nhiều người dùng, nhiều thiết bị, được sử dụng rộng rãi trong lĩnh vực hội nghị doanh nghiệp và cộng tác từ xa; Vốn hóa thị trường của công ty là khoảng 5,3 triệu đô la.

Vào ngày 6 tháng 6, Oblong thông báo rằng họ đã huy động được 7,5 triệu đô la thông qua một đợt phát hành riêng lẻ để mua mã thông báo $TAO của Bittensor và tham gia vào chương trình đặt cược Subnet 0.

Cổ phiếu thuôn dài đã tăng 12% tại một thời điểm sau thông báo, nhưng đã giảm trở lại 4,04 đô la vào thời điểm viết bài.

Vị trí liên quan đến việc bán khoảng 1,98 triệu cổ phiếu phổ thông hoặc tương đương với giá 3,77 đô la mỗi cổ phiếu, thấp hơn giá thị trường hiện tại. Điều này cũng có nghĩa là công ty bán cổ phiếu với mức chiết khấu nhất định để thu hút các nhà đầu tư.

Các quỹ có quy mô này, tính theo giá hiện tại, có thể mua khoảng 1890 $TAO token, không nhiều.

Tuy nhiên, bạn có thể thấy việc mua TAO này là một sự chuyển đổi chiến lược từ kinh doanh CNTT truyền thống sang AI và tài sản kỹ thuật số.

Các giải pháp hội nghị truyền hình là một lĩnh vực dễ biến động và nền tảng Mezzanine của công ty, có thị trường cộng tác video, đã chứng kiến tăng trưởng doanh thu chậm khoảng 5% kể từ năm 2023, phần lớn được thúc đẩy bởi các phần mềm cạnh tranh như Zoom và Microsoft Teams.

Peter Holst, Giám đốc điều hành của công ty, cho biết sự giao thoa giữa AI và blockchain là chìa khóa cho sự đổi mới trong tương lai và $TAO được coi là tài sản tiềm năng cho cơ sở hạ tầng AI tiền điện tử, tương tự như giai đoạn áp dụng thể chế ban đầu của Bitcoin.

Đồng thời, công ty có kế hoạch thực hiện việc tăng giá tài sản thông qua việc nắm giữ $TAO và phần thưởng đặt cược, đồng thời khám phá sự phát triển của các công cụ phần mềm dựa trên Bittensor, chẳng hạn như các chức năng hỗ trợ cuộc họp được hỗ trợ bởi AI.

Tuy nhiên, Mạng con 0 trong mạng con TAO chủ yếu tập trung vào các hướng AI như các tác vụ nhắc nhở văn bản (chẳng hạn như xử lý ngôn ngữ tự nhiên) và Oblong đã chọn mạng con này để đặt cược, nói rằng nó liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh hội nghị truyền hình, điều này hơi xa vời và thiên về việc xem xét thu nhập và báo cáo đặt cược.

Bố cục này giống như một bài kiểm tra chiến lược về vùng nước và kiểm tra tiềm năng lâu dài của token AI. Xu hướng

với cả rủi ro và lợi nhuận

đã mở rộng từ một tài sản đơn lẻ sang một lựa chọn đa dạng.

Nhưng ngoại trừ BTC, các altcoin biến động hơn đáng kể so với BTC. Lấy TRNR làm ví dụ, vốn hóa thị trường 8,4 triệu đô la của nó có kế hoạch huy động 500 triệu đô la và nếu giá FET giảm mạnh, việc mua tiền điện tử với đòn bẩy tài chính cao là một lựa chọn căng thẳng về tài chính.

Rủi ro pháp lý cũng không nên bị bỏ qua và cân nhắc lớn nhất đối với các công ty niêm yết là tuân thủ. SEC đã phân loại SOL là một chứng khoán và sự tuân thủ của mã thông báo AI là không rõ ràng. Nếu các quy định được thắt chặt, những người nắm giữ coin có phải đối mặt với tiền phạt hoặc thanh lý không?

Tuy nhiên, các vấn đề pháp lý rõ ràng cấm điều đó, và tư bản luôn theo đuổi lợi nhuận. Ở giai đoạn này của cửa sổ, các công ty đang tranh giành để bắt chước chiến lược dự trữ tiền điện tử, có lẽ với một suy nghĩ mơ ước:

luôn là một công ty có vốn hóa nhỏ, tận dụng lợi thế của thị trường vốn để dần đón nhận làn sóng tài sản tiền điện tử để đấu tranh cho một altcoin biến động cao hơn, chưa kể câu chuyện AI là vô tận, nếu có thể đạt được, ROI đương nhiên sẽ rất cao.

Nhìn chung, việc phân bổ altcoin của các công ty niêm yết giống như một trò chơi rủi ro cao và phần thưởng cao.

Đối với các công ty vốn hóa nhỏ, đây là một trò chơi vốn đặt cược vào tương lai và thành công hay thất bại sẽ phụ thuộc vào tâm lý của thị trường, tính liên tục của câu chuyện và khả năng thực sự hạ cánh.

Khi một thị trường tăng giá bắt chước được chứng khoán hóa, cả doanh nghiệp và nhà đầu tư nên nhớ rằng

rủi ro là bản chất của các tài sản có tính biến động cao và lợi nhuận là phần thưởng của việc nắm bắt câu chuyện và thời gian.