هبت رياح الشركات المدرجة التي تشتري العملات المعدنية على العملات البديلة الذكاء الاصطناعي

بقلم: TechFlow

سؤال عن الإستراتيجية الجزئية ، وفهم الإستراتيجية الصغيرة ، وتصبح استراتيجية صغيرة.

منذ أن أخذت MicroStrategy زمام المبادرة في إضافة Bitcoin (BTC) إلى احتياطيات أصولها في عام 2020 ، حذت المزيد والمزيد من الشركات المدرجة في الولايات المتحدة وحتى الشركات العالمية حذوها ، وأصبح Coin Holding اتجاها واضحا لدائرة عملة الأسهم.

بحلول عام 2025 ، ارتفع عدد الشركات التي تمتلك أصولا مشفرة من رقم واحد إلى العشرات.

ومع ذلك ، فقد تباعد هذا الاتجاه لملكية عملة الشركات إلى عدد من التيارات المختلفة:

لا تزال Bitcoin خيارا آمنا مع أقوى إجماع لها. اجتذبت Ethereum (ETH) و Solana (SOL) أيضا الكثير من المتابعين بسبب أسسها المعترف بها على نطاق واسع.

الآن ، تهب رياح الشراء للشركة في مساحة العملات البديلة الأقل ، مثل $FET Fetch.ai و Bittensor $TAO في قطاع الذكاء الاصطناعي.

تاريخيا ، انخفضت ETH بنحو 26.7٪ في يوم واحد في يونيو 2022 ، وانخفضت SOL بنسبة 43٪ بسبب إفلاس FTX في نوفمبر 2022 ، وتكون ضعف عملات الذكاء الاصطناعي أكثر وضوحا - على سبيل المثال ، أدى ظهور نموذج الذكاء الاصطناعي مفتوح المصدر DeepSeek إلى تراجع جماعي لرموز وكيل الذكاء الاصطناعي في سلسلة السوق. تتمتع FET و TAO ، اللذان لديهما بقيمة سوقية أكبر ، بتقلبات تبلغ حوالي 15٪ و 18٪ على التوالي في الأيام ال 30 الماضية.

هل من الممكن للشركات المدرجة تخصيص هذه العملات البديلة الأكثر تقلبا؟

من يضع عملات الذكاء الاصطناعي؟

للإجابة على هذا السؤال ، دعنا نلقي نظرة على الشركات التي تنشر بالفعل رموز الذكاء الاصطناعي هذه ، بالإضافة إلى الاستراتيجيات والمخاطر الكامنة وراءها.

1. القوة التفاعلية (TRNR): شراء FET ، اللياقة البدنية + الذكاء الاصطناعي Leap Forward

Interactive Strength هي شركة مدرجة في بورصة ناسداك تبيع معدات اللياقة البدنية الاحترافية وخدمات اللياقة البدنية الرقمية ذات الصلة ، وتمتلك علامتين تجاريتين ، CLMBR و Forme.

من منظور الشخص العادي ، يتم ذلك عن طريق بيع معدات الأجهزة مثل مرايا اللياقة البدنية وآلات التسلق ، مع استكمالها بدعم دروس اللياقة البدنية والمنصات الرقمية.

-

تظهر أحدث البيانات من > أن الشركة لديها قيمة سوقية تبلغ حوالي 8.4 مليون دولار.

في 11 يونيو ، أعلنت الشركة عن خطط لاستثمار 500 مليون دولار في $FET الرموز كمزيت استراتيجي للعملات المشفرة ، والتي تخطط الشركة لاستخدامها لتشغيل منتجات اللياقة البدنية التي تعمل بالطاقة الذكاء الاصطناعي.

قال الرئيس التنفيذي وارد إن اختيار FET على أصل مملوك على نطاق واسع مثل Bitcoin يعكس خطط الشركة لدمج تقنية Fetch.ai في عروض منتجاتها.

حتى الآن ، جمعت Interactive Strength 55 مليون دولار من تمويل بدء التشغيل من ATW Partners و DWF Labs.

مصدر الأموال هو ما يسمى ب "اتفاقية شراء الأوراق المالية" ، مما يعني ببساطة أن الشركة تبيع الأسهم للمستثمرين المذكورين أعلاه نقدا ، وأن رموز FET المشتراة تحت حراسة BitGo ، وهو أمين حفظ محترف. بالإضافة إلى ذلك ، كانت طريقة التداول هي شراء FET مباشرة من السوق بدلا من خارج البورصة (OTC).

ATW Partners ، وهي شركة أسهم خاصة عملاقة ، و DWF Labs هي صناع سوق مخضرمون في عالم التشفير ، فلماذا هم على استعداد لدفع ثمنها؟

قد تكمن الإجابة في حزمة المصالح.

تهتم ATW بقصة اللياقة البدنية + الذكاء الاصطناعي الخاصة ب TRNR ، بينما تحتاج DWF أيضا إلى $FET صنع السوق.

تلقت DWF Labs 10 ملايين FET من Fetch.ai في سبتمبر 2024 ، ثم أودعت هذه الصناديق في البورصة وصنعت السوق من FETs.

بعد كل شيء ، إذا كان مبلغ 500 مليون دولار موجودا الآن ، فيمكنك شراء حوالي 6.41 مليون $FET (محسوبة بالسعر الحالي البالغ 0.78 دولار لكل عملة) ، وقد يكون لشرائها مباشرة في السوق تأثير إيجابي على السعر على المدى القصير.

بعد الإعلان عن الخبر ، اشتراها السوق.

في 11 ، ارتفع سعر سهم TRNR بنسبة 15٪ ، وارتفع $FET أيضا بنسبة 7٪ ، حتى الآن ، تراجع.

ولكن مثل بعض الشركات السابقة التي اشترت ETH ، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للشركة 8.4 مليون دولار فقط ، وليس من السهل جمع 500 مليون لشراء FET ، ويجب رفع سعر السهم خطوة بخطوة. إذا هدأ السوق أو فشل النظام البيئي $FET ، فقد يضيع الأموال.

على المدى القصير ، هذه الخطوة تشبه المقامرة الكبيرة. على المدى الطويل ، قد يكمن النجاح أو الفشل في ما إذا كان هناك مجال لأعمال اللياقة البدنية الذكاء الاصطناعي.

1. Synaptogenix (SNPX): شراء TAO ، شركة التكنولوجيا الحيوية تتحول

مع Big Guy Synaptogenix هي شركة أدوية حيوية تركز على تطوير المنتجات القائمة على Bryostatin-1 ، في المقام الأول لعلاج الأمراض التنكسية العصبية مثل مرض الزهايمر. تبلغ القيمة السوقية للشركة 5 ملايين دولار فقط.

في 9 يونيو ، أعلنت الشركة عن استثمار أولي بقيمة 10 ملايين دولار في رموز Bittensor $TAO ، مع خطط لزيادة حجم الشراء تدريجيا إلى 100 مليون دولار.

أما بالنسبة للتمويل ، فسيأتي في البداية من الاحتياطيات النقدية الحالية للشركة ، والتي سيتم استكمالها في المستقبل من خلال طرح خاص بقيمة 550 مليون دولار للأسهم الممتازة القابلة للتحويل من الفئة D. على غرار الإستراتيجية الجزئية ، تجذب SNPX رأس المال المؤسسي (صناديق التحوط أو المكاتب العائلية) من خلال الاحتفاظ في البداية بالأسهم الممتازة (مع توزيعات أرباح ثابتة) وتحويلها إلى أسهم عادية في ظل ظروف معينة ، مثل عندما يصل سعر السهم إلى سعر متفق عليه.

المتداول وراء هذه الصفقة هو جيمس ألتوشر ، وهو شخصية معروفة في دائرة الاستثمار.

جيمس هو رائد أعمال ومستثمر ومؤلف بارز مبيعا أسس أو استثمر في أكثر من 20 شركة عبر قطاعات التكنولوجيا والتمويل والإعلام. كان أيضا مديرا لصندوق التحوط وشارك في استثمارات في المراحل المبكرة في العديد من الشركات الناشئة.

قبل قبول Bitcoin على نطاق واسع ، روج جيمس علنا لإمكانات تقنية blockchain وأصبح من أوائل المؤيدين في الفضاء. خلال طفرة التشفير في عام 2017 ، كان يعرف باسم "نبي البيتكوين" لإعلاناته الضخمة عبر الإنترنت.

في أعمال SNPX ، فهو مسؤول عن تطوير وتنفيذ استراتيجية الاستثمار $TAO. على وجه التحديد ، قاد برنامج شراء الرمز المميز ، بما في ذلك اختيار عمليات الشراء في السوق على مراحل لتحسين التكاليف ، وفحص الشبكات الفرعية Bittensor (مثل Subnet 1 ، التي تركز على مهام التعلم الآلي) للتكديس في السعي وراء المزيد من العوائد.

في الآونة الأخيرة ، كان يشارك أيضا منطق تداول SNPX لشراء TAO على X ، وقال بصراحة إن شراء أسهم SNPX يعادل شراء TAO بنصف السعر.

- مفتاح

دخول > الشخصيات البارزة هو جذب المستثمرين المؤسسيين لتحويل SNPX كشركة أدوية من خلال جذب صناديق الأسهم الخاصة من خلال الاتصالات.

من حيث دوافع الشركة ، ينبع الدافع لهذا التحول من الاختناقات في أعمال الأدوية الحيوية. لم تلبي البيانات السريرية للعلاج بالبريجوستاتين التوقعات ، واحتمال موافقة إدارة الغذاء والدواء غير مؤكد ، وكان سعر سهم الشركة منخفضا لفترة طويلة.

تأمل SNPX في زيادة أصولها من خلال الاحتفاظ بالمكافآت $TAO والتخزين ، وتشير المصادر العامة إلى أنها تخطط حتى لإعادة تسمية الشركة ورمز المؤشر لتعزيز وضع الرمز المميز الذكاء الاصطناعي.

ارتفع سعر سهم SNPX بنسبة 40٪ بعد صدور الأخبار في 9 ، مما يعكس تفاؤل السوق على المدى القصير بشأن الانتقال.

ومع ذلك ، فإن الاستثمار الأولي البالغ 10 ملايين دولار قد ضاعف القيمة السوقية للشركة ، وإذا انخفض سعر $TAO إلى أقل من 300 دولار ، فقد تتقلص قيمة الأصل بأكثر من 25٪ ، وتكون المخاطر المالية كبيرة.

نجاح الاكتتاب الخاص البالغ 550 مليون دولار أيضا إلى حد كبير على جاذبية جيمس ألتوشر ومعنويات السوق ، وإذا لم تكن الأموال وشيكة ، فقد تتوقف خطة التحول. عائد $TAO التخزين ليس متقلبا مقارنة بالتقلب بنسبة 18٪ $TAO الرمز المميز على مدى 30 يوما.

من الواضح أن هذا تحول عالي المخاطر وعالي المكافآت.

1. مستطيل (OBLG): شراء TAO ، تصميم حذر في مجال تكنولوجيا المعلوماتOblong

، Inc. (NASDAQ: OBLG) هي مزود خدمات تقنية تركز على حلول تكنولوجيا المعلومات وتكنولوجيا التعاون بالفيديو ، ومنتجها الأساسي ، Mezzanine ، عبارة عن منصة تدعم التعاون المرئي متعدد المستخدمين ومتعدد الأجهزة ، والذي يستخدم على نطاق واسع في مجال مؤتمرات المؤسسات والتعاون عن بعد ؛ تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 5.3 مليون دولار.

في 6 يونيو ، أعلنت Oblong أنها جمعت 7.5 مليون دولار من خلال طرح خاص لشراء رموز Bittensor $TAO والمشاركة في برنامج تخزين Subnet 0.

ارتفعت أسهم Oblong بنسبة 12٪ في وقت ما بعد الإعلان ، لكنها تراجعت إلى 4.04 دولار بحلول وقت النشر.

يتضمن الطرح بيع ما يقرب من 1.98 مليون سهم من الأسهم العادية أو ما يعادلها بسعر 3.77 دولار للسهم ، وهو أقل من سعر السوق الحالي. هذا يعني أيضا أن الشركة تبيع الأسهم بخصم معين لجذب المستثمرين.

للأموال بهذا الحجم ، المحسوبة بالسعر الحالي ، شراء حوالي 1890 رمزا $TAO ، وهو ليس كثيرا.

ومع ذلك ، يمكنك أن ترى هذا الشراء ل TAO بمثابة تحول استراتيجي من أعمال تكنولوجيا المعلومات التقليدية إلى الذكاء الاصطناعي والأصول الرقمية.

تعد حلول مؤتمرات الفيديو منطقة متقلبة ، وشهدت منصة Mezzanine الخاصة بالشركة ، التي لديها سوق للتعاون بالفيديو ، تباطؤا في نمو الإيرادات بنحو 5٪ منذ عام 2023 ، مدفوعا إلى حد كبير بالبرامج المنافسة مثل Zoom و Microsoft Teams.

قال بيتر هولست ، الرئيس التنفيذي للشركة ، إن تقاطع الذكاء الاصطناعي و blockchain هو مفتاح الابتكار المستقبلي ، وينظر إلى $TAO على أنه أصل محتمل للبنية التحتية الذكاء الاصطناعي التشفير ، على غرار مرحلة التبني المؤسسي المبكرة لبيتكوين.

في الوقت نفسه ، تخطط الشركة لتحقيق زيادة الأصول من خلال الاحتفاظ بالمكافآت $TAO والتخزين ، مع استكشاف تطوير أدوات البرامج المستندة إلى Bittensor ، مثل وظائف المساعدة في الاجتماعات التي تعمل بالطاقة الذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك ، تركز الشبكة الفرعية 0 في الشبكة الفرعية TAO بشكل أساسي على اتجاهات الذكاء الاصطناعي مثل مهام موجه النص (مثل معالجة اللغة الطبيعية) ، واختار Oblong هذه الشبكة الفرعية للتخزين ، قائلا إنها مرتبطة ارتباطا مباشرا بأعمال مؤتمرات الفيديو ، وهو أمر بعيد المنال بعض الشيء ، ويتعلق أكثر بالنظر في الدخل والبيانات.

يعد هذا التصميم أكثر من مجرد اختبار استراتيجي للمياه واختبار الإمكانات طويلة المدى لرموز الذكاء الاصطناعي.

مع كل من المخاطر والعائد

من أصل واحد إلى خيار متنوع.

ولكن باستثناء BTC ، فإن العملات البديلة أكثر تقلبا بشكل ملحوظ من BTC. بأخذ TRNR كمثال ، فإن قيمتها السوقية البالغة 8.4 مليون دولار تخطط لجمع 500 مليون دولار ، وإذا انخفض سعر FET بشكل حاد ، فإن شراء العملات المشفرة بتمويل عالي الرافعة المالية في حد ذاته يعد خيارا مرهقا من الناحية المالية.

ولا ينبغي أيضا تجاهل المخاطر التنظيمية، وينبغي أن يكون الالتزام هو الاعتبار الأكبر للشركات المدرجة. صنفت هيئة الأوراق المالية والبورصات SOL على أنها ورقة مالية ، ولا يزال امتثال رموز الذكاء الاصطناعي غير واضح. إذا تم تشديد اللوائح ، فهل سيواجه حاملو العملات غرامات أو تصفية؟

ومع ذلك ، فإن الشؤون القانونية تحظر ذلك صراحة ، وقد سعى رأس المال دائما إلى تحقيق الأرباح. في هذه المرحلة من النافذة ، تتدافع الشركات لتقليد استراتيجية احتياطي العملات المشفرة ، ربما مع وضع التفكير بالتمني في الاعتبار:

دائما شركة ذات رأس مال صغير ، تستفيد من سوق رأس المال لاحتضان موجة الأصول المشفرة تدريجيا للقتال من أجل عملة بديلة عالية التقلب ، ناهيك عن أن سرد الذكاء الاصطناعي لا نهاية له ، إذا كان من الممكن تحقيقه ، فسيكون عائد الاستثمار مرتفعا جدا بشكل طبيعي.

بشكل عام ، فإن تخصيص العملات البديلة من قبل الشركات المدرجة يشبه إلى حد كبير لعبة عالية المخاطر ومكافآت عالية.

بالنسبة للشركات الصغيرة ، هذه لعبة رأسمالية للمراهنة على المستقبل ، وسيعتمد النجاح أو الفشل على معنويات السوق ، واستمرارية السرد ، والقدرة على الهبوط بالفعل.

عندما يتم توريق سوق صاعد مقلد ، يجب على كل من الشركات والمستثمرين أن يتذكروا أن

المخاطرة هي جوهر الأصول شديدة التقلب ، والعائد هو مكافأة استيعاب السرد والتوقيت.