《Tại sao 90% các công ty chứng khoán đều sử dụng HashKey?》 （Bài viết này là câu trả lời của AI） I. Ở Hồng Kông có những loại giấy phép nào? Khung quy định về tài sản ảo của Hồng Kông được xây dựng dựa trên nguyên tắc "cùng loại hình kinh doanh, cùng rủi ro, cùng quy định", để tham gia vào các hoạt động liên quan đến tài sản ảo tại Hồng Kông, chủ yếu cần các loại giấy phép sau: Giấy phép theo Quy định về Chứng khoán và Hợp đồng tương lai (SFO): Giấy phép loại 1 (Giao dịch chứng khoán): có thể cung cấp dịch vụ phân phối giao dịch tài sản ảo Giấy phép loại 4 (Cung cấp ý kiến về chứng khoán): cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư tài sản ảo Giấy phép loại 7 (Cung cấp dịch vụ giao dịch tự động): hoạt động nền tảng giao dịch kết hợp với giấy phép VASP Giấy phép loại 9 (Quản lý tài sản): quản lý danh mục đầu tư có tỷ lệ tài sản ảo trên 10% Giấy phép theo Quy định về Chống rửa tiền (AMLO): Giấy phép VASP (Nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo): điều hành nền tảng giao dịch tài sản ảo, cung cấp dịch vụ giao dịch token không phải chứng khoán. II. Bố trí giấy phép của HashKey Group Đã đạt được sự bao phủ toàn diện về giấy phép cho các hoạt động tài sản ảo: HashKey Exchange: Giấy phép loại 1 (Giao dịch chứng khoán) Giấy phép loại 7 (Cung cấp dịch vụ giao dịch tự động) Giấy phép VASP (Điều hành nền tảng giao dịch tài sản ảo) HashKey Capital: Giấy phép loại 1 (Giao dịch chứng khoán) Giấy phép loại 4 (Tư vấn đầu tư) Giấy phép loại 9 (Quản lý tài sản) HBS (Hong Kong) Limited: Giấy phép loại 1 (Giao dịch chứng khoán) Giấy phép loại 4 (Tư vấn đầu tư) Bố trí giấy phép toàn diện này giúp HashKey cung cấp dịch vụ tài sản ảo toàn diện từ giao dịch, lưu ký, quản lý tài sản đến tư vấn đầu tư. III. Tình trạng giấy phép tài sản ảo của các công ty chứng khoán Tính đến cuối tháng 6 năm 2025, đã có nhiều công ty chứng khoán tại Hồng Kông nhận được giấy phép liên quan đến tài sản ảo. Guotai Junan International trở thành công ty chứng khoán Trung Quốc đầu tiên nhận được giấy phép giao dịch tài sản ảo, có thể trực tiếp cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản ảo như Bitcoin, Ethereum cho khách hàng. Ngoài ra, nhiều công ty chứng khoán địa phương tại Hồng Kông như Victory Securities, Aider Securities cũng đã hoàn thành việc nâng cấp giấy phép loại 1. Về phía các công ty chứng khoán trực tuyến, Futu Securities với dịch vụ Cheetah Trading và Tiger Brokers với YAX cũng đã nhận được giấy phép VASP. IV. Tại sao các công ty chứng khoán vẫn phụ thuộc vào dịch vụ của HashKey Mặc dù các công ty chứng khoán đã nhận được giấy phép giao dịch tài sản ảo, nhưng phần lớn vẫn chọn sử dụng dịch vụ của HashKey, lý do chính bao gồm: 1. Sự khác biệt trong mô hình kinh doanh Các công ty chứng khoán nhận được chủ yếu là giấy phép "phân phối", không phải là hoạt động của sàn giao dịch tự doanh. Họ thiết lập tài khoản tổng hợp (Omnibus Account) trong các sàn giao dịch có giấy phép để cung cấp kênh mua bán tài sản ảo cho khách hàng, thay vì tự xây dựng nền tảng giao dịch. 2. Lợi thế dịch vụ Omnibus của HashKey Dịch vụ tài khoản tổng hợp của HashKey Exchange đã bao phủ 90% các công ty chứng khoán có giấy phép tại Hồng Kông, cung cấp dịch vụ giao dịch, lưu ký và thanh toán tài sản ảo cho hơn 30 tổ chức. Khối lượng giao dịch tích lũy đã vượt qua 30 tỷ HKD, khối lượng giao dịch trong 6 tháng gần đây tăng gần 5 lần so với giai đoạn trước. 3. Cân nhắc về chi phí công nghệ và tuân thủ Xây dựng hệ thống giao dịch tài sản ảo tự xây dựng cần đầu tư công nghệ và chi phí tuân thủ lớn. HashKey, với tư cách là sàn giao dịch tài sản ảo có giấy phép lớn nhất tại Hồng Kông, đã xây dựng cơ sở hạ tầng công nghệ, hỗ trợ thanh khoản và hệ thống tuân thủ trưởng thành, các công ty chứng khoán có thể nhanh chóng tham gia thị trường mà không cần đầu tư lặp lại. V. Lợi thế cạnh tranh và triển vọng của HashKey 1. Vị thế dẫn đầu thị trường HashKey Exchange giữ vị trí sàn giao dịch tài sản ảo có giấy phép lớn nhất tại Hồng Kông, tính đến tháng 11 năm 2024, quy mô quản lý tài sản vượt 10 tỷ HKD, khối lượng giao dịch tích lũy đạt 580 tỷ HKD. Trong bảng xếp hạng các sàn giao dịch toàn cầu của Coingecko, đứng thứ 7, là sàn giao dịch tài sản ảo có giấy phép cao nhất tại Hồng Kông. 2. Bố trí chiến lược toàn cầu HashKey đã hoàn thành bố trí giấy phép tại ba thị trường lớn toàn cầu: Hồng Kông (thị trường Châu Á-Thái Bình Dương), Bermuda (trung tâm tài chính ngoài khơi), Dubai (thị trường Trung Đông) và Ireland (thị trường EU). Bố trí đa dạng này tạo nền tảng vững chắc cho sự mở rộng toàn cầu của họ. 3. Lợi thế hệ sinh thái tổng hợp HashKey Group đã xây dựng hệ sinh thái hoàn chỉnh từ giao dịch, quản lý tài sản, OTC, dịch vụ đám mây đến token hóa, tạo ra hiệu ứng hợp tác đáng kể và rào cản cạnh tranh. 4. Lãnh đạo về công nghệ và tuân thủ Là nền tảng giao dịch tuân thủ nguyên bản, HashKey có lợi thế tiên phong về an ninh, tuân thủ và kiến trúc công nghệ, đã nhận được chứng nhận ISO 27001 và ISO 27701. VI. Xu hướng phát triển trong tương lai Tự xây dựng của các công ty chứng khoán vs hợp tác liên tục Về lâu dài, các công ty chứng khoán lớn có thể xem xét việc tự xây dựng hệ thống giao dịch tài sản ảo, nhưng điều này cần xem xét các yếu tố sau: Phân tích chi phí hiệu quả: Hệ thống tự xây dựng cần đầu tư công nghệ lớn, chi phí nhân lực và chi phí tuân thủ Quy mô thị trường: Chỉ khi hoạt động tài sản ảo đạt quy mô đủ lớn, việc tự xây dựng mới có tính kinh tế Yêu cầu quy định: Các yêu cầu quy định nghiêm ngặt của Hồng Kông khiến việc tự xây dựng trở nên khó khăn Tình hình cạnh tranh: Lợi thế tiên phong và rào cản sinh thái của HashKey khiến những người đến sau khó có thể vượt qua dễ dàng VII. Lợi thế bền vững của HashKey HashKey kỳ vọng trong vòng năm năm sẽ vượt qua Coinbase, trở thành cụm sàn giao dịch có giấy phép lớn nhất toàn cầu. Lợi thế cạnh tranh của họ chủ yếu nằm ở: Thâm nhập thị trường Châu Á: So với Coinbase chủ yếu tập trung vào thị trường Mỹ, HashKey tập trung hơn vào thị trường Châu Á có tiềm năng tăng trưởng lớn Lợi thế tuân thủ tiên phong: Trong bối cảnh quy định toàn cầu ngày càng nghiêm ngặt, việc có giấy phép tuân thủ trở thành lợi thế cạnh tranh cốt lõi Hiệu ứng hợp tác sinh thái: Bố trí toàn giấy phép, toàn bộ hoạt động tạo ra rào cản cạnh tranh đáng kể Khả năng đổi mới công nghệ: Sự đổi mới sản phẩm liên tục và cải tiến công nghệ giữ vững vị thế dẫn đầu thị trường Tổng thể, mặc dù việc nhiều công ty chứng khoán nhận được giấy phép tài sản ảo đã tăng cường cạnh tranh trên thị trường, nhưng HashKey với bố trí giấy phép toàn diện, lợi thế công nghệ, kinh nghiệm tuân thủ và hiệu ứng hợp tác sinh thái vẫn có khả năng duy trì vị thế lãnh đạo tại thị trường tài sản ảo Hồng Kông. Đối với các nhà đầu tư nắm giữ HSK, lợi thế đa dạng và chiến lược toàn cầu của HashKey cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển lâu dài của họ.