Ngoài sự cường điệu: tại sao thanh toán bằng tiền điện tử vẫn bị mắc kẹt trong giai đoạn thử nghiệm

Chào mừng bạn đến với Slate Sundays, tính năng hàng tuần mới của CryptoSlate giới thiệu các cuộc phỏng vấn chuyên sâu, phân tích chuyên gia và các bài xã luận kích thích tư duy vượt ra ngoài các tiêu đề để khám phá những ý tưởng và tiếng nói định hình tương lai của tiền điện tử.

Thanh toán bằng tiền điện tử đang có một khoảnh khắc.

Từ đợt IPO trị giá hàng tỷ đô la của Circle đến Đạo luật GENIUS dọn đường cho việc quản lý stablecoin, những cơn gió ngược đang thổi một cơn gió.

Ngay cả những tên tuổi lớn nhất của Phố Wall, bao gồm JPMorgan và Visa, cũng đang bận rộn kết hợp các đường ray stablecoin vào ngăn xếp công nghệ của họ, cuối cùng cũng cúi đầu trước một công nghệ vượt trội có thể chuyển giá trị một cách đáng tin cậy và (gần như) ngay lập tức trên toàn thế giới.

Và tất cả những điều này thật tuyệt vời, ngoại trừ...

Có một mặt trái mà không ai nói đến: UX bị mắc kẹt trong giai đoạn thử nghiệm.

Nó khiến ngay cả những người tỉnh táo nhất cũng muốn khoét nhãn cầu của họ bằng một chiếc thìa cùn.

Tại sao?

Các khoản thanh toán bằng tiền điện tử bị bóp nghẹt bởi các cơ quan quản lý và quan liêu

POV: các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán tiền điện tử đang nhanh chóng bị các cơ quan quản lý và TradFi lựa chọn, sa lầy trong các hoạt động rườm rà như KYC và KYB, và bị bóp nghẹt trong quan liêu.

Sau chín năm báo cáo về tiền điện tử và được thanh toán bằng mọi mã thông báo dưới ánh mặt trời, một thực tế đáng buồn là việc nhận thanh toán bằng tiền điện tử đã trở nên khó khăn hơn, không dễ dàng hơn, bất chấp câu chuyện phổ biến ngược lại.

Trường hợp điển hình. Gần đây, tôi có một khách hàng ở Vương quốc Anh có tài khoản Gemini muốn gửi khoản thanh toán bằng USDC đến địa chỉ OKX của tôi ở Dubai.

Sau nhiều tuần qua lại, cố gắng giải phóng tài khoản doanh nghiệp của mình và cung cấp thêm các tài liệu KYB cần thiết, cô ấy đã bỏ cuộc, quyết định rằng Revoult vào tài khoản ngân hàng của tôi sẽ nhanh hơn.

Nếu câu nói đó chưa đủ chán nản, thì đây là cú búa:

Cô ấy gửi khoản thanh toán cũng rẻ hơn — và tôi nhận được nó rẻ hơn.

Không có gì ngạc nhiên khi Gemini đã ghi nhận khoản lỗ 280 triệu đô la trong nửa đầu năm 2025. Họ chắc hẳn đang mất khách hàng như những con chuột từ một con tàu đang chìm.

Còn với OKX? Không có bất kỳ động lực thực sự nào để làm tốt hơn ở UAE vì tất cả các nhà cung cấp đều tính phí rút tiền điện tử sang tiền pháp định cố định là 75 AED (khoảng 20 đô la).

Và trong khi nhiều người tham gia trong ngành biết ơn vì sự rõ ràng về quy định, một số người trong chúng ta hiện phải chịu đựng sự chuyển đổi kép: bạn không thể rút tiền sang tiền pháp định từ USDC ở UAE và bạn không thể được thanh toán bằng Tether ở châu Âu.

Lòng bàn tay mặt.

Chuyển đổi USDC sang USDT sang AED (và mỗi lần bị đánh đòn hoàng gia) giống như thay thế một con ngựa và xe bằng một chiếc Ferrari, chỉ để khăng khăng bơm động cơ bằng mật mía.

Thậm chí đừng bắt tôi bắt đầu trở thành người bản địa tiền điện tử. Hãy thử nói với một người bình thường rằng nếu bạn vô tình chọn sai mạng trong danh sách các tùy chọn ngày càng mở rộng, bạn sẽ mất tất cả tiền của mình mãi mãi.

Hoặc nếu bạn để tiền của mình trên một sàn giao dịch bị tấn công, bạn sẽ mất tất cả tiền của mình mãi mãi.

Hoặc nếu bạn quyết định tự nuôi con và mất cụm từ hạt giống của mình, bạn sẽ...

được! Revolut, có ai không?

Bạn hiểu ý tưởng. Hype? Nó không thể hyếm hơn. UX? Hố tuyệt đối.

Chỉ là một nền tảng ngân hàng khác, chỉ khó sử dụng hơn và đắt hơn, không có bản sao lưu hoặc đảm bảo. Có cảm giác như thanh toán bằng tiền điện tử vẫn đang được xây dựng.

Thanh toán không biên giới hoạt động tốt hơn trong biên giới Điều

đó không có nghĩa là thanh toán bằng tiền điện tử không làm gì đúng. Chúng hoạt động khá tốt trong việc chuyển giá trị trong biên giới quốc gia. Nhưng sau đó, các ngân hàng cũng vậy.

Gần 32% SMB ở Hoa Kỳ đã thanh toán hoặc chấp nhận thanh toán bằng tiền điện tử và trong số 560 triệu chủ sở hữu tiền điện tử ước tính, khoảng một phần ba thường xuyên sử dụng tài sản kỹ thuật số để thanh toán, làm giảm các hoạt động DeFi khác như đặt cược hoặc canh tác.

Đạo luật GENIUS cuối cùng đã cung cấp sự rõ ràng về quy định cho các nhà phát hành stablecoin sau nhiều năm bay mù và nó đi trên dây khá tốt: các nhà quản lý muốn bảo vệ người tiêu dùng và đảm bảo chống rửa tiền. Thị trường muốn có các quy tắc rõ ràng về những gì cấu thành chứng khoán. Đạo luật GENIUS mang lại cả hai.

Vậy tại sao UX thanh toán tiền điện tử vẫn khiến chúng ta rùng mình? Chẳng phải các giao dịch blockchain được cho là rẻ hơn và nhanh hơn sao?

Bill Zielke là Giám đốc doanh thu của BitPay, một nhà cung cấp dịch vụ thanh toán tiền điện tử OG nhằm mục đích giảm chi phí xử lý thanh toán và cho phép thanh toán tiền điện tử không biên giới. Ông thừa nhận rằng không phải tất cả các nền tảng đều được chuẩn bị để cung cấp trải nghiệm tốt nhất, nói rằng:

"Đây là một mối quan tâm công bằng và chúng tôi thường nghe từ những người dùng đang điều hướng thế giới ví và sàn giao dịch không được tối ưu hóa cho chuyển tiền điện tử với phí thấp. Trong nhiều trường hợp, chi phí cao là do tính minh bạch của phí kém, lựa chọn mạng lưới không tối ưu và các nền tảng rút tiền tính phí chênh lệch hoặc phí rút tiền cao.

Ông giải thích rằng cách tiếp cận của BitPay là khác, tập trung vào việc giảm các điểm ma sát để tích hợp hỗ trợ cho các mạng tiết kiệm chi phí như Polygon, Arbitrum, Base và Optimism. Mặc dù nó vẫn là 'chọn sai mạng với nguy cơ của bạn', nhưng ít nhất các khoản phí không khiến bạn nhăn mặt.

"Người dùng có thể gửi và nhận thanh toán với phí xác nhận thấp hơn đáng kể so với các mạng cũ như Ethereum hoặc Bitcoin."

Lựa chọn mạng là một yếu tố quan trọng, vì phí có thể không thể đoán trước và tắc nghẽn mạng đã được biết là khiến phí gas tăng vọt.

Trong khi hầu hết người dùng bán lẻ vẫn dựa vào các sàn giao dịch tập trung, họ thường tính phí rút tiền cố định, giống như OKX. 20 đô la là điển hình để rút tiền, khiến các khoản thanh toán nhỏ trở nên không thực tế.

Ben Weiss là Giám đốc điều hành của CoinFlip, một công ty tiền điện tử lâu đời sở hữu và vận hành hơn 6.000 máy ATM Bitcoin trên toàn thế giới. Sau một thập kỷ hoạt động trong ngành này, ông đã quan sát thấy thanh toán tiền điện tử đã phát triển như thế nào, chia sẻ:

"Rất nhiều [thanh toán bằng tiền điện tử] là một khoản phí cố định. Vì vậy, nếu bạn đang gửi Bitcoin, bạn có thể trả phí tương tự cho việc gửi 1 triệu đô la như đối với 5 đô la... Tiền điện tử không hoạt động tốt cho các khoản thanh toán nhỏ hơn. Điều đó đang bắt đầu thay đổi, nhưng hiệu quả thực sự cần có thời gian. Vẫn còn rất nhiều việc phải làm về giao diện và khả năng sử dụng. Điều đó tụt hậu vài năm so với công nghệ cốt lõi."

Đối với chuyển khoản xuyên biên giới, tiền điện tử vẫn đang chiến đấu chống lại cơ sở hạ tầng cố thủ. Ví dụ, nghiên cứu mới nhất của Ngân hàng Thế giới báo cáo phí chuyển tiền truyền thống trung bình là 6,4-7%, trong khi chuyển tiền kỹ thuật số qua tiền điện tử và các kênh di động trung bình khoảng 5%.

Nhiều đường ray DeFi rẻ hơn, nhưng chúng yêu cầu người dùng điều hướng ví bí ẩn và khóa riêng tư hoặc cầu nối giữa các mạng. Normies đã rời khỏi tòa nhà.

Trở thành ngân hàng của riêng bạn nghe có vẻ thú vị cho đến khi nó không phải là một

rào cản khác đối với thanh toán tiền điện tử là lưu ký. Blockchain cho phép các giao dịch ngang hàng thực sự và chủ quyền cá nhân, cho phép bất kỳ ai trở thành ngân hàng của riêng họ. Nhưng hầu hết mọi người không muốn trở thành ngân hàng của riêng họ.

giám hộ vẫn là một cơn ác mộng đối với những người chưa quen biết, và nhiều người không hiểu sự cần thiết phải duy trì quyền kiểm soát tài chính, nếu họ chưa bao giờ bị đóng băng tài khoản hoặc bị hủy ngân hàng một cách có hệ thống. Weiss phản ánh:

"Không phải ai cũng muốn tự lưu ký hoặc tìm ra cách mở ví kho lạnh để gửi hoặc nhận tiền điện tử; họ có thể chỉ muốn mua một ETF. Nói chung, tôi ủng hộ bất cứ điều gì làm cho ngành công nghiệp lớn hơn và thu hút nhiều người hơn vào tiền điện tử. Không có cách nào đúng hay sai."

Zeilke nói thêm:

"Thách thức cốt lõi ngày nay vẫn là UX. Những thứ như thiết lập ví, phí mạng cao hoặc sợ gửi tài sản đến sai địa chỉ tạo ra xích mích cho người dùng hàng ngày. Nhưng chúng tôi đã thấy những cải tiến lớn, đặc biệt là với stablecoin và mạng Layer-2, đang giảm đáng kể phí và thời gian thanh toán.

Chúng tôi vẫn chưa hoàn toàn ở đó, nhưng nền tảng đã được đặt ra và việc đóng khung đang được tiến hành. Với sự rõ ràng về quy định được cải thiện và cơ sở hạ tầng trở nên thân thiện hơn với người dùng, chúng tôi đang tiến gần hơn đến một tương lai nơi thanh toán bằng tiền điện tử trực quan như chạm vào thẻ."

Và cho đến khi gửi thanh toán bằng tiền điện tử đơn giản như chạm vào thẻ tín dụng, nó sẽ không bao giờ trở thành cách ưa thích để giao dịch giá trị trên toàn thế giới.

Chúng ta có đang tái tạo hệ thống ngân hàng mà chúng ta muốn thoát ra không?

Tiền điện tử hứa hẹn sẽ nhanh hơn, rẻ hơn và đơn giản hơn các ngân hàng. Tuy nhiên, những điểm khó khăn thực tế rất cứng đầu và có nguy cơ nghe giống như Jamie Dimon, nếu thanh toán bằng tiền điện tử không dễ dàng hơn ngân hàng, thì vấn đề là gì?

Và khi TradFi vội vã "blockchain" hóa hệ thống của mình, chúng ta có đang xem các ngân hàng hấp thụ công nghệ tiền điện tử thay vì tiền điện tử thay thế các ngân hàng không?

UX thất bại, chi phí ẩn tăng lên và cuối cùng khi bạn muốn rút tiền, bạn thấy các khoản phí trừng phạt như chuyển khoản ngân hàng. Zielke phản ánh về thách thức:

"Việc nhận con nuôi hàng loạt cần có thời gian, nhưng tôi tin rằng chúng ta đang đi đúng hướng. Phải mất nhiều thập kỷ để thẻ tín dụng trở thành tiêu chuẩn, phần lớn là vì nó đòi hỏi sự tin tưởng, cải tiến cơ sở hạ tầng nhất quán và trải nghiệm người dùng tinh tế. Các khoản thanh toán bằng tiền điện tử đang đi theo một quỹ đạo tương tự, nhưng với tốc độ nhanh hơn nhiều."

Vì vậy, chúng ta đang hướng về đâu? Các đường xu hướng rất rõ ràng: áp dụng nhiều tổ chức hơn, nhiều đường ray stablecoin hơn, tuân thủ quy định nhiều hơn và việc sử dụng tiền điện tử ngày càng tăng cho các khoản thanh toán có giá trị lớn và thương mại xuyên biên giới.

Tuy nhiên, con đường dẫn đến trải nghiệm thanh toán hàng ngày không ma sát (con đường đưa tiền điện tử ngang hàng với việc khai thác thẻ tín dụng) vẫn còn dài và quanh co.

Các rào cản không còn chỉ là kỹ thuật hay quy định, mà là kinh nghiệm. Tiền điện tử cần phải liên tục cắt giảm các ngân hàng, đặc biệt là đối với các khoản thanh toán nhỏ và việc gửi và nhận phải đơn giản, minh bạch và chịu lỗi.

Thanh toán bằng tiền điện tử không chiến thắng vì tiền điện tử dễ dàng; chúng chiến thắng vì hệ thống cũ vẫn còn chậm, khép kín và không bao gồm. Mặc dù chúng tôi có thể giành chiến thắng, nhưng chúng tôi cũng có thể thừa nhận khả năng cải thiện đáng kể. Chiến thắng theo mặc định không giống như chiến thắng theo thiết kế.

The post Ngoài sự cường điệu: tại sao thanh toán bằng tiền điện tử vẫn bị mắc kẹt trong giai đoạn beta xuất hiện đầu tiên trên CryptoSlate.