Ngành công nghiệp tiền điện tử đã dành thời gian đáng kể để giải quyết thách thức tạo ra sàn giao dịch phi tập trung (DEX), biến nó thành một giải pháp thay thế cho các nền tảng tập trung. Tuy nhiên, các DEX ban đầu phải đối mặt với các vấn đề về tính thanh khoản hạn chế, cản trở việc chấp nhận của người dùng. Điều này đã được thay đổi khi các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) ra đời, cung cấp cho các DEX một giải pháp mạnh mẽ hơn. Balancer, một dự án được nhiều người biết đến, là một ví dụ về AMM giải quyết thành công các thách thức về thanh khoản trong ngành hiện nay.
Balancer là gì?
Balancer là một AMM được xây dựng trên blockchain Ethereum. Nó ra mắt vào tháng 3 năm 2020 và đã huy động được 3 triệu đô la thông qua vòng hạt giống. Giống như các AMM khác, Balancer cung cấp nhóm thanh khoản nơi người dùng có thể gửi mã thông báo của riêng mình. Bằng cách đóng góp thanh khoản cho các nhóm này, người dùng trở thành nhà cung cấp thanh khoản (LP) và tài sản của họ được sử dụng để thực hiện các giao dịch trên các sàn giao dịch. LP nhận phần thưởng để đổi lấy sự tham gia của họ, khiến nó trở nên có lợi.
Đội ngũ dự án Balancer
Fernando Martinelli và Mike McDonald thành lập Balancer. Dự án bắt nguồn từ một chương trình nghiên cứu trong công ty phần mềm BlockScience vào năm 2018 trước khi phát triển thành hình thức như hiện tại. Trước Balancer, Martinelli đã là một doanh nhân liên ngành và tích cực tham gia vào cộng đồng Maker. McDonald đảm nhận vai trò CTO tại Balancer, sử dụng kinh nghiệm của mình vào vị trí kỹ sư bảo mật và người tạo ra mkr.tools.
Balancer hoạt động như thế nào?
Balancer hoạt động như một danh mục đầu tư có trọng số tự cân bằng, đóng vai trò là LP và cảm biến giá. Nó cho phép người dùng tạo ra lợi nhuận thông qua tiền điện tử gốc của nó, BAL. Để tham gia, người dùng cần đóng góp vào nhóm thanh khoản có thể tùy chỉnh của dự án, có ba loại nhóm: riêng tư, công cộng và thông minh.
Nhóm riêng tư cấp quyền sở hữu và quản trị cho người tạo nhóm, nhóm công cộng được thiết kế cho LP, các nhóm thông minh hoạt động tương tự như các nhóm riêng tư nhưng được kiểm soát bởi các hợp đồng thông minh. Người dùng kiếm được phần thưởng dưới dạng Mã thông báo nhóm Balancer (BPT).
Mã thông báo gốc của Balancer: mã thông báo BAL
Tiền điện tử gốc của dự án Balancer là BAL. Mặc dù ban đầu nó không được giới thiệu khi ra mắt dự án nhưng BAL đã được tạo ra vào tháng 6 năm 2020 và hoạt động như một mã thông báo quản trị của dự án. Quyết định này bị ảnh hưởng bởi sự thành công của mã thông báo COMP của Compound.
Hiện tại, BAL tăng cường phân cấp và đóng vai trò là yếu tố thúc đẩy LP. Nguồn cung BAL tối đa là 96,1 triệu mã thông báo, với tổng nguồn cung là 57,6 triệu đơn vị. Tính đến tháng 6 năm 2023, nguồn cung BAL đang lưu hành là 49,95 triệu mã thông báo.
Các trường hợp sử dụng mã thông báo BAL
Là một mã thông báo quản trị, BAL nắm giữ các trường hợp sử dụng chính trong hệ sinh thái Balancer, cho phép chủ sở hữu mã thông báo tham gia vào quá trình ra quyết định bằng cách bỏ phiếu cho các đề xuất và định hình tương lai của nền tảng.
Ngoài vai trò quản trị, BAL có thể được sử dụng để giao dịch và mua bán, miễn là các thực thể sẵn sàng chấp nhận nó. Hơn nữa, người dùng có thể đặt cược BAL để kiếm phần thưởng và cung cấp tính thanh khoản trong nhóm của Balancer, nâng cao hơn nữa tiện ích của mã thông báo trong hệ sinh thái.
Phân phối mã thông báo Balancer
Phân phối mã thông báo Balancer (BAL) như sau:
- Hai mươi lăm phần trăm được dành riêng cho đội ngũ, nhà phát triển cốt lõi, nhà đầu tư và cố vấn.
- Năm phần trăm được phân bổ cho Quỹ Hệ sinh thái Cân bằng khuyến khích và đối tác.
- Năm phần trăm đã được phân bổ gây quỹ.
- Các nhà cung cấp thanh khoản sẽ khai thác các mã thông báo còn lại.
Tầm quan trọng của AMM
AMM, bao gồm cả Balancer, có tầm quan trọng đáng kể trong ngành công nghiệp tiền điện tử vì chúng tạo điều kiện thuận lợi cho sự tồn tại và hoạt động của DEX. Bằng cách cung cấp tính thanh khoản, AMM góp phần thúc đẩy mục tiêu phân cấp hoàn toàn của ngành.
Hơn nữa, AMM cung cấp cho các nhà giao dịch một giải pháp thay thế cho sàn giao dịch tập trung (CEX), cho phép họ tham gia vào giao dịch phi tập trung. Ngoài ra, LP có thể kiếm thu nhập thụ động bằng cách cung cấp thanh khoản cho AMM. Khả năng mang lại lợi ích cho tất cả các bên liên quan của dự án là một trong những thế mạnh lớn nhất của dự án.
