Kraken intră pe piața tokenizării acțiunilor, de ce se adună bursele pentru a profita de pistă?

Autorul original: 1912212.eth, Foresight News

Pe 22 mai, Kraken, o platformă de tranzacționare all-crypto, a anunțat că va coopera cu Backed Finance pentru a lansa un serviciu de tranzacționare tokenizat de acțiuni și ETF-uri numit "xStocks", care acoperă peste 50 de acțiuni și ETF-uri listate în SUA, cum ar fi Apple, Tesla și Nvidia în primul lot. În ultimii ani, integrarea tehnologiei blockchain și a finanțelor tradiționale s-a accelerat, iar platformele de tranzacționare cu criptomonede devin avangarda acestei schimbări. Mișcarea de tokenizare a dolarului și a obligațiunilor de trezorerie în trecut este acum împinsă către acțiunile americane de către platformele de tranzacționare?

Expansiune strategicăFondată

în 2011, Kraken este una dintre cele mai vechi platforme de tranzacționare cu criptomonede din lume, cunoscută pentru securitatea și conformitatea sa. În ultimii ani, Kraken a continuat să împingă limitele afacerii sale, pe măsură ce piața cripto a devenit mai competitivă. În 2024, Kraken a achiziționat NinjaTrader, o platformă de tranzacționare futures, și a lansat peste 11.000 de servicii tradiționale de tranzacționare pentru acțiuni și ETF-uri din SUA în anumite state americane.

Acțiunile tokenizate se referă la conversia acțiunilor tradiționale sau ETF-urilor în jetoane digitale prin tehnologia blockchain, fiecare token reprezentând o parte din proprietatea activului de bază. Aceste jetoane pot fi tranzacționate 24/7 pe blockchain, depășind orele de tranzacționare și restricțiile geografice ale piețelor bursiere tradiționale. XStock-urile Kraken, bazate pe lanțul Solana, sunt planificate să fie disponibile pentru clienții din afara SUA din Europa, America Latină, Africa și Asia. Backed Finance este responsabil pentru achiziționarea și escrow-ul acțiunilor subiacente, asigurându-se că fiecare token este legat 1:1 de activele reale și că deținătorii pot răscumpăra valoarea în numerar a token-urilor în orice moment.

– >

Această inițiativă nu este un incident izolat. În 2025, platformele globale de tranzacționare cripto își accelerează pătrunderea în finanțele tradiționale. De exemplu, Bybit a anunțat recent că va sprijini tranzacționarea USDT în 78 de active de capital global de înaltă calitate, acoperind giganți tehnologici (cum ar fi Microsoft, Google), companii de bunuri de larg consum (cum ar fi Coca-Cola) și companii energetice (cum ar fi ExxonMobil). Utilizatorii pot folosi moneda stabilă USDT pentru a tranzacționa și a se bucura de avantajele pragului scăzut și lichidității ridicate. Tendințele industriei arată că activele tokenizate devin o punte între platformele de tranzacționare cripto și finanțele tradiționale.

Istoria acțiunilor americane tokenizate FTX și Binance

Conceptul de acțiuni tokenizate nu este nou, încă din jurul anului 2020, platformele de tranzacționare cripto au început să testeze apele în acest domeniu, printre care practicile FTX și Binance sunt cele mai reprezentative. Fondată în 2019, FTX a fost cândva a treia cea mai mare platformă de tranzacționare cripto din lume și a fost cunoscută pentru produsele sale inovatoare. În 2020, FTX a lansat tranzacționarea de acțiuni tokenizate, permițând utilizatorilor să tranzacționeze tokenuri digitale ale Tesla, Apple și alte acțiuni din SUA prin intermediul platformei sale. Tokenurile sunt furnizate de filiala elvețiană a FTX, Canco GmbH, și sunt legate de acțiuni reale găzduite de un broker terț. Acțiunile tokenizate ale FTX acceptă tranzacționarea fracționată, permițând utilizatorilor să cumpere unele acțiuni la un cost de până la 1 USD, scăzând considerabil pragul de investiție. În plus, FTX experimentează și ETF-uri tokenizate, cum ar fi SPDR S&P 500 ETF (SPY).

Cu toate acestea, afacerea cu acțiuni tokenizate a FTX a fost limitată din cauza problemelor de conformitate și a volatilității pieței. În noiembrie 2022, FTX a dat faliment din cauza unei gestionări defectuoase a fondurilor și a unui scandal de fraudă, iar afacerea sa cu acțiuni tokenizate a fost încheiată. Cu toate acestea, încercarea FTX este o dovadă a cererii pieței pentru acțiuni tokenizate, în special în rândul piețelor emergente și al investitorilor tineri.

În 2021, Binance a lansat, de asemenea, tranzacționarea de acțiuni tokenizate, primul lot incluzând Coinbase, Tesla și alte acțiuni. Aceste tokenuri sunt decontate în moneda stabilă Binance BUSD, care acceptă tranzacționarea fracționată și își propune să ofere utilizatorilor din întreaga lume acces convenabil la acțiunile din SUA. Cu toate acestea, afacerea cu acțiuni tokenizate a Binance s-a lovit curând de vânturi nefavorabile de reglementare. Autoritățile de reglementare financiară din mai multe țări au pus la îndoială conformitatea sa, argumentând că acțiunile tokenizate ar fi putut ocoli cadrul de reglementare al piețelor tradiționale de valori mobiliare. În același an, Binance a anunțat încetarea afacerii pentru a se concentra pe tranzacționarea cripto de bază.

Experiența FTX cu Binance arată că acțiunile tokenizate sunt fezabile din punct de vedere tehnic, dar se confruntă cu provocări în ceea ce privește conformitatea, custodia activelor și acceptarea pieței. Odată cu lansarea xStocks, Kraken învață în mod clar lecțiile predecesorilor săi, punând accentul pe colaborarea cu autoritățile de reglementare și pe asigurarea transparenței și securității prin Backed Finance.

De ce platformele de tranzacționare sunt pasionate de acțiunile tokenizatePlatformele de tranzacționare cripto

au implementat acțiuni tokenizate, care nu sunt determinate doar de tehnologie, ci și de considerente strategice și de piață. Conform datelor din aprilie 2025, capitalizarea bursieră totală a acțiunilor americane este de aproximativ 52 de trilioane de dolari, reprezentând peste 45% din piața bursieră globală. Baza de utilizatori a platformelor de tranzacționare cripto este formată în principal din investitori tineri cu un apetit ridicat pentru risc, dar amploarea pieței financiare tradiționale o depășește cu mult pe cea a pieței cripto. Acțiunile tokenizate oferă un punct de intrare pentru platformele de tranzacționare pentru a tăia finanțele tradiționale, atrăgând investitori tradiționali care sunt interesați de acțiuni și ETF-uri. De exemplu, xStocks de la Kraken, care se adresează clienților din afara SUA, vizează investitorii de pe piețele emergente care au o cerere puternică pentru acțiuni americane, dar sunt limitați de canalele tradiționale.

plus, avantajele de bază ale tehnologiei blockchain sunt descentralizarea, transparența și eficiența. Acțiunile tokenizate folosesc blockchain-ul pentru a realiza tranzacționare 24/7, decontare instantanee și operațiuni cu costuri reduse, ceea ce rezolvă problemele orelor de tranzacționare limitate și comisioanele intermediare ridicate de pe piața bursieră tradițională. În plus, blockchain acceptă tranzacții fracționate, permițând micilor investitori să participe la active de mare valoare, sporind incluziunea financiară.

În contextul concurenței acerbe pe platformele de tranzacționare cripto, acțiunile tokenizate au devenit o armă pentru concurența diferențiată. XStocks de la Kraken nu numai că oferă capabilități de tranzacționare, dar permit utilizatorilor să folosească tokenuri ca garanție pentru protocoalele DeFi, sporind lichiditatea și cazurile de utilizare a activelor. Această integrare transfrontalieră oferă utilizatorilor opțiuni de investiții mai diversificate și consolidează aderența ecologică a platformei de tranzacționare.

Care este impactul asupra platformelor tradiționale de tranzacționare a acțiunilor

– >

afacerea cu acțiuni tokenizate a platformelor de tranzacționare precum Kraken prezintă anumite provocări platformelor tradiționale de tranzacționare a acțiunilor (cum ar fi NASDAQ, NYSE), dar aduce și oportunități de cooperare și transformare. Orele de tranzacționare pe platformele tradiționale de tranzacționare a acțiunilor sunt de obicei limitate la anumite ore ale zilei lucrătoare, iar investițiile transfrontaliere implică comisioane și cicluri de decontare ridicate. Tranzacționarea 24/7 și decontarea instantanee a acțiunilor tokenizate provoacă direct modelul de operare al platformelor tradiționale de tranzacționare. În special pe piețele emergente, investitorii pot fi mai înclinați să obțină expunere la acțiunile americane prin intermediul platformelor de tranzacționare cripto, mai degrabă decât brokerii tradiționali.

În fața impactului tehnologiei blockchain, platformele tradiționale de tranzacționare nu sunt lipsite de contramăsuri. Instituții precum NASDAQ au început să exploreze aplicarea blockchain-ului în domeniul decontării și compensării titlurilor de valoare. De exemplu, Nasdaq a încheiat un parteneriat cu R 3 pentru a dezvolta o platformă de gestionare a activelor bazată pe blockchain-ul Corda. În viitor, platformele tradiționale de tranzacționare pot coopera cu platformele de tranzacționare cripto pentru a-și lansa propriile produse tokenizate sau pentru a oferi servicii de tranzacționare mai eficiente prin actualizări tehnologice.

Creșterea acțiunilor tokenizate a determinat autoritățile de reglementare să reexamineze cadrul de conformitate pentru finanțarea blockchain. Acest lucru oferă o oportunitate pentru platformele tradiționale de tranzacționare de a lucra cu autoritățile de reglementare pentru a menține corectitudinea și stabilitatea pieței prin stabilirea standardelor industriei. De exemplu, recenta relaxare a acțiunilor de aplicare a legii SEC împotriva platformelor de tranzacționare cripto arată că autoritățile de reglementare sunt deschise la inovația tehnologiei blockchain.

Rezumând

xStock-urile Kraken, tranzacționarea acțiunilor USDT de la Bybit și încercările timpurii ale FTX de a face Binance împreună prezintă evoluția acțiunilor tokenizate. Această tendință nu este doar un produs al integrării tehnologiei blockchain și a finanțelor tradiționale, ci și un microcosmos al diversificării și cererii globale de investiții bazate pe tehnologie. Pentru investitori, acțiunile tokenizate oferă o modalitate mai flexibilă și mai ieftină de a aloca active; Pentru platforma de tranzacționare, este o armă strategică pentru a pune stăpânire pe piață și a diferenția concurența; Pentru platformele tradiționale de tranzacționare a acțiunilor, nu este doar o provocare, ci și o oportunitate de modernizare tehnologică și extindere a pieței.

Cu toate acestea, adoptarea acțiunilor tokenizate se confruntă în continuare cu mai multe provocări de conformitate, tehnologie și educație pentru piață. Platformele de tranzacționare precum Kraken trebuie să găsească un echilibru între inovație și reglementare pentru a asigura securitatea activelor și încrederea utilizatorilor. În viitor, odată cu maturitatea tehnologiei blockchain și claritatea mediului de reglementare, se așteaptă ca acțiunile tokenizate să devină o parte importantă a pieței financiare globale.

Link către