Hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu là gì? Hướng dẫn chuyên sâu
Các công cụ phái sinh tiền mã hóa, chẳng hạn như hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu, hợp đồng tương lai và quyền chọn, đang ngày càng trở nên phổ biến đối với các nhà giao dịch trong không gian crypto. Mặc dù hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu giống với hợp đồng tương lai, nhưng chúng khác nhau ở hai điểm quan trọng và điều này khiến hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu trở thành một công cụ độc đáo.
Bài viết này ra đời để mang đến câu trả lời cho những câu hỏi thường gặp nhất về hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu. Bài viết sẽ đưa ra định nghĩa, cách hoạt động của hợp đồng vĩnh cửu và thông tin chi tiết cụ thể về hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu OKX.
Hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu là gì?
Hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu là một loại công cụ phái sinh tiền mã hóa cho phép các nhà giao dịch thực hiện các vị thế mua hoặc bán trên một tài sản cơ sở. Tương tự như hợp đồng tương lai, hợp đồng vĩnh cửu cung cấp giúp các nhà giao dịch thêm sự linh hoạt, chẳng hạn như đòn bẩy và khả năng quyết toán hợp đồng mà không cần sở hữu tài sản cơ sở.
Sự khác biệt chính giữa hợp đồng tương lai và hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu là không có ngày hết hạn. Hợp đồng tương lai có ngày hết hạn cố định, trong khi hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu có thể tiếp tục vô thời hạn, miễn là các nhà giao dịch có đủ tiền ký quỹ để bù lỗ và tránh bị thanh lý.
Tỷ lệ và phí funding
Sự khác biệt thứ hai giữa hợp đồng tương lai và hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu nằm ở việc sử dụng phí funding để cân bằng giá. Giá hợp đồng tương lai tự động hội tụ với giá giao ngay cơ sở khi ngày hết hạn đến gần, nhưng hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu không có cơ chế như vậy.
Khoảng cách này được lấp đầy bằng phí funding – khoản phí đóng vai trò là đối trọng và khuyến khích phần ít phổ biến hơn của thị trường. Tỷ lệ funding – được tính bằng cách so sánh chênh lệch giá giữa hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu và giá giao ngay của tài sản cơ sở – xác định số tiền phí.
Chẳng hạn, nếu một hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu được giao dịch cao hơn giá giao ngay của tài sản cơ sở, tỷ lệ funding sẽ về dương, nghĩa là những người nắm giữ vị thế mua phải trả một khoản phí funding cho những người nắm giữ vị thế bán. Ngược lại, khi hợp đồng hoán đổi được định giá thấp hơn giá giao ngay cơ sở, tỷ lệ funding về âm và những người nắm giữ vị thế bán phải trả một khoản phí cho những người nắm giữ vị thế mua.
Nếu không có phí funding, các nhà giao dịch sẽ không có động lực để đánh cược ngược lại xu hướng và mở các vị thế, cũng như một giao dịch hoán đổi sẽ không được neo vào tài sản cơ sở.
Hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu OKX
Chúng tôi cung cấp một số sản phẩm phái sinh có tính thanh khoản cao nhất thị trường, bao gồm hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu tiền . Chúng tôi cung cấp cả hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu ký quỹ bằng coin và ký quỹ bằng USDT cho các loại tiền khác nhau, bao gồm BTC, ETH, LTC, v.v.
Các nhà giao dịch có thể sử dụng đòn bẩy lên tới 125x, tùy thuộc vào các cấp vị thế hoán đổi vĩnh cửu của OKX, với hệ số đòn bẩy thấp hơn có sẵn cho giao dịch hợp đồng cao hơn. Nhà giao dịch cũng phải xem xét tỷ lệ ký quỹ tối thiểu ban đầu và tỷ lệ ký quỹ duy trì – cả hai đều được niêm yết trên trang cấp vị thế. Tỷ lệ ký quỹ tối thiểu ban đầu là số tiền tối thiểu cần có để mở một vị thế với đòn bẩy tối đa, trong khi tỷ lệ ký quỹ duy trì là số tiền tối thiểu cần thiết để tránh bị thanh lý.
Chung tôi sử dụng giá đánh dấu làm tham chiếu để cung cấp trải nghiệm giao dịch đáng tin cậy và tránh thanh lý không cần thiết trong tình hình thị trường biến động mạnh. Giá đánh dấu – dựa trên các chỉ số cơ sở – được sử dụng để tính lãi và lỗ chưa thực hiện của người dùng.
Các hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu của OKX thường được quyết toán hàng ngày, nhưng với việc giới thiệu tính năng Tài khoản hợp nhất, chúng tôi đã bắt đầu cung cấp dịch vụ quyết toán theo thời gian thực cho các hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu, hợp đồng tương lai và quyền chọn. Giao dịch trên OKX phát sinh phí giao dịch và người dùng được khuyến khích xem lại phần giải thích về phí giao dịch để biết thêm thông tin.
Kết luận
Tóm lại, hợp đồng hoán đổi vĩnh cửu là một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà giao dịch đang tìm kiếm những công cụ phái sinh linh hoạt và đáng tin cậy. OKX cung cấp một loạt các giao dịch hoán đổi vĩnh cửu với nhiều tùy chọn đòn bẩy khác nhau và quyết toán theo thời gian thực, khiến sản phẩm này trở thành lựa chọn hàng đầu cho các nhà giao dịch trong không gian crypto.
