Tác giả: Ding Dang, Odaily Planet Daily
Thị trường tiền điện tử đang tăng vọt và Ethereum đang dẫn đầu vòng tăng tốc này.
Trong 48 giờ qua, ETH đã vượt qua mốc tâm lý 4.000 đô la, đạt mức cao 4.200 đô la và hiện đang giao dịch ở mức 4.194 đô la, mức cao mới trong 45 tháng (kể từ tháng 12 năm 2021). Kể từ khi ra mắt ở mức thấp nhất là 1.385 đô la vào ngày 9 tháng 4, ETH đã tăng hơn 300%, với mức tăng hàng tháng là 65% chỉ trong tháng 7 - vượt trội hơn đáng kể so với hầu hết các altcoin và trở thành mục tiêu cốt lõi của xi phông vốn.
Ngược lại, Bitcoin đã hoạt động yếu và vẫn dao động trong phạm vi từ 112.000 đô la đến 119.000 đô la và hiện đang giao dịch ở mức 117.200 đô la. Solana đã phục hồi từ mức thấp nhất là 155,8 đô la vào ngày 3 tháng 8 xuống khoảng 180 đô la và hiệu suất của nó trong hai ngày qua cũng rất tốt. Lĩnh vực bắt chước đã được kích hoạt đầy đủ, và sự xuất hiện thường xuyên của các dự án thuận lợi đã thúc đẩy tâm lý thị trường nóng lên, và tín hiệu "mùa bắt chước" đã dần được củng cố.
Về dữ liệu thanh lý, tổng số tiền thanh lý trong 24 giờ qua là 362 triệu đô la Mỹ; Trong số đó, các lệnh mua được thanh lý 78,14 triệu USD, lệnh bán được thanh lý 286 triệu USD và chỉ riêng ETH đã đóng góp 203 triệu USD thanh lý; Vụ thanh lý đơn lẻ lớn nhất xảy ra trên OKX ETH-USDT-SWAP, với số tiền 10,6284 triệu USD.
Dòng vốn đang tăng lên, với các ETF giao ngay Bitcoin biến thành dòng vốn ròng sau bốn ngày liên tiếp có dòng vốn ròng; Ethereum spot ETF cũng kết thúc hai ngày liên tiếp dòng tiền ra ngoài, ghi nhận dòng tiền ròng trong bốn ngày liên tiếp, cho thấy các quỹ đang tăng tốc quay trở lại thị trường tiền điện tử.
Xúc tác vĩ mô: Sắc lệnh hành pháp của Trump và giải phóng mặt bằng giảm giá
Vào ngày 7 tháng 8, lệnh hành pháp của Trump cho phép các kế hoạch hưu trí 401 (k) lần đầu tiên chính thức bao gồm các tài sản thay thế như tiền điện tử, vốn cổ phần tư nhân và bất động sản. Với nhóm quỹ được quản lý lên đến 9 nghìn tỷ đô la, ngay cả khi chỉ 2% được phân bổ cho tài sản tiền điện tử, về mặt lý thuyết, nó có thể mang lại mức tăng 170 tỷ đô la - đủ để tận dụng toàn bộ thị trường ETF giao ngay. Mặc dù sẽ mất vài tháng hoặc thậm chí nhiều năm để chính sách được thực hiện, nhưng ý nghĩa biểu tượng của nó đủ để khơi dậy trí tưởng tượng của thị trường. (Để biết chi tiết, hãy xem "Tiền điện tử chính thức tham gia gói hưu trí của Hoa Kỳ, lối vào gia tăng tối đa mở ra").
Cùng ngày, Sắc lệnh hành pháp về thuế quan đối ứng chính thức có hiệu lực, áp thuế từ 15% đến 41% đối với hàng hóa nhập khẩu từ 67 đối tác thương mại.
Thay đổi chính sách của Fed: kỳ vọng cắt giảm lãi suất đang nóng lên
Chủ tịch Fed San Francisco Daly thẳng thừng nói rằng xem xét thị trường việc làm suy yếu và áp lực lạm phát hạn chế do thuế quan gây ra, cửa sổ cắt giảm lãi suất đang đến gần và Fed có thể cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 hoặc tháng 12; Nếu thị trường lao động xấu đi hơn nữa, có thể có nhiều đợt cắt giảm lãi suất hơn.
Hôm thứ Năm, ông Trump đã đề cử Milan, chủ tịch Hội đồng Cố vấn Kinh tế Nhà Trắng, phục vụ trong hội đồng quản trị của Cục Dự trữ Liên bang. Các nhà phân tích thường tin rằng với tư cách là nhà thiết kế chính sách thuế quan, việc bổ nhiệm Milan có thể khiến chính sách của Fed ôn hòa hơn và gây áp lực lên Powell phải cắt giảm lãi suất.
Phân tích của các ngân hàng đầu tư có xu hướng nhất quán: thuế quan đã đẩy lãi suất trung bình theo trọng số thương mại gần 20%, một cú sốc chi phí làm xói mòn lợi nhuận của doanh nghiệp, làm xói mòn sức mua của hộ gia đình và có thể buộc Fed phải hành động vào đầu mùa thu. Fidelity International, Ngân hàng Berenberg và các tổ chức khác thậm chí đã cảnh báo rằng nếu phản ứng chính sách chậm chạp, "hiệu ứng lag" của giai đoạn 2021-2022 có thể lặp lại.
Xu hướng vốn: Các tổ chức đẩy nhanh việc bố trí
Michael Saylor, chủ tịch điều hành của Strategy (trước đây là MicroStrategy), nói rằng thuế quan vàng của Trump sẽ "xúc tác cho một làn sóng mới của việc áp dụng Bitcoin của các tổ chức". Đây không chỉ là một tiếng hét tự tin, mà còn là một sự nâng cao lại câu chuyện "vàng kỹ thuật số".
Michael Martin, người đứng đầu vườn ươm Codebase của Ava Labs, dự đoán rằng các tổ chức đầu tư mạo hiểm sẽ đầu tư tới 25 tỷ đô la vào các công ty khởi nghiệp tiền điện tử vào năm 2025, đằng sau "cơn bão hoàn hảo" được hình thành bởi nhiều lợi ích như niêm yết của Circle, phục hồi thị trường, việc Stripe mua lại Privy, sự gia tăng blockchain của Phố Wall và các quy tắc quy định.
Dòng vốn năm nay đã khiến mọi người ngửi thấy khúc dạo đầu của cơn bão này. Martin lưu ý rằng 13,2 tỷ đô la đã đổ vào tài trợ dự án tiền điện tử cho đến nay trong năm nay, cao hơn 40% so với cả năm ngoái và đang trên đà vượt qua dự báo 18 tỷ đô la của PitchBook. Nhưng ông cũng cảnh báo rằng nếu hiệu suất của các công ty niêm yết như Circle và Coinbase không đạt kỳ vọng, hoặc nếu môi trường vĩ mô xấu đi do các chính sách thuế quan, tốc độ triển khai vốn có thể chậm lại.
Dữ liệu trên chuỗi: nhiều lĩnh vực đang tăng
Các chỉ số trên chuỗi cũng đang kể một câu chuyện về sự phục hồi. Theo dữ liệu của DappRadar, tổng giá trị của khóa giao thức DeFi đạt mức cao nhất mọi thời đại là 270 tỷ đô la vào tháng Bảy, tăng 30% so với tháng trước. Cổ phiếu được mã hóa nổi lên như những điểm nổi bật về tăng trưởng, với số lượng ví đang hoạt động tăng từ khoảng 1.600 lên hơn 90.000 và vốn hóa thị trường của chúng tăng 220%.
Trong cùng thời kỳ, khối lượng giao dịch NFT tăng 96% so với tháng trước lên 530 triệu đô la, với khoảng 3,85 triệu ví hoạt động hàng ngày tương tác với DApp NFT, cao hơn một chút so với DeFi. Mặc dù thị trường phục hồi vào tháng 7, khối lượng giao dịch NFT vẫn thấp hơn mức đỉnh năm 2021.
Stablecoin tiếp tục đóng một vai trò nền tảng trong tính thanh khoản của thị trường. Tổng nguồn cung lưu hành đạt mức cao nhất mọi thời đại là 265 tỷ đô la, với tốc độ tăng trưởng 5% trong 30 ngày qua. Mặc dù không có sự bùng nổ hai con số vào đầu năm, nhưng sự phục hồi này trong bối cảnh tăng trưởng tốc độ thấp liên tục có nghĩa là các quỹ đang bắt đầu định vị lại trên chuỗi, chờ đợi đỉnh tiếp theo.
Theo dõi sự kiện gần đây của ba tài sản chính
Theo dữ liệu được tiết lộ bởi nhà phân tích on-chain Ember, trong tháng kể từ ngày 10 tháng 7, hơn 1,035 triệu ETH (trị giá khoảng 4,167 tỷ USD) đã được tích trữ bởi nhiều cá voi/tổ chức không xác định thông qua các sàn giao dịch hoặc nền tảng kinh doanh tổ chức và hầu hết ETH được tích trữ bởi các địa chỉ này phải thuộc về các tổ chức hoặc công ty chứng khoán Mỹ dự trữ ETH (không bao gồm địa chỉ SBET) và giá trung bình của những ETH tích trữ này là khoảng 3.546 USD.
Địa chỉ của Sharplink Gaming đã được theo dõi. Tổng cộng 532.914 ETH hiện đang được nắm giữ, trị giá 2,07 tỷ USD. Vào ngày 7 tháng 8, SharpLink thông báo rằng họ đã huy động được 200 triệu đô la với giá 19,5 đô la mỗi cổ phiếu thông qua một đợt phát hành quyền, với các khoản tiền mới được sử dụng để mở rộng kho bạc Ethereum. Theo nhịp điệu trước đó, một vòng lệnh mua lớn mới đã được thực hiện.
Câu chuyện của Solana hơi khác một chút. Solana, công ty kho tài sản kỹ thuật số do Joe McCann lãnh đạo, ban đầu có kế hoạch huy động tới 1,5 tỷ USD thông qua việc sáp nhập SPAC với Gores Holdings X. Tuy nhiên, kế hoạch này đã đột ngột bị dừng lại trong những ngày gần đây vì những lý do không được tiết lộ. Theo tin tức trước đó, quỹ đầu cơ Asymmetric của McCann đã mất gần 80% thời gian trong năm, và sự mắc kẹt này khiến thị trường suy đoán: môi trường vốn đã thay đổi, hay chiến lược nhóm đã thay đổi?
Theo dõi Altcoin: Bốn câu chuyện đáng xem
Ripple (XRP): Vụ kiện sáu năm kết thúc
Cuộc giằng co giữa XRP và SEC cuối cùng đã kết thúc. Các bên cùng bác bỏ kháng cáo tại Vòng thứ hai và mỗi bên chịu chi phí kiện tụng. Điều này có nghĩa là phán quyết của Thẩm phán Analisa Torres vào năm 2023 có hiệu lực: các giao dịch trên thị trường thứ cấp không cấu thành hành vi chứng khoán, nhưng việc bán hàng lớn cho các tổ chức là các đợt chào bán chứng khoán bất hợp pháp và Ripple đã bị phạt 125 triệu đô la và bị cấm vĩnh viễn các vi phạm trong tương lai. Tài liệu tham khảo đọc liên quan "Với mức tăng hơn 70% trong tháng Bảy, giá trị thị trường vượt qua PepsiCo và BlackRock, "vóc dáng chống suy giảm" của XRP được tinh chỉnh như thế nào? 》
Giám đốc điều hành Ripple Brad Garlinghouse cho biết công ty sẽ chấm dứt tranh chấp pháp lý một lần và mãi mãi và tập trung vào một cái gì đó quan trọng hơn - xây dựng một "internet giá trị". Trong khi đó, stablecoin USD RLUSD của Ripple đã vượt qua nguồn cung 600 triệu USD trong tháng 7, tăng 32% so với tháng năm và khối lượng giao dịch đạt mức cao kỷ lục 3,3 tỷ USD.
Digital Wealth Partners Management, LLC (DWP Management) cũng thông báo rằng họ đã huy động được khoảng 200 triệu đô la trong loạt quỹ đầu tư tư nhân kể từ tháng Tư. Công ty hoạt động như một nhà quản lý quỹ tư nhân chấp nhận đầu tư vào tài sản kỹ thuật số vật chất và tất cả các khoản đóng góp bằng hiện vật cho đến nay đã được thực hiện dưới dạng XRP.
Ethena (ENA): Ổn định niềm tin với việc mua lại
Vào ngày 21 tháng 7, Ethena Labs đã công bố một thỏa thuận PIPE (vốn cổ phần tư nhân) trị giá 360 triệu đô la với nhà phát hành stablecoin StablecoinX, có kế hoạch niêm yết trên Nasdaq với mã chứng khoán "USDE" (cùng tên với stablecoin USDe của Ethena). Trong khi đó, Ethena Foundation đã khởi động chương trình mua lại token ENA trị giá 260 triệu đô la, với khoản đầu tư dự kiến khoảng 5 triệu đô la mỗi ngày trong 6 tuần tới để xây dựng dự trữ ENA. Bài đọc liên quan: "Trò chơi tự tin" của ENA: Mua lại 260 triệu USD ổn định giá, 360 triệu USD truyền máu StablecoinX chạy nước rút để niêm yết".
Dữ liệu của DeFiLlama cho thấy vốn hóa thị trường của stablecoin tổng hợp USDe của Ethena đã đạt 9,293 tỷ USD, tăng 75,13% so với tháng qua. USDe hiện là stablecoin lớn thứ ba tính theo vốn hóa thị trường, sau USDT và USDC.
Chainlink (LINK): Khóa thu nhập của bạn trên chuỗi
Chainlink đã công bố ra mắt Chainlink Reserve, một dự trữ trên chuỗi chiến lược cho token LINK, với kế hoạch chuyển đổi phí người dùng và phí dịch vụ on-chain để tích hợp doanh nghiệp vào token LINK để củng cố sự tăng trưởng bền vững lâu dài của mạng lưới Chainlink, điều này cũng biểu thị một chương trình mua lại dài hạn và liên tục.
Đồng sáng lập Chainlink Sergey Nazarov cho biết, nhu cầu thị trường đối với Chainlink đã tạo ra doanh thu hàng trăm triệu USD cho dự án, trong đó phần lớn đến từ các doanh nghiệp lớn. Dự trữ đã tích lũy được hơn 1 triệu đô la token LINK khi bắt đầu ra mắt và sẽ tiếp tục phát triển trong tương lai.
BounceBit (BB): Một cách mới để chơi với CeDeFi
BounceBit đã hợp tác với gã khổng lồ quản lý tài sản Phố Wall Franklin Templeton để tung ra một sản phẩm mới, BB Prime, đồng thời tung ra chương trình mua lại token. Sản phẩm tích hợp quỹ tiền mã hóa của Franklin Templeton để tạo ra một sản phẩm có cấu trúc CeDeFi kết hợp chênh lệch giá cơ bản với lợi suất Kho bạc. Quỹ mã hóa này, thuộc dòng sản phẩm BENJI, sẽ đóng vai trò là tài sản thế chấp và công cụ thanh toán trong các chiến lược đầu tư. Bằng cách này, các nhà đầu tư không chỉ có được thu nhập lãi suất trái phiếu kho bạc cơ bản mà còn chồng lên các nguồn thu nhập khác. Chương trình mua lại token BB được công bố, được hỗ trợ bởi hơn 10 triệu đô la doanh thu giao thức, nhằm mục đích tăng cường hỗ trợ giá trị lâu dài của token.
Nhìn chung, vòng phục hồi này không chỉ được thúc đẩy bởi các chính sách vĩ mô, mà còn bởi sự hợp tác của dữ liệu on-chain, và cũng được thúc đẩy bởi tâm lý tài chính. Cho dù đó là sự tăng tốc của sự đột phá của ETH hay sự phục hồi của lĩnh vực altcoin, thị trường dường như đang tăng tốc theo hướng một nhịp điệu quen thuộc và thú vị.