自 1 月份以來，Helium 的每月 DC 銷毀量增長了 86%，年化收入超過 $32M，累計訂閱量剛剛清算了 300k。
然而，HNT 年初至今下跌了 63%。
隨著8月的減半、拉丁美洲的擴張和MHNO的調整，可能會進行重新評級。
🧵 @messaricrypto
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氦氣有著悠久的歷史。
代幣經濟學重新設計，從IoT轉向移動，遷移到Solana等。
隨著基本面增長開始飆升，市場的認識落後。
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DC 銷毀在鏈上提供直接的價值累積，運營商卸載佔銷毀的近 99%。
根據預計的遠期 DC 銷毀增長，在我們的基本假設中，僅根據 DC 銷毀，HNT 的估值就接近合理性。
報告中的完整估值。
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然而，DC 燃燒只說明瞭故事的一部分。
包括 MVNO 業務在內的 Helium 總收入現在年化超過 $32M。
這意味著超過 85% 的 Helium 生態系統收入來自 MVNO。
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雖然MVNO收入今天並沒有直接為 HNT 持有者帶來價值，但 Nova Labs 團隊表示正在考慮調整。
這樣的調整可以顯著提高 HNT 的價值。
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氦氣 MVNO 僅占直流燃燒的 ~10%，但MVNO產生的收入估計是直流燃燒的7倍。
這表明MVNO可以提供比根據當前數據擴展運營商卸載計劃更多的價值。
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假設考慮到 Helium MVNO 的業務潛力以及承運人卸載業務，我們預測的收入將使 HNT 的定價明顯被低估。
報表中的完整模型。
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Helium 是許多人的 DePIN 基準。
市場重新評級不僅會認可 Helium 的表現，還會為整個 DePIN 提供急需的能量。
關於增長催化劑的話題，包括8月的減半和拉丁美洲的擴張tmr。
報告連結如下。
抬頭看：氦氣估值。
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