Что делают технологические гиганты на стейблкоины?
авторы сценария: Бен Вайс, Лео Шварц
Составитель: Луффи, Foresight News
Дара Хосровшахи, генеральный директор Uber
В июне генеральный директор Uber Дара Хосровшахи объявил, что гигант по совместному использованию автомобилей рассматривает стейблкоины как способ перевода средств по всему миру. Год назад замечание технического руководителя было бы возмутительным. Но теперь все, от Apple до Amazon, не говоря уже о крупных банках и брокерских компаниях, изо всех сил пытаются принять стейблкоины, криптовалюту, привязанную к базовым активам, таким как доллар США. Что именно изменилось?
Наиболее очевидно, что нормативно-правовая среда в Вашингтоне, округ Колумбия, резко изменилась. Сенат принял законопроект, который в настоящее время рассматривается Палатой представителей, который расчистит путь для интеграции стейблкоинов в финансовую систему.
Сторонники криптовалют также говорят, что бизнес-перспективы стейблкоинов становятся все ярче. В отличие от более волатильных криптовалют, таких как биткоин и эфириум, стейблкоины, как ожидается, станут более эффективным способом оплаты, способным отправлять цифровые доллары с почти мгновенной скоростью и более низкими затратами. Это может коренным образом изменить то, как компании справляются со всем, от глобального управления казначейством до оплаты труда сотрудников и подрядчиков по всему миру.
Однако, поскольку технология все еще находится на ранних стадиях, а перспективы регулирования неопределенны, аналитики, опрошенные Fortune, скептически относятся к тому, будут ли технологические гиганты Кремниевой долины широко внедрять стейблкоины в ближайшем будущем.
Эксплуатационные расходы
Для такой компании, как Amazon, перемещение денег по всему миру обходится дорого. Согласно годовому отчету за 2024 год, чистые продажи от международных операций составили 22% от консолидированной выручки за прошлый год, составив почти 143 миллиарда долларов. Эти продажи номинированы в местной валюте, а это означает, что компания должна учитывать валютный риск и колебания валютных курсов, которые могут стоить ей миллиарды долларов.
Ник ван Эк, генеральный директор и соучредитель стартапа стейблкоинов Agora, указывает на глобальное управление деньгами как на одну из сильных сторон стейблкоинов, с возможностью конвертировать местную валюту в стейблкоины и репатриировать их обратно в Соединенные Штаты.
Agora позволяет компаниям маркировать собственные стейблкоины USD. Ник ван Эк рассказал Fortune, что, хотя в настоящее время клиентами Agora в основном являются криптокомпании, его идеальными клиентами являются транснациональные компании, такие как PepsiCo, которые имеют десятки банковских счетов и юридических лиц по всему миру, а также тысячи поставщиков. «Стейблкоины могут значительно повысить эффективность своего капитала, — сказал он, — и теперь вы можете перевести 100 миллионов долларов из одной страны в другую за секунду, не дожидаясь несколько дней».
Agora — не единственный стартап, стремящийся получить прибыль от бума стейблкоинов в Кремниевой долине. За последний год многочисленные стартапы в области стейблкоинов, включая Mesh, Bastion и BVNK, привлекли десятки миллионов долларов от венчурных компаний. В октябре прошлого года платежная компания Stripe завершила знаковое приобретение стартапа стейблкоинов Bridge за $1,1 млрд.
Клиенты Stripe составляют половину компаний из списка Fortune 100, и компания предлагает различные платежные продукты, в том числе помощь предприятиям в автоматизации выставления счетов клиентам, предоставление предварительно созданной системы оплаты, помощь клиентам в отправке денег по всему миру и многое другое. Соучредители Патрик Коллисон и Джон Коллисон в своем недавнем ежегодном письме инвесторам похвалили стейблкоины, заявив, что такие активы помогут крупным корпорациям быстрее расширяться по всему миру и принесут другие преимущества.
«Почему я должен платить стейблкоинами?»
Колин Себастьян, аналитик Baird, который возглавляет исследования Amazon, сказал Fortune, что компании всегда ищут финансовые инструменты или способы оплаты, которые могут помочь управлять расходами или уменьшить трения. «Традиционные платежи по кредитным картам довольно дорогие, — говорит он, — и, конечно, комиссии за трансграничные транзакции еще выше».
Однако, в то время как Amazon и другие транснациональные корпорации могут иметь финансовый стимул для того, чтобы попытаться внедрить стейблкоины, убедить потребителей принять технологию для платежей будет сложнее. «Что действительно может привести к изменениям в поведении потребителей?» «Кредитные и дебетовые карты стали очень популярными».
Томас Форте, аналитик Maxim Group, специализирующийся на потребительских интернет-компаниях, таких как Amazon и Apple, согласен с Себастьяном. Он считает, что наиболее разумное использование стейблкоинов Amazon — принимать платежи клиентов через стейблкоины, тем самым снижая комиссии за транзакции. «Я борюсь с тем, почему я, как американский потребитель, должен платить стейблкоинами?» — спросил Форте.
Соучредитель Agora Ван Эк считает, что, по крайней мере, до тех пор, пока стейблкоины в США не получат более широкого распространения, страны, которые с наибольшей вероятностью примут эту технологию, будут более волатильными валютами, поскольку потребители в этих странах более мотивированы пробовать более стабильные способы оплаты. Он вспоминает недавний пример финансирования от бизнес-ангела за пределами США, когда одному потребовалось 10 рабочих дней, чтобы прибыть, а другому — 22 рабочих дня. «Это очень распространено, не только для частных лиц, но и для предприятий, которые работают за границей», — сказал он Fortune.
В Аргентине, например, инфляция продолжается уже более 15 лет, а валюта страны резко упала по отношению к доллару США. Поэтому неудивительно, что в период с июня 2023 года по июль 2024 года объем торгов стейблкоинами в Аргентине составил почти 62% от объема торгов криптовалютой в стране. А согласно отчету Chainalysis за 2024 год, средний мировой показатель составляет около 45%.
Ник Картер, партнер-основатель Castle Island Ventures, криптовалютной венчурной компании, специализирующейся на инвестициях в стейблкоины, сказал: «Я больше сосредоточен на предприятиях, которые действительно решают проблемы для бизнеса, например, помогают предприятиям в Нигерии платить кому-то на Филиппинах и тому подобное».
Тем не менее, крупные технологические компании в США с энтузиазмом относятся к этой технологии и уже сделали шаги в этой развивающейся области. PayPal запустил собственный стейблкоин. Как онлайн-брокерская компания Robinhood, так и платежный гигант Mastercard присоединились к альянсу, участники которого могут чеканить или создавать стейблкоин USDG. Такие компании, как Amazon, Apple и Meta, также начали изучать возможность использования стейблкоинов для платежей.
Ранее Meta отказалась комментировать свои планы по стейблкоину. Представители Apple и Amazon не ответили на запросы о комментариях.
Аналитик Baird Себастьян сказал, что крупным технологическим компаниям вряд ли помешает экспериментировать с новой технологией, поскольку регулирование стейблкоинов Конгрессом приближается к завершению. «Одной из общих характеристик многих крупных технологических компаний является то, что они очень охотно пробуют что-то новое».