Які технологічні гіганти роблять ставку на стабільні монети?
Автори сценарію: Бен Вайс, Лео Шварц
Укладач: Луффі, Foresight News
Дара Хосровшахі, генеральний директор Uber
У червні генеральний директор Uber Дара Хосровшахі оголосив, що гігант спільного використання поїздок розглядає стейблкоїни як спосіб переказу коштів у всьому світі. Рік тому зауваження технічного керівника було б обурливим. Але зараз все, від Apple до Amazon, не кажучи вже про великі банки та брокерські компанії, намагаються прийняти стабільні монети, криптовалюту, прив'язану до базових активів, таких як долар США. Що саме змінилося?
Найбільш очевидним є те, що нормативно-правове середовище у Вашингтоні кардинально змінилося. Сенат ухвалив законопроєкт, який зараз перебуває на розгляді в Палаті представників, який розчистить шлях для інтеграції стейблкоїнів у фінансову систему.
Прихильники криптовалют також кажуть, що бізнес-перспективи стейблкоїнів стають все райдужнішими. На відміну від більш волатильних криптовалют, таких як Bitcoin та Ethereum, очікується, що стабільні монети будуть більш ефективним способом оплати, здатним надсилати цифрові долари з майже миттєвою швидкістю та нижчими витратами. Це може докорінно змінити те, як компанії керують усім, від управління глобальним казначейством до оплати праці співробітників і підрядників по всьому світу.
Однак, враховуючи, що технологія все ще перебуває на ранніх стадіях, а регуляторні перспективи невизначені, аналітики, опитані Fortune, скептично ставляться до того, чи будуть технологічні гіганти Кремнієвої долини широко використовувати стабільні монети в найближчому майбутньому.
Експлуатаційні витрати
Для такої компанії, як Amazon, переказ грошей по всьому світу є дорогим. Згідно з річним звітом за 2024 рік, чисті продажі від міжнародних операцій склали 22% консолідованого доходу минулого року, склавши майже 143 мільярди доларів. Ці продажі деноміновані в місцевій валюті, що означає, що компанія повинна враховувати валютний ризик і коливання валютних курсів, які можуть коштувати їй мільярди доларів.
Нік ван Ек, генеральний директор і співзасновник стартапу зі стейблкоїнів Agora, вказує на глобальне управління грошима як на одну з сильних сторін стейблкоїнів, з можливістю конвертувати місцеву валюту в стабільні монети та репатріювати їх назад до Сполучених Штатів.
Agora дозволяє компаніям маркувати власні стабільні монети в доларах США. Нік ван Ек розповів Fortune, що хоча поточними клієнтами Agora в основному є криптокомпанії, його ідеальними клієнтами є транснаціональні компанії, такі як PepsiCo, які мають десятки банківських рахунків і корпоративних структур по всьому світу, а також тисячі постачальників. «Стабільні монети можуть значно підвищити ефективність свого капіталу, – сказав він, – і тепер ви можете перемістити 100 мільйонів доларів з однієї країни в іншу за секунду, не чекаючи днів».
Agora — не єдиний стартап, який прагне отримати прибуток від буму стейблкоїнів у Кремнієвій долині. За останній рік численні стартапи стейблкоїнів, включаючи Mesh, Bastion і BVNK, залучили десятки мільйонів доларів від венчурних компаній. У жовтні минулого року платіжна компанія Stripe завершила знакове придбання стартапу зі стейблкоїнів Bridge за $1,1 млрд.
Клієнти Stripe складають половину компаній зі списку Fortune 100, і компанія пропонує різноманітні платіжні продукти, включаючи допомогу компаніям у автоматизації виставлення рахунків клієнтам, надання попередньо створеної системи оформлення замовлення, допомогу клієнтам у надсиланні грошей по всьому світу тощо. Співзасновники Патрік Коллісон і Джон Коллісон у своєму недавньому щорічному листі до інвесторів були сповнені похвал на адресу стейблкоїнів, заявивши, що такі активи допоможуть великим корпораціям швидше розширюватися на глобальному ринку та принесуть інші переваги.
«Чому я повинен платити стейблкоїнами?»
Колін Себастьян, аналітик Baird, який очолює дослідження Amazon, розповів Fortune, що компанії завжди шукають фінансові інструменти або способи оплати, які можуть допомогти керувати витратами або зменшити тертя. «Традиційні платежі кредитними картками досить дорогі, – каже він, – і, звичайно, комісії за транскордонні транзакції ще вищі».
Однак, хоча Amazon та інші транснаціональні корпорації можуть мати фінансовий стимул спробувати перейти на стабільні монети, переконати споживачів прийняти цю технологію для платежів буде складніше. «Що насправді може спричинити зміни в поведінці споживачів?» «Кредитні та дебетові картки стали дуже популярними».
Томас Форте, аналітик Maxim Group, який спеціалізується на споживчих інтернет-компаніях, таких як Amazon і Apple, погоджується з Себастьяном. Він вважає, що найрозумніше використання Amazon стейблкоїнів – це прийом платежів клієнтів через стейблкоїни, тим самим знижуючи комісію за транзакції. «Я борюся з тим, з чим я борюся: чому я, як американський споживач, повинен платити стейблкоїнами?» — спитав Форте.
Співзасновник Agora Ван Ек вважає, що принаймні до тих пір, поки американські стейблкоїни не будуть більш широко прийняті, країни, швидше за все, приймуть цю технологію, будуть більш волатильними валютами, оскільки споживачі в цих країнах більш мотивовані спробувати більш стабільні способи оплати. Він нагадує нещодавній приклад фінансування від ангельського інвестора за межами США, коли одному знадобилося 10 робочих днів, а іншому – 22 робочі дні. «Це дуже поширене явище не тільки для приватних осіб, але і для компаній, які працюють за кордонами», – сказав він Fortune.
В Аргентині, наприклад, інфляція триває вже понад 15 років, а валюта країни різко впала по відношенню до долара США. Тому не дивно, що в період з червня 2023 року по липень 2024 року обсяг торгів стейблкоїнами в Аргентині становив майже 62% від обсягу торгів криптовалютами в країні. А згідно зі звітом Chainalysis за 2024 рік, середній світовий показник становить близько 45%.
Нік Картер, партнер-засновник Castle Island Ventures, криптовенчурної компанії, що спеціалізується на інвестиціях у стабільні монети, сказав: «Я більше зосереджений на бізнесі, який дійсно вирішує проблеми для бізнесу, наприклад, допомагає бізнесу в Нігерії платити комусь на Філіппінах і тому подібне».
Тим не менш, великі технологічні компанії в США з ентузіазмом ставляться до цієї технології і вже зробили кроки в цій галузі, що розвивається. PayPal запустив власний стейблкоїн. Як онлайн-брокерська компанія Robinhood, так і платіжний гігант Mastercard приєдналися до альянсу, учасники якого можуть карбувати або створювати стейблкоїн USDG. Такі компанії, як Amazon, Apple і Meta, також почали досліджувати використання стейблкоїнів для платежів.
Раніше Meta відмовлялася коментувати свої плани щодо стейблкоїнів. Представники Apple і Amazon не відповіли на запити про коментарі.
Аналітик Baird Себастьян сказав, що великим технологічним компаніям навряд чи завадить експериментувати з новою технологією, оскільки регулювання стабільних монет Конгресом наближається до завершення. «Однією із загальних характеристик багатьох великих технологічних компаній є те, що вони дуже охоче пробують щось нове».