Ce pariază giganții tehnologici pe stablecoins?

Scris de Ben Weiss, Leo Schwartz

Compilator: Luffy, Foresight News

Dara Khosrowshahi, CEO of Uber

În iunie, CEO-ul Uber, Dara Khosrowshahi, a anunțat că gigantul de ride-sharing ia în considerare monedele stabile ca o modalitate de a transfera fonduri la nivel global. În urmă cu un an, remarca unui director din domeniul tehnologiei ar fi fost scandaloasă. Dar acum, totul, de la Apple la Amazon, ca să nu mai vorbim de marile bănci și brokeri, se străduiesc să îmbrățișeze stablecoins, o criptomonedă legată de active subiacente precum dolarul american. Ce s-a schimbat mai exact?

Cel mai evident, mediul de reglementare din Washington, D.C., s-a schimbat dramatic. Senatul a adoptat un proiect de lege care este în prezent examinat de Camera Reprezentanților, care ar deschide calea pentru integrarea stablecoins în sistemul financiar.

Susținătorii criptomonedelor spun, de asemenea, că perspectivele de afaceri ale monedelor stabile devin din ce în ce mai strălucitoare. Spre deosebire de criptomonedele mai volatile, cum ar fi Bitcoin și Ethereum, se așteaptă ca monedele stabile să fie o metodă de plată mai eficientă, capabilă să trimită dolari digitali la viteze aproape instantanee și costuri mai mici. Acest lucru ar putea schimba fundamental modul în care companiile gestionează totul, de la gestionarea trezoreriei globale până la plata angajaților și contractorilor din întreaga lume.

Cu toate acestea, cu tehnologia încă în stadii incipiente și perspectivele de reglementare incerte, analiștii intervievați de Fortune sunt sceptici cu privire la faptul că giganții tehnologici din Silicon Valley vor adopta pe scară largă monedele stabile în viitorul apropiat.

Costuri de exploatare

Pentru o companie precum Amazon, este costisitor să mute bani la nivel global. Potrivit raportului său anual pentru 2024, vânzările nete din operațiunile internaționale au reprezentat 22% din veniturile consolidate de anul trecut, totalizând aproape 143 de miliarde de dolari. Aceste vânzări sunt denominate în moneda locală, ceea ce înseamnă că compania trebuie să ia în considerare riscul valutar și fluctuațiile valutare, care ar putea costa miliarde de dolari.

Nick van Eck, CEO și co-fondator al startup-ului de monede stabile Agora, indică gestionarea globală a banilor ca fiind unul dintre punctele forte ale monedelor stabile, cu capacitatea de a converti moneda locală în monede stabile și de a le repatria înapoi în Statele Unite.

Agora permite companiilor să-și marcheze propriile monede stabile USD. Nick van Eck a declarat pentru Fortune că, în timp ce clienții actuali ai Agora sunt în mare parte companii cripto, clienții săi ideali sunt companii multinaționale precum PepsiCo, care au zeci de conturi bancare și entități corporative în întreaga lume, precum și mii de furnizori. "Monedele stabile își pot îmbunătăți dramatic eficiența capitalului", a spus el, "iar acum puteți muta 100 de milioane de dolari dintr-o țară în alta într-o secundă, fără a fi nevoie să așteptați zile întregi".

Agora nu este singurul startup care caută să profite de boom-ul stablecoin-urilor din Silicon Valley. În ultimul an, numeroase startup-uri de stablecoin, inclusiv Mesh, Bastion și BVNK, au strâns zeci de milioane de dolari de la firme de capital de risc. În octombrie anul trecut, compania de plăți Stripe a finalizat o achiziție istorică a startup-ului de monede stabile Bridge pentru 1,1 miliarde de dolari.

Clienții Stripe reprezintă jumătate din companiile Fortune 100, iar compania oferă o varietate de produse de plată, inclusiv ajutând companiile să automatizeze facturarea clienților, oferind un sistem de plată pre-construit, ajutând clienții să trimită bani la nivel global și multe altele. Co-fondatorii Patrick Collison și John Collison au lăudat monedele stabile în recenta lor scrisoare anuală către investitori, spunând că astfel de active vor ajuta marile corporații să se extindă la nivel global mai rapid și să aducă alte beneficii.

"De ce ar trebui să plătesc cu monede stabile?"

Colin Sebastian, analist la Baird, care conduce cercetarea Amazon, a declarat pentru Fortune că companiile caută întotdeauna instrumente financiare sau metode de plată care pot ajuta la gestionarea cheltuielilor sau la reducerea fricțiunilor. "Plățile tradiționale cu cardul de credit sunt destul de scumpe", spune el, "și, desigur, taxele pentru tranzacțiile transfrontaliere sunt și mai mari".

Cu toate acestea, în timp ce Amazon și alte multinaționale pot avea un stimulent financiar pentru a încerca să adopte monede stabile, convingerea consumatorilor să adopte tehnologia pentru plăți va fi mai dificilă. "Ce poate determina cu adevărat schimbarea comportamentului consumatorilor?" "Cardurile de credit și de debit au devenit foarte populare."

Thomas Forte, analist la Maxim Group, care se concentrează pe companii de internet precum Amazon și Apple, este de acord cu Sebastian. El crede că cea mai rezonabilă utilizare a monedelor stabile de către Amazon este de a accepta plățile clienților prin monede stabile, reducând astfel comisioanele de tranzacție. "Ceea ce mă luptă este: Ca consumator american, de ce ar trebui să plătesc cu monede stabile?" a întrebat Forte.

Co-fondatorul Agora, Van Eck, crede că, cel puțin până când monedele stabile din SUA vor fi adoptate pe scară mai largă, țările cele mai susceptibile de a adopta tehnologia vor fi monedele mai volatile, deoarece consumatorii din aceste țări sunt mai motivați să încerce metode de plată mai stabile. El își amintește un exemplu recent de finanțare de la un investitor providențial din afara SUA, unde unul a avut nevoie de 10 zile lucrătoare pentru a ajunge și alte 22 de zile lucrătoare. "Este foarte comun, nu doar pentru persoane fizice, ci și pentru companiile care operează peste granițe", a declarat el pentru Fortune.

În Argentina, de exemplu, inflația durează de mai bine de 15 ani, iar moneda țării s-a prăbușit față de dolarul american. Prin urmare, nu este surprinzător faptul că, între iunie 2023 și iulie 2024, volumul de tranzacționare a monedelor stabile din Argentina a reprezentat aproape 62% din volumul de tranzacționare a criptomonedelor din țară. Și potrivit unui raport din 2024 al Chainalysis, media globală este de aproximativ 45%.

Nic Carter, partener fondator al Castle Island Ventures, o firmă de capital de risc cripto axată pe investiții în stablecoin, a declarat: "Mă concentrez mai mult pe afacerile care rezolvă cu adevărat problemele afacerilor, cum ar fi să ajut companiile din Nigeria să plătească pe cineva din Filipine și lucruri de genul acesta".

Cu toate acestea, marile companii de tehnologie din SUA sunt entuziasmate de tehnologie și au făcut deja mișcări în acest domeniu emergent. PayPal și-a lansat propria monedă stabilă. Atât brokerul online Robinhood, cât și gigantul de plăți Mastercard s-au alăturat unei alianțe în care membrii pot emite sau crea moneda stabilă USDG. Companii precum Amazon, Apple și Meta au început, de asemenea, să exploreze utilizarea monedelor stabile pentru plăți.

Meta a refuzat anterior să comenteze planurile sale de monede stabile. Purtătorii de cuvânt ai Apple și Amazon nu au răspuns solicitărilor de comentarii.

Analistul Baird, Sebastian, a spus că nu ar strica pentru marile companii de tehnologie să experimenteze noua tehnologie, pe măsură ce reglementarea Congresului a monedelor stabile se apropie de finalizare. "Una dintre caracteristicile comune ale multor companii mari de tehnologie este că sunt foarte dispuse să încerce lucruri noi."