📰 Bản tin Derivatives hàng tuần của Amberdata — Tổng quan thị trường (Tùy chọn Macro & Crypto) Phiên bản tuần này đi sâu vào các phát triển vĩ mô, chuyển động thị trường crypto và một trong những IPO hứa hẹn nhất trong lịch sử tài sản kỹ thuật số — @circle $CRCL. Với chính sách của Fed, dữ liệu lạm phát và luật pháp về stablecoin đều tác động đến thị trường, bản tin cung cấp những hiểu biết chiến thuật để điều hướng cả sự biến động truyền thống và crypto. Các điểm chính cần nhấn mạnh 🔑 🏦 Fed & Cảnh quan Vĩ mô → Fed giữ lãi suất ổn định, báo hiệu sự kiên nhẫn khi lạm phát giảm. → Đọc lạm phát ở mức +2.8% YoY vẫn thuận lợi mặc dù có những lo ngại liên quan đến thương mại. → Chỉ số lạm phát PCE mà Fed ưa thích giảm vào thứ Sáu — một tín hiệu quan trọng cho hướng đi của thị trường. → Thị trường kỳ vọng sẽ cắt giảm lãi suất bắt đầu từ tháng 9, mặc dù hướng dẫn của Fed đẩy điều đó vào năm 2025. → Thống đốc Fed Waller đề xuất cắt giảm lãi suất vào tháng 7, viện dẫn lạm phát giảm và các tùy chọn chính sách linh hoạt. 💹 Sự biến động & Tâm lý rủi ro → Chỉ số biến động VIX tăng nhẹ do căng thẳng Iran/US, nhưng thị trường chứng khoán vẫn kiên cường. → Thị trường crypto mở cửa yếu do tin tức rủi ro địa chính trị nhưng đang ổn định cùng với chứng khoán. → Biến động ETH trong tình trạng ngược (gợi ý nỗi sợ ngắn hạn), trong khi biến động BTC vẫn bình tĩnh và tích cực. 🪙 IPO CRCL Chiếm Lĩnh Tin Tức Crypto → IPO Circle (CRCL) đóng cửa ở mức $240/cổ phiếu, định giá công ty ở mức $53 tỷ. → Tăng mạnh +80% trong biến động ngụ ý của tùy chọn tuần qua. → Độ nghiêng gọi mạnh (+40% trên 10 ngày ∆20 rủi ro đảo ngược) cho thấy tâm lý lạc quan và sự quan tâm đầu cơ. → CRCL được coi là bị định giá thấp so với ETH (vốn hóa thị trường $270B) và XRP (vốn hóa thị trường $125B). → USDC có lợi thế tuân thủ và đa chuỗi. Được coi là "tiền mặt của Web2," mở rộng ra ngoài DeFi. 💡 Ý tưởng Chiến lược Giao dịch (NFA) → Tránh mua cao IPO; thay vào đó hãy xem xét bán put được bảo đảm bằng tiền mặt 50% ngoài tiền. → Các ví dụ lịch sử từ COIN và MSTR cho thấy rằng các đợt tăng biến động thường giảm nhanh chóng. → Tùy chọn ETH: Các đợt chênh lệch put tỷ lệ (mua 1, bán 2) có thể có lợi từ một cú bật nếu chứng khoán vẫn mạnh. → Chiến lược BTC: Với những người mua biến động trả giá cao, hãy giảm IV khi có thể — giá giao ngay đang tăng dần. 🗓️ Các sự kiện Vĩ mô sắp tới (ET) → Thứ Sáu 8:30 sáng – Chỉ số Lạm phát PCE (chìa khóa cho thời gian cắt giảm lãi suất) 💬 TL;DR → IPO Circle (CRCL) là cơ hội nổi bật — được coi là một cổ phiếu crypto dài hạn với tiềm năng tăng giá. → Dự luật Stablecoin nâng cao vị thế của USDC, giúp Circle giành ưu thế so với Tether. → Biến động vĩ mô vẫn tương đối nhẹ, nhưng dữ liệu PCE vào thứ Sáu có thể thay đổi kỳ vọng lãi suất. → Biến động crypto đang phân kỳ — ETH định giá nỗi sợ, BTC giữ vững. Có cơ hội trong các cấu trúc tùy chọn chiến lược. Đọc toàn bộ bản tin @genesisvol tại đây.