Khám Phá Sâu Về Các Pool Farming Được Khuyến Khích Của Uniswap V4 Trên Unichain Uniswap, sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu trong hệ sinh thái DeFi, đã trải qua sự phát triển đáng kể với sự ra mắt của Uniswap V4 và sự ra mắt của Unichain, một giải pháp L2 được thiết kế để tối ưu hóa giao dịch DeFi. Bài viết này cung cấp một cái nhìn toàn diện về các pool farming được khuyến khích của Uniswap V4 trên Unichain, bao gồm cơ chế, lợi ích, rủi ro và các cân nhắc chiến lược cho các nhà cung cấp thanh khoản và người farming. Bằng cách tận dụng những phát triển gần đây và các tiến bộ kỹ thuật, chúng tôi sẽ phân tích cách mà các pool này hoạt động, lý do chúng hấp dẫn và những gì người dùng cần biết để tham gia một cách hiệu quả.

Uniswap V4 là gì? Uniswap V4, ra mắt vào ngày 31 tháng 1 năm 2025, đại diện cho một bản nâng cấp quan trọng cho giao thức Uniswap, xây dựng trên hiệu quả vốn của Uniswap V3 trong khi giới thiệu sự linh hoạt chưa từng có và tối ưu hóa chi phí. Các tính năng chính của V4 bao gồm: 🟢Kiến trúc Hợp đồng Singleton: Tất cả các bể thanh khoản được quản lý dưới một hợp đồng duy nhất (PoolManager.sol), giảm chi phí gas cho việc tạo bể và các giao dịch đa bước lên đến 99% so với V3. Điều này loại bỏ nhu cầu triển khai các hợp đồng riêng biệt cho mỗi bể. 🟢Hooks: Hooks là các hợp đồng thông minh bên ngoài cho phép các nhà phát triển tùy chỉnh hành vi của bể ở các giai đoạn khác nhau trong vòng đời (ví dụ: trước/sau giao dịch, thêm/xóa thanh khoản). Điều này cho phép các tính năng nâng cao như phí động, lệnh giới hạn trên chuỗi và nhà tạo lập thị trường trung bình theo trọng số theo thời gian (TWAMMs). 🟢Kế toán Flash: Sử dụng Lưu trữ Tạm thời EIP-1153, V4 tối ưu hóa việc chuyển token bằng cách tính toán sự thay đổi số dư trong một giao dịch, giảm chi phí gas cho các hoạt động phức tạp như giao dịch đa bể. 🟢Phí Động: Các bể có thể điều chỉnh phí dựa trên điều kiện thị trường (ví dụ: độ biến động, khối lượng giao dịch), cung cấp cho LPs sự bồi thường tốt hơn và giảm chi phí cho các nhà giao dịch. 🟢Hỗ trợ ETH gốc: V4 hỗ trợ Ether gốc mà không cần phải bọc thành WETH, đơn giản hóa các giao dịch và giảm chi phí. Những tính năng này làm cho Uniswap V4 trở thành phiên bản tùy chỉnh và tiết kiệm gas nhất của giao thức, tạo điều kiện cho các chiến lược DeFi nâng cao, bao gồm các bể canh tác có thưởng.

Unichain là gì? Unichain là một rollup L2 trên Ethereum được phát triển bởi Uniswap Labs, ra mắt trên mainnet vào tháng 2 năm 2025. Được xây dựng trên Optimism OP Stack và tích hợp vào hệ sinh thái Superchain, Unichain được thiết kế để trở thành trung tâm thanh khoản cho DeFi, giải quyết các thách thức chính như phí gas cao, thời gian hoàn tất giao dịch chậm và phân mảnh thanh khoản giữa các chuỗi. Các tính năng chính của Unichain bao gồm: 🟢Chi phí giao dịch thấp: Giao dịch có chi phí khoảng $0.0002, giúp người dùng và LP tiết kiệm chi phí. 🟢Thời gian khối nhanh: Unichain cung cấp thời gian hoàn tất giao dịch gần như ngay lập tức, cải thiện trải nghiệm người dùng cho giao dịch và farming. 🟢Cải tiến Rollup-Boost: Được giới thiệu vào tháng 5 năm 2025, tính năng này sử dụng môi trường thực thi đáng tin cậy (TEE) để xây dựng khối, nâng cao hiệu suất hơn nữa. 🟢Khuyến khích thanh khoản: Unichain đã ra mắt chương trình khuyến khích thanh khoản trị giá 50 triệu đô la, giúp tổng giá trị bị khóa (TVL) tăng từ 9 triệu đô la lên hơn 267 triệu đô la trong vòng 48 giờ. 🟢Tích hợp Superchain: Unichain thống nhất thanh khoản giữa các L2 dựa trên Optimism, cho phép hoạt động xuyên chuỗi liền mạch. Sự hợp tác của Unichain với Uniswap V4 tạo ra một nền tảng mạnh mẽ cho farming có khuyến khích, thu hút cả người tham gia bán lẻ và tổ chức.

Hiểu về các Pool Farming Có Khuyến Khích Các pool farming có khuyến khích trên Uniswap V4 và Unichain là các pool thanh khoản nơi các LP được thưởng bằng các token bổ sung (ví dụ: UNI) hoặc điểm cho các airdrop tiềm năng, bên cạnh các phí giao dịch tiêu chuẩn. Những khuyến khích này nhằm mục đích khởi động thanh khoản, tăng khối lượng giao dịch và thu hút người dùng đến với hệ sinh thái. Hãy cùng phân tích cách mà các pool này hoạt động. Cơ chế của các Pool Farming 1. Cung cấp Thanh Khoản: 🟢 Các LP gửi giá trị bằng nhau của hai token (ví dụ: ETH/USDC) vào một pool Uniswap V4 trên Unichain. Ví dụ, pool ETH/USDC (V4) cung cấp APR khoảng 130%, trong khi USDC/WBTC (V4) cung cấp ~124%, tuy nhiên các APR này đã giảm xuống bây giờ. 🟢 Các LP có thể chỉ định các khoảng giá cho thanh khoản tập trung, một tính năng được kế thừa từ V3, để tối ưu hóa hiệu quả vốn. Các khoảng hẹp hơn sẽ tăng thu nhập phí nhưng cũng làm cho các LP phải đối mặt với rủi ro mất mát tạm thời (IL) cao hơn. 🟢 Trong V4, các LP có thể gắn các hook để tùy chỉnh hành vi của pool, chẳng hạn như điều chỉnh phí động hoặc tái cân bằng tự động.

2. Kiếm Thưởng: 🟢Phí Giao Dịch: Các LP kiếm được một phần phí giao dịch của pool (ví dụ: 0.3% cho mỗi lần hoán đổi) tương ứng với tỷ lệ phần trăm của họ trong thanh khoản của pool. Phí động của V4 có thể điều chỉnh theo điều kiện thị trường, có khả năng tăng lợi nhuận. 🟢Thưởng Khuyến Khích: Chương trình thanh khoản 50 triệu đô la của Unichain phân phối token UNI hoặc điểm cho các LP trong các pool được chọn. Ví dụ, cung cấp 200 đô la trong pool ETH/USDC có thể mang lại khoảng 1 đô la/ngày trong phần thưởng, không bao gồm airdrop. 🟢Tiềm Năng Airdrop: Những người áp dụng sớm, những người chuyển tài sản, hoán đổi token hoặc cung cấp thanh khoản có thể đủ điều kiện nhận airdrop hồi tố từ Unichain hoặc các giao thức cầu nối như Bungee hoặc Jumper.

3. Quy trình Staking: 🟢 Các LP nhận được token thanh khoản không thể thay thế (NFL) (NFT) đại diện cho vị trí của họ trong pool. Những NFT này có thể được staking trong các hợp đồng farming để kiếm thêm phần thưởng. 🟢 Để tham gia, người dùng cần ETH trên Unichain để thanh toán phí gas (có sẵn qua các cầu nối như Bungee hoặc Jumper hoặc mua trên các sàn giao dịch tập trung như Binance).

4. Tự động hóa và ALMs: 🟢Một số pool tận dụng các quản lý thanh khoản chủ động (ALMs) được hỗ trợ bởi các hook V4 để tự động hóa các chiến lược LP, chẳng hạn như cân bằng lại vị trí để giảm thiểu IL hoặc tối ưu hóa việc thu phí. Cách Tham Gia Dưới đây là hướng dẫn từng bước để tham gia một pool farming có thưởng trên Unichain: 1. Thiết lập ví: Sử dụng một ví như MetaMask và kết nối nó với mạng Unichain. 2. Mua Token: Nhận các token cần thiết (ví dụ: ETH, USDC) trên Unichain. Chuyển tài sản từ Ethereum hoặc các chuỗi khác bằng Bungee hoặc Jumper, hoặc mua trên các sàn giao dịch như Binance. 3. Truy cập Uniswap V4: Truy cập chọn Unichain và kết nối ví của bạn. 4. Chọn một Pool: Điều hướng đến tab “Khám Phá” và chọn một pool có thưởng (ví dụ: ETH/USDC V4). Kiểm tra APR và chi tiết khuyến khích.

5. Thêm Thanh Khoản: 🟢Chỉ định cặp token, mức phí (ví dụ: 0.3%) và khoảng giá 🟢Tùy chọn, đính kèm một hợp đồng hook cho logic tùy chỉnh (ví dụ: phí động).

6. Đặt cược LP Tokens: Gửi token NFL của bạn vào hợp đồng farming để kiếm phần thưởng UNI hoặc điểm airdrop. 7. Giám sát và Quản lý: Theo dõi phần thưởng và điều chỉnh vị trí khi cần. Sử dụng ALMs để quản lý tự động nếu có.

Lợi ích của các Pool Farming Có Khuyến Khích Lợi suất cao: APR từ 100–130% trong các pool như ETH/USDC và USDC/WBTC khiến việc farming trở nên rất hấp dẫn, đặc biệt là đối với những người tham gia sớm. Tuy nhiên, nó đã giảm xuống bây giờ. Chi phí thấp: Phí gas thấp của Unichain (~$0.0002) và các tối ưu hóa gas của V4 giảm chi phí cung cấp và quản lý thanh khoản. Cơ hội Airdrop: Những người tham gia sớm có thể nhận được airdrop hồi tố từ Unichain hoặc các giao thức cầu nối, tạo thêm tiềm năng đầu cơ. Hiệu quả vốn: Thanh khoản tập trung và các hook tùy chỉnh của V4 cho phép LP tối đa hóa lợi nhuận trên vốn của họ. Tăng trưởng hệ sinh thái: Sự tích hợp của Unichain với Superchain và khối lượng giao dịch cao ($85 triệu đỉnh hàng ngày) tạo ra một hệ sinh thái sôi động cho LP và các nhà giao dịch. Tự động hóa: Các hook và ALM cho phép các chiến lược tinh vi, chẳng hạn như tái cân bằng tự động hoặc tối ưu hóa phí, giảm bớt công sức thủ công.

Rủi ro và Cân nhắc: Trong khi các bể canh tác có thưởng hấp dẫn, chúng đi kèm với những rủi ro mà các LP phải đánh giá cẩn thận: 1. Mất mát tạm thời (IL): 🟢IL xảy ra khi giá của các token trong một bể lệch khỏi tỷ lệ ban đầu của chúng, khiến các LP mất giá trị so với việc nắm giữ các token. Các cặp biến động (ví dụ: ETH/USDC) dễ bị ảnh hưởng hơn. 🟢Thanh khoản tập trung trong V4 làm tăng IL cho các khoảng giá hẹp. Các LP phải quản lý vị trí một cách chủ động hoặc sử dụng ALM để giảm thiểu rủi ro này. 2. Tính bền vững của khuyến khích: Các APR cao (10-20% hiện tại) được thúc đẩy bởi các khuyến khích token UNI, điều này có thể không bền vững trong dài hạn. Khi các khuyến khích giảm, lợi suất đã giảm đáng kể. 3. Rủi ro hợp đồng thông minh: 🟢Trong khi các hợp đồng cốt lõi của Uniswap có một hồ sơ an ninh mạnh mẽ ($2.75T khối lượng mà không có hack), các hook tùy chỉnh giới thiệu những rủi ro mới. Các LP nên xác minh các hợp đồng hook trước khi sử dụng chúng. 🟢Rollup-Boost TEE của Unichain giới thiệu một môi trường thực thi đáng tin cậy, điều này, mặc dù hiệu quả, có thể gây ra lo ngại về tính tập trung hoặc các lỗ hổng. 4. Rủi ro thị trường: 🟢Biến động giá trong các tài sản được gộp (ví dụ: ETH, WBTC) có thể làm giảm lợi nhuận, đặc biệt là trong các thị trường gấu. 🟢Slippage trong các bể có thanh khoản thấp có thể ảnh hưởng đến hiệu quả hoán đổi, mặc dù TVL cao của Unichain đã giảm thiểu điều này. 5. Sự không chắc chắn về Airdrop: 🟢Airdrop là đầu cơ và không được đảm bảo. Các tiêu chí đủ điều kiện (ví dụ: khối lượng giao dịch, cung cấp thanh khoản) có thể thay đổi, và phần thưởng có thể bị pha loãng giữa nhiều người tham gia. 6. Chi phí Gas cho thiết lập: 🟢Mặc dù phí gas của Unichain thấp, việc cầu nối ban đầu hoặc hoán đổi token trên các chuỗi khác (ví dụ: Ethereum) có thể phát sinh chi phí đáng kể. Các LP nên tính điều này vào các phép tính của họ.