Penulis: Ding Dang, Odaily Planet Daily
Pasar kripto melonjak, dan Ethereum memimpin putaran akselerasi ini.
Dalam 48 jam terakhir, ETH telah menembus angka psikologis $4.000, mencapai level tertinggi $4.200, dan sekarang diperdagangkan pada $4.194, tertinggi baru dalam 45 bulan (sejak Desember 2021). Sejak diluncurkan pada level terendah $1.385 pada 9 April, ETH telah meningkat lebih dari 300%, dengan peningkatan bulanan sebesar 65% pada bulan Juli saja - secara signifikan mengungguli sebagian besar altcoin dan menjadi target inti penyedot modal.
Sebaliknya, Bitcoin telah berkinerja lemah dan masih berfluktuasi dalam kisaran $112.000 hingga $119.000 dan sekarang diperdagangkan pada $117.200. Solana telah rebound dari level terendah $155,8 pada 3 Agustus menjadi sekitar $180, dan kinerjanya dalam dua hari terakhir juga bagus. Sektor peniru telah diaktifkan sepenuhnya, dan seringnya terjadinya proyek yang menguntungkan telah mendorong sentimen pasar untuk memanas, dan sinyal "musim peniru" secara bertahap menguat.
Dari segi data likuidasi, jumlah total likuidasi dalam 24 jam terakhir adalah US$362 juta; Di antaranya, pesanan beli dilikuidasi sebesar US$78,14 juta, pesanan pendek dilikuidasi sebesar US$286 juta, dan ETH sendiri menyumbang US$203 juta dalam likuidasi; Likuidasi tunggal terbesar terjadi pada OKX ETH-USDT-SWAP, dengan jumlah $10,6284 juta.
Arus modal naik, dengan ETF spot Bitcoin berubah menjadi arus masuk bersih setelah empat hari berturut-turut arus keluar bersih; ETF spot Ethereum juga mengakhiri arus keluar bersih selama dua hari berturut-turut, mencatat arus masuk bersih selama empat hari berturut-turut, menunjukkan bahwa dana mempercepat kembalinya mereka ke pasar kripto.
Katalisis makro: Perintah eksekutif Trump dan izin bearish
Pada 7 Agustus, perintah eksekutif Trump mengizinkan rencana pensiun 401 (k) untuk secara resmi merangkul aset alternatif seperti cryptocurrency, ekuitas swasta, dan real estat untuk pertama kalinya. Dengan kumpulan dana yang dikelola hingga $9 triliun, bahkan jika hanya 2% yang dialokasikan untuk aset kripto, secara teoritis dapat membawa peningkatan sebesar $170 miliar - cukup untuk memanfaatkan seluruh pasar ETF spot. Meskipun akan memakan waktu berbulan-bulan atau bahkan bertahun-tahun untuk diterapkan kebijakan tersebut, signifikansi simbolisnya cukup untuk memicu imajinasi pasar. (Untuk detailnya, lihat "Cryptocurrency secara resmi memasuki paket pensiun AS, pintu masuk tambahan maksimum dibuka").
Pada hari yang sama, Perintah Eksekutif tentang Tarif Timbal Balik secara resmi mulai berlaku, memberlakukan tarif 15% hingga 41% pada impor dari 67 mitra dagang.
Pergeseran kebijakan Fed: ekspektasi penurunan suku bunga memanas
Presiden Fed San Francisco Daly dengan blak-blakan mengatakan bahwa mengingat melemahnya pasar kerja dan tekanan inflasi yang terbatas yang disebabkan oleh tarif, jendela pemotongan suku bunga semakin dekat, dan Fed dapat memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan September atau Desember; Jika pasar tenaga kerja semakin memburuk, mungkin ada lebih banyak pemotongan suku bunga.
Trump mencalonkan Milan pada hari Kamis, ketua Dewan Penasihat Ekonomi Gedung Putih, untuk melayani di dewan direksi Federal Reserve. Analis umumnya percaya bahwa sebagai perancang kebijakan tarif, penunjukan Milan dapat membuat kebijakan Fed lebih dovish dan menekan Powell untuk memangkas suku bunga.
Analisis bank investasi cenderung konsisten: tarif telah mendorong suku bunga rata-rata tertimbang perdagangan mendekati 20%, guncangan biaya yang mengikis keuntungan perusahaan, mengikis daya beli rumah tangga, dan dapat memaksa Fed untuk bertindak di awal musim gugur. Fidelity International, Berenberg Bank, dan lembaga lain bahkan telah memperingatkan bahwa jika respons kebijakan lambat, "efek lag" 2021-2022 dapat terulang.
Tren modal: Institusi mempercepat tata letaknya
Michael Saylor, ketua eksekutif Strategy (sebelumnya MicroStrategy), mengatakan bahwa tarif emas Trump akan "mengkatalisasi gelombang baru adopsi kelembagaan Bitcoin." Ini bukan hanya teriakan kepercayaan diri, tetapi peningkatan kembali narasi "emas digital".
Michael Martin, kepala inkubator Ava Labs Codebase, memprediksi bahwa lembaga modal ventura akan menginvestasikan hingga $25 miliar di startup kripto pada tahun 2025, di balik "badai sempurna" yang dibentuk oleh berbagai manfaat seperti daftar Circle, pemulihan pasar, akuisisi Privy oleh Stripe, peningkatan blockchain Wall Street, dan aturan peraturan.
Arus modal tahun ini telah membuat orang mencium awal badai ini. Martin mencatat bahwa $13,2 miliar telah mengalir ke dalam pembiayaan proyek kripto sepanjang tahun ini, 40% lebih tinggi dari keseluruhan tahun lalu, dan berada di jalur untuk melampaui perkiraan PitchBook sebesar $18 miliar. Tetapi dia juga memperingatkan bahwa jika kinerja perusahaan terdaftar seperti Circle dan Coinbase kurang dari ekspektasi, atau jika lingkungan makro memburuk karena kebijakan tarif, laju penyebaran modal dapat melambat.
Data on-chain: berbagai sektor meningkat
Metrik on-chain juga menceritakan kisah pemulihan. Menurut data DappRadar, nilai total penguncian protokol DeFi mencapai level tertinggi sepanjang masa sebesar $270 miliar pada bulan Juli, meningkat 30% dari bulan ke bulan. Saham tokenisasi muncul sebagai sorotan pertumbuhan, dengan jumlah dompet aktif melonjak dari sekitar 1.600 menjadi lebih dari 90.000, dan kapitalisasi pasarnya meningkat sebesar 220%.
Selama periode yang sama, volume perdagangan NFT meningkat sebesar 96% bulan-ke-bulan menjadi $530 juta, dengan sekitar 3,85 juta dompet aktif harian berinteraksi dengan DApps NFT, sedikit lebih tinggi dari DeFi. Meskipun pasar meningkat pada bulan Juli, volume perdagangan NFT masih lebih rendah dari puncak 2021.
Stablecoin terus memainkan peran landasan dalam likuiditas pasar. Total pasokan yang beredar mencapai level tertinggi sepanjang masa sebesar $265 miliar, dengan tingkat pertumbuhan 5% selama 30 hari terakhir. Meskipun tidak ada ledakan dua digit di awal tahun, pemulihan dalam konteks pertumbuhan kecepatan rendah yang berkelanjutan ini berarti bahwa dana mulai ditempatkan kembali di rantai, menunggu puncak berikutnya.
Pelacakan peristiwa terbaru dari tiga aset utama utama
Menurut data yang diungkapkan oleh analis on-chain Ember, dalam sebulan sejak 10 Juli, lebih dari 1,035 juta ETH (senilai sekitar US$4,167 miliar) telah ditimbun oleh beberapa paus/institusi yang tidak dikenal melalui bursa atau platform bisnis institusional, dan sebagian besar ETH yang ditimbun oleh alamat ini harus milik institusi atau perusahaan saham AS yang melakukan cadangan ETH (tidak termasuk alamat SBET), dan harga rata-rata ETH yang ditimbun ini adalah sekitar $3.546.
Alamat Sharplink Gaming telah dilacak. Sebanyak 532.914 ETH saat ini dipegang, senilai $2,07 miliar. Pada 7 Agustus, SharpLink mengumumkan bahwa mereka telah mengumpulkan $200 juta pada $19,5 per saham melalui rights issue, dengan dana baru digunakan untuk memperluas perbendaharaan Ethereum. Menurut ritme sebelumnya, putaran baru pesanan beli besar sudah dalam perjalanan.
Kisah Solana sedikit berbeda. Solana, perusahaan brankas aset digital yang dipimpin oleh Joe McCann, awalnya berencana untuk mengumpulkan hingga $1,5 miliar melalui merger SPAC dengan Gores Holdings X. Namun, rencana ini tiba-tiba dihentikan dalam beberapa hari terakhir karena alasan yang tidak diungkapkan. Menurut berita sebelumnya, dana lindung nilai McCann Asymmetric kehilangan hampir 80% tahun ini, dan terdampar ini membuat pasar berspekulasi: apakah lingkungan modal berubah, atau apakah strategi tim telah bergeser?
Pelacakan Altcoin: Empat Cerita untuk Ditonton
Ripple (XRP): Gugatan enam tahun berakhir
Tarik ulur antara XRP dan SEC akhirnya berakhir. Para pihak bersama-sama menolak banding di Sirkuit Kedua dan masing-masing menanggung biaya litigasi. Ini berarti bahwa putusan yang dibuat oleh Hakim Analisa Torres pada tahun 2023 berlaku: transaksi pasar sekunder bukan merupakan tindakan sekuritas, tetapi penjualan besar ke institusi adalah penawaran sekuritas ilegal, dan Ripple didenda $125 juta dan melarang pelanggaran di masa depan secara permanen. Referensi bacaan terkait "Dengan peningkatan lebih dari 70% pada bulan Juli, nilai pasar melampaui PepsiCo dan BlackRock, bagaimana "fisik anti-penurunan" XRP disempurnakan? 》
CEO Ripple Brad Garlinghouse mengatakan perusahaan akan mengakhiri perselisihan hukum sekali dan untuk selamanya dan fokus pada sesuatu yang lebih penting – membangun "internet of value." Sementara itu, stablecoin USD Ripple RLUSD melampaui pasokan $600 juta pada bulan Juli, naik 32% bulan-ke-bulan, dan volume perdagangan mencapai rekor tertinggi $3,3 miliar.
Digital Wealth Partners Management, LLC (DWP Management) juga mengumumkan bahwa mereka telah mengumpulkan sekitar $200 juta dalam rangkaian dana investasi swasta sejak April. Perusahaan bertindak sebagai manajer dana swasta yang menerima investasi dalam aset digital fisik, dan semua kontribusi natura hingga saat ini telah dilakukan dalam bentuk XRP.
Ethena (ENA): Menstabilkan kepercayaan dengan pembelian kembali
Pada 21 Juli, Ethena Labs mengumumkan kesepakatan PIPE (ekuitas swasta) senilai $360 juta dengan penerbit stablecoin StablecoinX, yang berencana untuk terdaftar di Nasdaq dengan simbol ticker "USDE" (nama yang sama dengan stablecoin Ethena USDe). Sementara itu, Yayasan Ethena meluncurkan program pembelian kembali token ENA senilai $260 juta, dengan investasi yang diharapkan sekitar $5 juta per hari selama 6 minggu ke depan untuk membangun cadangan ENA. Bacaan terkait: "Confidence Game" ENA: Pembelian kembali $260 juta menstabilkan harga, transfusi $360 juta StablecoinX berlari ke listing".
Data DeFiLlama menunjukkan bahwa kapitalisasi pasar stablecoin sintetis Ethena USDe telah mencapai $9,293 miliar, meningkat 75,13% selama sebulan terakhir. USDe saat ini merupakan stablecoin terbesar ketiga berdasarkan kapitalisasi pasar, setelah USDT dan USDC.
Chainlink (LINK): Kunci penghasilan Anda secara on-chain
Chainlink mengumumkan peluncuran Chainlink Reserve, cadangan on-chain strategis untuk token LINK, dengan rencana untuk mengubah biaya pengguna dan biaya layanan on-chain untuk integrasi perusahaan menjadi token LINK untuk mendukung pertumbuhan berkelanjutan jangka panjang dari jaringan Chainlink, yang juga menandakan program pembelian kembali jangka panjang dan berkelanjutan.
Salah satu pendiri Chainlink Sergey Nazarov mengatakan bahwa permintaan pasar untuk Chainlink telah menghasilkan pendapatan ratusan juta dolar untuk proyek tersebut, yang sebagian besar berasal dari perusahaan besar. Cadangan tersebut telah mengumpulkan token LINK senilai lebih dari $1 juta pada awal peluncurannya dan akan terus tumbuh di masa depan.
BounceBit (BB): Cara baru untuk bermain dengan CeDeFi
BounceBit telah bermitra dengan raksasa manajemen aset Wall Street Franklin Templeton untuk meluncurkan produk baru, BB Prime, dan meluncurkan program pembelian kembali token pada saat yang sama. Produk ini mengintegrasikan dana uang tokenisasi Franklin Templeton untuk membuat produk terstruktur CeDeFi yang menggabungkan arbitrase dasar dengan hasil Treasury. Dana tokenized ini, yang termasuk dalam keluarga produk BENJI, akan berfungsi sebagai agunan dan alat penyelesaian dalam strategi investasi. Dengan cara ini, investor tidak hanya dapat memperoleh pendapatan suku bunga obligasi Treasury yang mendasarinya, tetapi juga melapisi sumber pendapatan lainnya. Program pembelian kembali token BB yang diumumkan, didukung oleh lebih dari $10 juta dalam pendapatan protokol, bertujuan untuk meningkatkan dukungan nilai jangka panjang token.
Secara keseluruhan, putaran rebound ini tidak hanya didorong oleh kebijakan makro, tetapi juga oleh kerja sama data on-chain, dan juga didorong oleh sentimen keuangan. Baik itu percepatan terobosan ETH atau pemulihan sektor altcoin, pasar tampaknya berakselerasi menuju ritme yang akrab dan menarik.