📰 Еженедельная рассылка Amberdata по деривативам — Обзор рынка (макроэкономика и криптоопционы) В этом выпуске рассматриваются макроэкономические события, движение на крипторынке и одно из самых многообещающих IPO в истории цифровых активов — @circle $CRCL. С учетом политики ФРС, данных по инфляции и законодательства о стейблкоинах, влияющих на рынки, рассылка предлагает тактические идеи для навигации как в традиционной, так и в криптовалютной волатильности. Ключевые моменты для выделения 🔑 🏦 ФРС и макроэкономическая обстановка → ФРС удерживает ставки на уровне, сигнализируя о терпении по мере снижения инфляции. → Уровень инфляции +2,8% в годовом исчислении остается благоприятным, несмотря на торговые опасения. → Предпочтительный индекс инфляции PCE ФРС упал в пятницу — ключевой сигнал для направления рынка. → Рынок ожидает снижения ставок, начиная с сентября, хотя руководство ФРС переносит это на 2025 год. → Губернатор ФРС Уоллер предлагает снижение ставок в июле, ссылаясь на падающую инфляцию и гибкие варианты политики. 💹 Волатильность и риск-сентимент → Индекс волатильности VIX кратковременно вырос из-за напряженности между Ираном и США, но фондовые рынки остались устойчивыми. → Крипторынок открылся слабо на фоне новостей о геополитическом риске, но стабилизируется вместе с акциями. → Волатильность ETH находится в бэквордации (что указывает на краткосрочный страх), в то время как волатильность BTC остается спокойной и конструктивной. 🪙 IPO CRCL доминирует в заголовках криптоиндустрии → IPO Circle (CRCL) закрылось на уровне $240 за акцию, оценивая компанию в $53 миллиарда. → Огромный рост на +80% в подразумеваемой волатильности опционов за неделю. → Сильный сдвиг в сторону коллов (+40% по 10-дневным ∆20 риск-реверсалам) показывает бычий сентимент и спекулятивный интерес. → CRCL рассматривается как недооцененный по сравнению с ETH (рыночная капитализация $270 миллиардов) и XRP (рыночная капитализация $125 миллиардов). → USDC имеет преимущество в соблюдении норм и мультицепочечной инфраструктуре. Рассматривается как "наличные Web2", выходящие за рамки DeFi. 💡 Идеи торговых стратегий (NFA) → Избегайте покупки на пиках IPO; вместо этого рассмотрите продажу путов с обеспечением наличными на 50% ниже рынка. → Исторические примеры из COIN и MSTR показывают, что всплески волатильности часто быстро затухают. → Опционы ETH: Соотношение пут-спредов (купить 1, продать 2) может принести прибыль от отскока, если акции останутся сильными. → Стратегия BTC: С учетом того, что покупатели волатильности переплачивают, уменьшайте IV, когда это возможно — спот стабильно растет. 🗓️ Предстоящие макроэкономические события (ET) → Пятница 8:30 утра – Индекс инфляции PCE (ключевой для времени снижения ставок) 💬 Кратко → IPO Circle (CRCL) — выдающаяся возможность — рассматривается как долгосрочный криптоактив с потенциалом роста. → Законопроект о стейблкоинах укрепляет позицию USDC, помогая Circle обойти Tether. → Макроэкономическая волатильность остается относительно низкой, но данные PCE в пятницу могут изменить ожидания по ставкам. → Криптовалютная волатильность расходится — ETH учитывает страх, BTC остается стабильным. Существуют возможности в стратегических структурах опционов. Читать полный бюллетень @genesisvol здесь.