Helium’s monthly DC burns are up 86% since January, annualized revenue surpassed $32M, and cumulative subs just cleared 300k.
Yet HNT is down 63% YTD.
With an August halving, LatAm expansion, and MHNO alignment, a rerating may be in play.
@messaricrypto 🧵
2/
Helium has a long history.
Tokenomic redesigns, pivot from IoT to Mobile, migration to Solana, etc.
As fundamentals growth start to surge, the market is lagging in recognition.
3/
DC burns provide direct value accrual onchain, with carrier offload accounting for nearly 99% of burns.
Based on projected forward DC burns growth, HNT's valuation is nearing justification just on DC burns alone in our Base Case.
Full valuation in report.
4/
Yet, DC burns only tell part of the story.
Total Helium revenue including the MVNO business now exceeds $32M annualized.
This means that over 85% of Helium ecosystem revenue comes from the MVNO.
5/
While the MVNO revenue does not directly generate value for HNT holders today, the Nova Labs team has indicated that an alignment is under consideration.
Such an alignment could boost HNT's value significantly.
6/
The Helium MVNO only accounts for ~10% of DC burns, yet the MVNO generates an estimated 7x more revenue than DC burns.
This suggests the MVNO can deliver more value than expanding the carrier offload program based on current data.
7/
Hypothetically taking into consideration the Helium MVNO's business potential value in addition to the Carrier Offload business, we forecast revenues that would make HNT significantly underpriced.
Full model in report.
8/
Helium stands as DePIN's benchmark for many.
A market rerating would not only recognize Helium's performance but also provide much needed energy for DePIN as a whole.
Thread on growth catalysts, including the August halving and LatAm expansion tmr.
Link to report below.
Look Up: A Helium Valuation.
1,42 N
0
Nội dung trên trang này được cung cấp bởi các bên thứ ba. Trừ khi có quy định khác, OKX không phải là tác giả của bài viết được trích dẫn và không tuyên bố bất kỳ bản quyền nào trong các tài liệu. Nội dung được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin và không thể hiện quan điểm của OKX. Nội dung này không nhằm chứng thực dưới bất kỳ hình thức nào và không được coi là lời khuyên đầu tư hoặc lời chào mời mua bán tài sản kỹ thuật số. Việc sử dụng AI nhằm cung cấp nội dung tóm tắt hoặc thông tin khác, nội dung do AI tạo ra có thể không chính xác hoặc không nhất quán. Vui lòng đọc bài viết trong liên kết để biết thêm chi tiết và thông tin. OKX không chịu trách nhiệm về nội dung được lưu trữ trên trang web của bên thứ ba. Việc nắm giữ tài sản kỹ thuật số, bao gồm stablecoin và NFT, có độ rủi ro cao và có thể biến động rất lớn. Bạn phải cân nhắc kỹ lưỡng xem việc giao dịch hoặc nắm giữ tài sản kỹ thuật số có phù hợp hay không dựa trên tình hình tài chính của bạn.