THEO ĐUỔI HIỆU SUẤT (Tiếp tục) Moody’s đã hạ bậc nợ của Mỹ... và thị trường tăng điểm từ mức mở cửa giảm. Các quỹ đầu cơ và tổ chức vẫn chưa tiếp xúc nhiều với cổ phiếu Mỹ. Đây là một động lực phi thường đang diễn ra trên thị trường. Ngoài ra... Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu lợi suất năm đạt đỉnh quanh đây. Có rất nhiều người mong đợi lợi suất 5%. Đó là một sự đồng thuận cao. Nhưng, lãi suất thực tế đang cao. Điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư trái phiếu đang kiếm được lợi suất hấp dẫn - và trong môi trường giảm phát. Ngoài ra, nếu tăng trưởng chậm lại, trái phiếu sẽ được hưởng lợi. Thuế thu nhập thực tế cho thấy sự chậm lại của tăng trưởng thu nhập. Lãi suất ngắn hạn trong trái phiếu cũng cực kỳ cao. Lãi suất thế chấp rất cao. Tồn đọng nhà đang tăng. Khó thấy lãi suất thế chấp tăng cao hơn. Con thuyền đang nghiêng quá nhiều về một phía. Về mặt kỹ thuật, 2 ngày qua trông giống như bán tháo hoảng loạn của trái phiếu. Cách chữa trị cho giá cao là giá cao. Cách chữa trị cho lãi suất cao là lãi suất cao. Công nghệ chu kỳ và tiêu dùng đang nhường chỗ cho các ý tưởng khác như chăm sóc sức khỏe. Tôi đã đề cập rằng có rất nhiều tên trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe với lợi suất dòng tiền tự do hấp dẫn. Hãy xem Da Vita $DVA Cả mua lại cổ phiếu và lợi suất FCF và định giá đều hấp dẫn Thực sự, thiết bị y tế như một chủ đề một lần nữa trở nên hấp dẫn. Khi một chủ đề toàn bộ trở nên hấp dẫn - đặc biệt là một chủ đề liên kết với xu hướng dài hạn - tôi trở nên quan tâm. Hãy xem $MDT như một ví dụ khác. $DVA $MDT $XLV $TOT