Khai Thác Thanh Khoản Là Gì?
Vào giữa năm 2020, ngành công nghiệp tiền điện tử chứng kiến sự trỗi dậy của một xu hướng làm thay đổi cách mọi người sử dụng tiền kỹ thuật số. Xu hướng đó là tài chính phi tập trung (DeFi), mở ra những cánh cửa mới cho người dùng tiền điện tử. DeFi cung cấp một hình thức ngân hàng kỹ thuật số thông qua việc sử dụng tiền điện tử, mang lại cơ hội bình đẳng cho mọi người. Không giống như dịch vụ ngân hàng thông thường với nhiều khu vực trên thế giới không được tiếp cận được, mọi người đều có thể truy cập được DeFi. Một trong số nhiều dịch vụ mà hệ sinh thái phi tập trung này cung cấp là khai thác thanh khoản.
Bài viết này sẽ giải thích tính thanh khoản là gì, cách thức hoạt động của tính thanh khoản và cách khai thác thanh khoản cũng như những lợi ích và rủi ro của khai thác thanh khoản.
Thanh khoản là gì?
Trong bối cảnh tiền điện tử, tính thanh khoản là một thuật ngữ mô tả sự dễ dàng mua hoặc bán coin và token, đề cập đến giao dịch tiền điện tử trên các sàn giao dịch mà không ảnh hưởng đáng kể đến giá của tài sản.
Các tài sản có tính thanh khoản cao có thể được bán hoặc mua một cách nhanh chóng. Nếu một tài sản có tính thanh khoản cao, điều đó thường có nghĩa là có nhiều người mua và người bán tài sản đó. Nếu bạn muốn mua hoặc bán một tài sản có tính thanh khoản cao, sẽ luôn có người khớp lệnh của bạn.
Tính thanh khoản thấp có nghĩa là chênh lệch giá mua-giá bán thấp, có ít ưu đãi hơn và ít người giao dịch hơn. Trong trường hợp này, các lệnh lớn có thể ảnh hưởng đến giá của tài sản. Do đó, tính thanh khoản là một khía cạnh quan trọng mà các nhà giao dịch phải xem xét khi giao dịch một loại tiền điện tử cụ thể. Với những lợi ích đã đề cập, tài sản có tính thanh khoản cao hấp dẫn hơn và ít rủi ro hơn.
Cung cấp thanh khoản là gì?
Sau khi DeFi trở thành xu hướng vào giữa năm 2020, các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) bắt đầu trở nên phổ biến hơn. Đây là những sàn giao dịch tiền điện tử hoạt động trong một hệ sinh thái phi tập trung và không bị kiểm soát bởi một thực thể tập trung nào. Các sàn này tự chủ hơn nhờ sử dụng hợp đồng thông minh. Các nền tảng này đã cố gắng thay thế các sàn giao dịch tập trung (CEX) trong nhiều năm nhưng không thể do thiếu thanh khoản.
Điều này có nghĩa là các DEX không thể hoàn thành lệnh của các nhà giao dịch nên các nhà giao dịch thường tránh không sử dụng chúng, dẫn đến thanh khoản của các sàn này vẫn ở mức thấp. Tuy nhiên, mọi thứ dường như đã thay đổi vào khoảng thời gian DeFi xuất hiện do một phương pháp mới để đảm bảo tính thanh khoản — công cụ tạo lập thị trường tự động (AMM). Công cụ tạo lập thị trường tự động là các sàn giao dịch không sử dụng sổ lệnh để khớp người mua với người bán và đảm bảo trao đổi token. Thay vào đó, các sàn này sử dụng bể thanh khoản.
Đây là những hợp đồng thông minh đóng vai trò là bể tài sản. Các bể này có thể lưu trữ các loại tiền điện tử được ghép nối với nhau trên một sàn giao dịch. Sau đó, khi ai đó muốn hoán đổi tài sản này lấy tài sản khác, tiền sẽ được rút ra từ bể. Bằng cách đó, người dùng không có phải chờ đợi và giao dịch hoán đổi được hoàn tất ngay lập tức.
Tất nhiên, những bể này cần lấy tiền từ đâu đó để phục vụ mục đích của mình. Tiền trong bể đến từ các nhà đầu tư sở hữu coin/token. Họ cung cấp chúng cho bể để đổi lấy phần thưởng và tài sản sau đó được sử dụng để cung cấp thanh khoản cho các nhà giao dịch. Các nhà đầu tư cung cấp token của họ theo cách này được gọi là nhà cung cấp thanh khoản (LP).
Khai thác thanh khoản là gì?
Khai thác thanh khoản là một quá trình được kết nối chặt chẽ với các nhà cung cấp thanh khoản. Nói một cách đơn giản, đây là một thuật ngữ được sử dụng để đề cập đến việc nhận phần thưởng để từ việc cung cấp thanh khoản.
Mặc dù việc cung cấp thanh khoản rất hữu ích cho các DEX và nhà giao dịch nhưng không ai lại đi làm điều đó miễn phí. Thay vào đó, những người dùng cung cấp tiền và token của họ cho bể thanh khoản để kiếm phần thưởng. Bằng cách đó, việc cung cấp thanh khoản đi kèm với tiềm năng kiếm tiền từ việc tích lũy thu nhập thụ động.
Đây là một cách tuyệt vời để kiếm thu nhập thụ động trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Giả sử bạn quan tâm đến một token và tin rằng nó sẽ trở nên có giá trị cao trong tương lai. Đương nhiên, bạn sẽ mua token đó với ý định tích trữ cho đến khi giá của nó tăng lên. Tuy nhiên, thay vì khóa nó trong ví của bạn, bạn có thể khóa token ấy trong bể thanh khoản.
Bạn vẫn sẽ sở hữu tài sản và được tự do rút tiền bất cứ lúc nào, tuy nhiên, bằng cách cho DEX mượn tài sản đó, bạn không chỉ giữ khoản đầu tư của mình mà còn thường xuyên nhận được phần thưởng từ DEX khi stake coin hoặc token, từ đó tối đa hóa lợi nhuận và khai thác được tiềm năng kiếm tiền từ chính tiền của bạn.
Coin hoặc token không chỉ (có lẽ) sẽ tăng giá vào một ngày nào đó, mà chúng còn có thể mang lại cho bạn thu nhập thụ động. Bắt đầu rất đơn giản; bạn chỉ cần chọn một loại tiền điện tử mà bạn thích, sau đó chọn một DEX và trở thành nhà cung cấp thanh khoản của DEX đó.
Lợi ích của khai thác thanh khoản là gì?
Khai thác thanh khoản là một hoạt động rất bổ ích trong lĩnh vực DeFi và là một trong những cơ hội tốt nhất để kiếm thu nhập thụ động trong không gian này. Khai thác thanh khoản có thể được thực hiện bởi bất kỳ ai sở hữu tiền điện tử. Ngoài ra, khai thác thanh khoản còn có một số lợi ích khác như:
- Tiềm năng mang lại lợi tức cao
Một chi tiết quan trọng là lợi tức của bạn tỷ lệ thuận với rủi ro bạn chấp nhận khi đầu tư. Điều này có nghĩa là các khoản đầu tư lớn hơn mang lại lợi tức lớn hơn. Tất nhiên, điều này cũng có nghĩa là bạn cần chắc chắn về mong muốn đầu tư vào token bạn chọn.
- Phân phối công bằng quyền quản trị và token gốc
Token bạn nhận được dưới dạng phần thưởng có thể là token bạn đã khóa. Trong nhiều trường hợp, việc cung cấp tính thanh khoản sẽ cho bạn các token cung cấp quyền biểu quyết trong dự án. Bằng cách đó, bạn có thể bỏ phiếu cho các đề xuất khác nhau liên quan đến dự án hoặc đưa ra các đề xuất của riêng bạn. Trong mọi trường hợp, đây là một cách phân phối token của dự án một cách công bằng cho những người thực sự tin tưởng vào dự án.
- Rào cản gia nhập thấp
Như đã đề cập, các chức năng của DeFi như khai thác thanh khoản có sẵn cho tất cả mọi người. Bắt đầu cực kỳ đơn giản — Nếu bạn chỉ mua một vài token, bạn vẫn có thể khóa chúng lại. Theo thời gian, các token này sẽ sinh ra tiền cho bạn và bạn sẽ có được thu nhập thụ động mà không phải làm gì cả.
- Phát triển một cộng đồng trung thành, đáng tin cậy
Một trong những lợi ích của việc khai thác thanh khoản thực chất là dành cho chính dự án. Việc cho phép người dùng khai thác thanh khoản và kiếm phần thưởng sẽ tạo ra một cộng đồng mạnh mẽ, trung thành. Thực hiện điều này rất đơn giản — hãy quan tâm đến các thành viên trong cộng đồng của bạn và họ sẽ hỗ trợ dự án của bạn.
- Thu nhập thụ động
Có thể nói rằng thu nhập thụ động là lý do chính khiến các thành viên cộng đồng cung cấp token của họ cho các bể thanh khoản. Xét cho cùng, ngành công nghiệp tiền điện tử là về tiền bạc và kinh doanh. Khai thác thanh khoản cho phép người dùng tiền điện tử một trong những cơ hội tốt nhất để tối đa hóa lợi nhuận. Đây là một trong những chiến lược đơn giản nhất mà người mới có thể hiểu và sử dụng.
- Hỗ trợ các sàn giao dịch phi tập trung
Mặt khác, khai thác thanh khoản cũng là một cách để người dùng tiền điện tử hỗ trợ DEX. Khi làm như vậy, người dùng tiền điện tử đảm bảo sự tồn tại của một giải pháp thay thế cho các sàn giao dịch tập trung. Điều này mang đến cho các thành viên trong ngành một ngành tài chính phi tập trung thực sự mà nhiều nhà đầu tư mơ ước.
Những rủi ro của khai thác thanh khoản là gì?
Mặc dù những lợi ích được đề cập bên trên có vẻ rất hấp dẫn, nhưng bạn cũng nên nhớ rằng khai thác thanh khoản cũng có rủi ro.
Ngành công nghiệp tiền điện tử có rất nhiều rủi ro. Những người bỏ qua rủi ro và chỉ theo đuổi lợi nhuận thường có xu hướng bị thua lỗ. Điều này đúng đối với khai thác thanh khoản với một số rủi ro lớn nhất bao gồm:
Một trong những rủi ro chính đứng giữa bạn và thành công là tổn thất tạm thời. Đây là điều có thể xảy ra khi giá của các token thay đổi đáng kể trong khi chúng bị khóa. Về cơ bản, bạn có thể mua một coin với giá 10 đô la mỗi coin và khóa chúng lại. Sau đó, giá của coin đó giảm xuống còn 1 đô la. Nếu bạn mua 100 coin, bạn đã phải trả 1.000 đô la, nhưng bây giờ, tất cả số coin của bạn chỉ có giá trị tổng cộng là 100 đô la. Tất nhiên, số tiền này không bao gồm số bạn nhận được như một phần thưởng cho việc khóa token. Nếu bạn quyết định rút tiền trước khi giá của chúng phục hồi, bạn sẽ bị tổn thất tạm thời. Bạn có thể bù đắp rủi ro này bằng lợi nhuận thu được từ khai thác thanh khoản. Tuy nhiên, rủi ro này là rất thực tế. Đây là lý do tại sao tốt nhất bạn chỉ nên khóa những đồng tiền mà bạn định giữ như một khoản đầu tư dài hạn.
- Khả năng rug pull
Một rủi ro khác đến từ rug pull. Hầu hết mọi người có thể đã quen thuộc với loại gian lận này. Về cơ bản, rug pull xảy ra khi các nhà phát triển quyết định tắt giao thức và không trả lại tiền. Hãy tưởng tượng, bạn đã tìm thấy dự án mà bạn thích, mua token của dự án đó, khóa chúng lại và sau đó mọi thứ ngừng hoạt động. Các nhà phát triển dự án biến mất, tiền của bạn cũng biến mất và không có lời giải thích hay hoàn trả nào. Đây là một mối nguy hiểm rất thực tế khác mà bạn phải nhận thức được trước khi quyết định tham gia khai thác thanh khoản.
- Rủi ro dự án
Cuối cùng, có một rủi ro đối với chính dự án. Như bạn đã biết, các dự án tiền điện tử có xu hướng rất phức tạp. Một số phức tạp hơn những cái khác. Tuy nhiên, trong khi điều này có thể có nghĩa là tiện ích lớn hơn, nó cũng có nghĩa là rủi ro cao hơn. Độ phức tạp càng cao thì khả năng xảy ra lỗi trong code của dự án càng cao. Điều đó cũng có nghĩa là có nhiều khả năng ai đó có thể khai thác những sai sót đó.
Có nên tham gia khai thác thanh khoản không?
Quyết định có nên tham gia khai thác thanh khoản hay không phụ thuộc vào nhiều yếu tố. Bạn cần xem xét dự án, số tiền bạn định đầu tư, mục tiêu đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Mặc dù đây có thể là một cách tuyệt vời để kiếm thêm lợi nhuận từ tiền điện tử, nhưng nó cũng đi kèm với nhiều rủi ro. Giá trị của tiền điện tử rất dễ biến động và LP luôn có nguy cơ thua lỗ tạm thời.
Câu hỏi thường gặp
Làm cách nào để kiếm tiền trong DeFi?
Có nhiều cách để kiếm tiền trong DeFi. Bạn có thể kiếm tiền bằng cách nhận phần thưởng staking, phần thưởng thu được khi khai thác lợi nhuận hoặc những phần thưởng đến từ khai thác thanh khoản. Thậm chí có thể xem xét cả những khoản vay, một cách kiếm tiền tương tự như khai thác thanh khoản, chỉ khác ở chỗ số tiền bạn cung cấp được sử dụng theo cách khác.
Khai thác thanh khoản có sinh lãi không?
Lợi nhuận của khai thác thanh khoản phụ thuộc vào một số yếu tố như thỏa thuận của dự bạn với dự án và số tiền bạn đầu tư. Tuy nhiên, nếu có đủ thời gian, việc kiếm được một khoản lợi nhuận khá lớn từ khai thác thanh khoản là khá dễ.
Khai thác thanh khoản có rủi ro không?
Khai thác thanh khoản có một số rủi ro như tổn thất thạm thời, gian lận hoặc bị hack. Các nhà đầu tư không bao giờ có thể hy vọng không có rủi ro trong ngành công nghiệp tiền điện tử.
Khai thác thanh khoản trong DeFi là gì?
Khai thác thanh khoản trong DeFi có nghĩa là cung cấp token của bạn cho các bể thanh khoản để đổi lấy phần thưởng. Các token này sau đó được sử dụng bởi các sàn giao dịch phi tập trung để giải quyết các giao dịch.
Có thể mất tiền khi khai thác thanh khoản không?
Bạn có thể mất tiền trong quá trình khai thác thanh khoản nếu giá token giảm và bạn rút tiền. Miễn là bạn không rút tiền, về mặt kỹ thuật, bạn sẽ không bị lỗ vì giá vẫn có thể phục hồi.
Khai thác thanh khoản hoạt động như thế nào?
Khai thác thanh khoản yêu cầu cộng đồng tiền điện tử của dự án gửi token của họ vào bể thanh khoản. Các token này sau đó được sử dụng bởi các sàn giao dịch phi tập trung để giải quyết các giao dịch hoán đổi token. Trong khi đó, các nhà cung cấp token nhận được phần thưởng cho việc cung cấp tiền điện tử, phần thưởng này đến từ phí hoán đổi.
