Le vent des sociétés cotées qui achètent des pièces a soufflé sur les altcoins de l’IA

Écrit par : TechFlow

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Depuis que MicroStrategy a pris l’initiative d’ajouter le bitcoin (BTC) à ses réserves d’actifs en 2020, de plus en plus de sociétés cotées aux États-Unis et même d’entreprises mondiales ont emboîté le pas, et la détention de pièces est devenue une tendance évidente du cercle des devises.

D’ici 2025, le nombre d’entreprises détenant des actifs cryptographiques est passé d’un chiffre à des dizaines.

Cependant, cette tendance de la possession de pièces de monnaie par les entreprises a divergé en un certain nombre de courants différents :

le bitcoin reste un choix sûr avec son consensus le plus fort ; Ethereum (ETH) et Solana (SOL) ont également attiré de nombreux adeptes en raison de leurs fondations largement reconnues ;

Aujourd’hui, le vent d’achat de l’entreprise souffle même dans l’espace des altcoins moins importants, tels que le $FET de Fetch.ai et le $TAO de Bittensor dans le secteur de l’IA.

Historiquement, l’ETH a chuté d’environ 26,7 % en une seule journée en juin 2022, et le SOL a chuté de 43 % en raison de la faillite de FTX en novembre 2022, et la vulnérabilité des pièces AI est encore plus évidente - par exemple, l’avènement du modèle d’IA open-source DeepSeek a déclenché un retrait collectif des jetons AI Agent sur la chaîne de marché. FET et TAO, qui ont des capitalisations boursières plus importantes, ont une volatilité d’environ 15 % et 18 % respectivement au cours des 30 derniers jours.

Est-il possible pour les sociétés cotées d’allouer ces altcoins plus volatils ?

Qui distribue les pièces d’IA ?

Pour répondre à cette question, examinons quelles entreprises déploient déjà ces jetons d’IA, ainsi que les stratégies et les risques qui les sous-tendent.

1. Interactive Strength (TRNR) : Acheter FET, Fitness + AI Leap Forward

Interactive Strength est une société cotée au NASDAQ qui vend des équipements de fitness professionnels et des services de fitness numériques connexes, et possède deux marques, CLMBR et Forme.

En termes simples, c’est en vendant des équipements matériels tels que des miroirs de fitness et des machines d’escalade, complétés par des cours de fitness et des plateformes numériques.

– Les

dernières données de > montrent que la société a une capitalisation boursière d’environ 8,4 millions de dollars.

Le 11 juin, la société a annoncé son intention d’investir 500 millions de dollars dans des jetons $FET en tant que réserve stratégique cryptographique, que la société prévoit d’utiliser pour alimenter des produits de fitness alimentés par l’IA.

Le PDG Ward a déclaré que le choix de FET plutôt que d’un actif plus largement détenu tel que Bitcoin reflète les plans de la société d’intégrer la technologie de Fetch.ai dans ses offres de produits.

À ce jour, Interactive Strength a levé 55 millions de dollars en financement de démarrage auprès d’ATW Partners et de DWF Labs.

La source des fonds est ce que l’on appelle le « contrat d’achat de titres », ce qui signifie simplement que la société vend des actions aux investisseurs mentionnés ci-dessus contre de l’argent, et que les jetons FET achetés sont gardés par BitGo, un dépositaire professionnel. De plus, la méthode de trading consistait à acheter FET directement sur le marché au lieu d’un produit de gré à gré (OTC).

ATW Partners, un géant du capital-investissement, et DWF Labs sont des teneurs de marché chevronnés dans le monde de la cryptomonnaie, alors pourquoi sont-ils prêts à payer pour cela ?

La réponse se trouve peut-être dans l’ensemble des intérêts.

ATW s’intéresse à l’histoire de TRNR en matière de fitness + IA, tandis que DWF a également besoin de $FET de tenue de marché.

DWF Labs a reçu 10 millions de FET de Fetch.ai en septembre 2024, puis a déposé ces FET dans la bourse et a procédé à la tenue de marché des FET.

Après tout, si les 500 millions de dollars sont en place maintenant, vous pouvez acheter environ 6,41 millions de $FET (calculés au prix actuel de 0,78 $ par pièce), et l’acheter directement sur le marché peut avoir un impact positif sur le prix à court terme.

Après l’annonce de la nouvelle, le marché l’a acheté.

Le 11, le cours de l’action TRNR a augmenté de 15 %, et $FET a également augmenté de 7 %, jusqu’à présent, il a reculé.

Mais comme certaines sociétés précédentes qui ont acheté de l’ETH, la capitalisation boursière totale de la société n’est que de 8,4 millions de dollars, et il n’est pas facile de lever 500 millions pour acheter FET, et le cours de l’action doit être augmenté étape par étape. Si le marché se refroidit ou si l’écosystème $FET échoue, l’argent peut être gaspillé.

À court terme, cette décision est comme un gros pari ; À long terme, le succès ou l’échec peut résider dans le fait qu’il y a de la place pour le secteur du fitness par IA.

1. Synaptogenix (SNPX) : Acheter TAO, la société de biotechnologie se retourne

avec Big Guy Synaptogenix est une société biopharmaceutique axée sur le développement de produits à base de bryostatine-1, principalement pour le traitement des maladies neurodégénératives telles que la maladie d’Alzheimer. La société a une capitalisation boursière de seulement 5 millions de dollars.

Le 9 juin, la société a annoncé un investissement initial de 10 millions de dollars dans les jetons $TAO de Bittensor, avec l’intention d’augmenter progressivement le volume d’achat à 100 millions de dollars.

Quant au financement, il proviendra initialement des réserves de trésorerie existantes de la société, qui seront complétées à l’avenir par un placement privé de 550 millions de dollars d’actions privilégiées convertibles de série D. À l’instar de la micro-stratégie, SNPX attire des capitaux institutionnels (fonds spéculatifs ou family offices) en détenant initialement des actions privilégiées (avec des dividendes fixes) et en les convertissant en actions ordinaires sous certaines conditions, par exemple lorsque le cours de l’action atteint un prix convenu.

Le trader à l’origine de cette transaction est James Altucher, une figure bien connue du milieu de l’investissement.

– >

James est un entrepreneur, investisseur et auteur à succès de haut niveau qui a fondé ou investi dans plus de 20 entreprises dans les secteurs de la technologie, de la finance et des médias ; Il a également été gestionnaire de fonds spéculatifs et a été impliqué dans des investissements de démarrage dans plusieurs startups.

Avant que le bitcoin ne soit largement accepté, James a publiquement vanté le potentiel de la technologie blockchain et est devenu l’un des premiers partisans de l’espace. Pendant le boom des crypto-monnaies de 2017, il était connu sous le nom de « Bitcoin Prophet » pour sa publicité en ligne massive.

Dans le cadre des activités de SNPX, il est responsable de l’élaboration et de l’exécution de la stratégie d’investissement $TAO. Plus précisément, il a dirigé le programme d’achat de jetons, y compris la sélection des achats par étapes sur le marché pour optimiser les coûts, le filtrage des sous-réseaux Bittensor (tels que le sous-réseau 1, qui se concentre sur les tâches d’apprentissage automatique) pour le jalonnement dans la poursuite de rendements plus élevés.

Récemment, il a également partagé la logique du trading de SNPX pour acheter TAO sur X, et a carrément déclaré que l’achat d’actions SNPX équivaut à l’achat de TAO à moitié prix.

-- La

clé de l’entrée de > gros bonnets est d’attirer les investisseurs institutionnels vers la transformation de SNPX en tant que société pharmaceutique en attirant des fonds de capital-investissement par le biais de connexions.

En ce qui concerne les motivations de l’entreprise, la motivation de cette transformation provient des goulets d’étranglement dans le secteur biopharmaceutique. Les données cliniques du traitement à la brijostatine n’ont pas répondu aux attentes, la perspective de l’approbation de la FDA est incertaine et le cours de l’action de la société est déprimé depuis longtemps.

SNPX espère augmenter ses actifs en détenant des récompenses en $TAO et en jalonneant, et des sources publiques indiquent qu’elle prévoit même de renommer la société et le symbole boursier pour renforcer son positionnement sur le jeton AI.

Le cours de l’action SNPX a augmenté de 40 % après la publication de la nouvelle le 9, reflétant l’optimisme à court terme du marché quant à la transition.

Cependant, l’investissement initial de 10 millions de dollars a plus que doublé la capitalisation boursière de l’entreprise, et si le prix de l'$TAO tombe en dessous de 300 $, la valeur de l’actif peut diminuer de plus de 25 % et le risque financier est important.

succès du placement privé de 550 millions de dollars dépend également en grande partie de l’attrait de James Altucher et du sentiment du marché, et si les fonds ne sont pas disponibles, le plan de transformation pourrait être interrompu. Le rendement du staking $TAO n’est pas volatil comparé à la volatilité de 18 % d'$TAO jeton sur une période de 30 jours.

Il s’agit clairement d’un redressement à haut risque et à haut rendement.

1. Oblong (OBLG) : Acheter TAO, une disposition prudente dans le domaine de l’informatiqueOblong

, Inc. (NASDAQ : OBLG) est un fournisseur de services technologiques axé sur les solutions informatiques et la technologie de collaboration vidéo, et son produit principal, Mezzanine, est une plate-forme qui prend en charge la collaboration visuelle multi-utilisateurs et multi-appareils, qui est largement utilisée dans le domaine des conférences d’entreprise et de la collaboration à distance ; La capitalisation boursière de la société est d’environ 5,3 millions de dollars.

Le 6 juin, Oblong a annoncé avoir levé 7,5 millions de dollars par le biais d’un placement privé pour acheter les jetons $TAO de Bittensor et participer à son programme de jalonnement Subnet 0.

Les actions d’Oblong ont augmenté de 12 % à un moment donné après l’annonce, mais étaient retombées à 4,04 $ au moment de la publication.

Le placement implique la vente d’environ 1,98 million d’actions ordinaires ou son équivalent à un prix de 3,77 $ par action, ce qui est inférieur au prix actuel du marché. Cela signifie également que l’entreprise vend des actions avec une certaine décote pour attirer les investisseurs.

Des fonds de cette ampleur, calculés au prix actuel, permettent d’acheter environ 1890 $TAO jetons, ce qui n’est pas beaucoup.

Cependant, vous pouvez voir cet achat de TAO comme un changement stratégique de l’activité informatique traditionnelle vers l’IA et les actifs numériques.

Les solutions de visioconférence sont un domaine volatile, et la plateforme Mezzanine de l’entreprise, qui a un marché pour la collaboration vidéo, a vu la croissance de ses revenus ralentir d’environ 5 % depuis 2023, en grande partie grâce à des logiciels concurrents comme Zoom et Microsoft Teams.

Peter Holst, PDG de la société, a déclaré que l’intersection de l’IA et de la blockchain est essentielle à l’innovation future, et $TAO est considérée comme un atout potentiel pour l’infrastructure d’IA crypto, similaire à la phase précoce d’adoption institutionnelle du Bitcoin.

Dans le même temps, la société prévoit de réaliser une plus-value des actifs en détenant des récompenses $TAO et en jalonneant, tout en explorant le développement d’outils logiciels basés sur Bittensor, tels que des fonctions d’assistance aux réunions alimentées par l’IA.

Cependant, le sous-réseau 0 du sous-réseau TAO se concentre principalement sur les directions de l’IA telles que les tâches d’invite de texte (telles que le traitement du langage naturel), et Oblong a choisi ce sous-réseau pour le jalonnement, affirmant qu’il est directement lié à l’activité de vidéoconférence, ce qui est un peu tiré par les cheveux, et concerne davantage la prise en compte des revenus et de l’état de jalonnement.

Cette disposition est davantage une mise à l’épreuve stratégique des eaux et teste le potentiel à long terme des jetons d’IA.

avec à la fois risque et rendement

s’est étendue, passant d’un seul actif à une option diversifiée.

Mais à l’exception du BTC, les altcoins sont nettement plus volatils que le BTC. Si l’on prend l’exemple de TRNR, sa capitalisation boursière de 8,4 millions de dollars prévoit de lever 500 millions de dollars, et si le prix du FET chute fortement, l’achat de crypto-monnaies avec un financement à fort effet de levier est lui-même une option financièrement stressante.

Les risques réglementaires ne doivent pas non plus être ignorés, et la plus grande considération pour les sociétés cotées doit être la conformité. La SEC a classé SOL comme un titre, et la conformité des jetons d’IA n’est pas claire. Si la réglementation est renforcée, les détenteurs de pièces seront-ils confrontés à des amendes ou à la liquidation ?

Cependant, les affaires juridiques l’interdisent expressément, et le capital a toujours recherché les profits. À ce stade de la fenêtre, les entreprises se bousculent pour imiter la stratégie de réserve de cryptomonnaies, peut-être avec un vœu pieux à l’esprit :

s’agit toujours d’une société à petite capitalisation, profitant du marché des capitaux pour embrasser progressivement la vague des actifs cryptographiques pour lutter pour une volatilité plus élevée altcoin, sans parler du récit de l’IA est sans fin, s’il peut être réalisé, le retour sur investissement sera naturellement très élevé.

Dans l’ensemble, l’allocation d’altcoins par les sociétés cotées ressemble davantage à un jeu à haut risque et à haut rendement.

Pour les petites capitalisations, il s’agit d’un jeu capital de paris sur l’avenir, et le succès ou l’échec dépendra du sentiment du marché, de la continuité du récit et de la capacité à atterrir.

Lorsqu’un marché haussier copié est titrisé, les entreprises et les investisseurs doivent se rappeler que

le risque est l’essence même des actifs très volatils, et que le rendement est la récompense de la compréhension du récit et du timing.