Kraken vstupuje na trh tokenizace akcií, proč se burzy hromadí, aby se zmocnily trati?

Původní autor: 1912212.eth, Prognostické zprávy

22. května společnost Kraken, platforma pro obchodování s kryptoměnami, oznámila, že bude spolupracovat s Backed Finance na spuštění tokenizované služby obchodování s akciemi a ETF s názvem "xStocks", která v první dávce pokrývá více než 50 akcií a ETF kótovaných v USA, jako jsou Apple, Tesla a Nvidia. V posledních letech se integrace technologie blockchain a tradičních financí zrychluje a platformy pro obchodování s kryptoměnami se stávají předvojem této změny. Pohyb tokenizace dolaru a státních dluhopisů v minulosti je nyní tlačen do amerických akcií obchodními platformami?

Strategická expanzeKraken, založená v roce

2011, je jednou z nejstarších platforem pro obchodování s kryptoměnami na světě, známou svou bezpečností a dodržováním předpisů. V posledních letech Kraken pokračoval v posouvání hranic svého podnikání, protože trh s kryptoměnami se stal konkurenceschopnějším. V roce 2024 společnost Kraken získala NinjaTrader, platformu pro obchodování s futures, a spustila více než 11 000 tradičních obchodních služeb pro americké akcie a ETF ve vybraných státech USA.

Tokenizované akcie odkazují na přeměnu vlastního kapitálu v tradičních akciích nebo ETF na digitální tokeny prostřednictvím technologie blockchain, přičemž každý token představuje část vlastnictví podkladového aktiva. S těmito tokeny lze obchodovat 24 hodin denně, 7 dní v týdnu na blockchainu, čímž se prolomí obchodní hodiny a geografická omezení tradičních akciových trhů. Plánuje se, že xStocks společnosti Kraken, založené na řetězci Solana, budou k dispozici zákazníkům mimo USA v Evropě, Latinské Americe, Africe a Asii. Společnost Backed Finance je zodpovědná za získávání a úschovu podkladových akcií a zajišťuje, že každý token je navázán v poměru 1:1 na skutečná aktiva a že držitelé mohou kdykoli vyplatit hotovostní hodnotu tokenů.

– >

Tato iniciativa není ojedinělým incidentem. V roce 2025 globální platformy pro obchodování s kryptoměnami urychlují své pronikání do tradičních financí. Například společnost Bybit nedávno oznámila, že bude podporovat obchodování USDT se 78 vysoce kvalitními globálními akciovými aktivy, která zahrnují technologické giganty (jako je Microsoft, Google), společnosti vyrábějící spotřební zboží (jako je Coca-Cola) a energetické společnosti (jako je ExxonMobil). Uživatelé mohou používat stablecoin USDT k obchodování a využívat výhod nízkého prahu a vysoké likvidity. Trendy v oboru ukazují, že tokenizovaná aktiva se stávají mostem mezi platformami pro obchodování s kryptoměnami a tradičními financemi.

Historie tokenizovaných amerických akcií FTX a Binance

Koncept tokenizovaných akcií není nový, již kolem roku 2020 začaly platformy pro obchodování s kryptoměnami testovat vody v této oblasti, z nichž nejreprezentativnější jsou praktiky FTX a Binance. Společnost FTX, založená v roce 2019, byla kdysi třetí největší platformou pro obchodování s kryptoměnami na světě a byla známá svými inovativními produkty. V roce 2020 FTX spustila obchodování s tokenizovanými akciemi, které uživatelům umožňuje obchodovat s digitálními tokeny Tesly, Applu a dalších amerických akcií prostřednictvím své platformy. Tokeny poskytuje švýcarská dceřiná společnost FTX, Canco GmbH, a jsou navázány na skutečné akcie hostované brokerem třetí strany. Tokenizované akcie FTX podporují frakční obchodování, což uživatelům umožňuje nakupovat některé akcie za cenu již od 1 USD, což výrazně snižuje investiční práh. Kromě toho FTX experimentuje také s tokenizovanými ETF, jako je SPDR S&P 500 ETF (SPY).

Obchodování s tokenizovanými akciemi FTX však bylo omezeno kvůli problémům s dodržováním předpisů a volatilitě trhu. V listopadu 2022 FTX zkrachovala kvůli špatnému hospodaření s finančními prostředky a skandálu s podvody a její obchod s tokenizovanými akciemi byl ukončen. Přesto je pokus FTX důkazem tržní poptávky po tokenizovaných akciích, zejména mezi rozvíjejícími se trhy a mladými investory.

V roce 2021 Binance také spustila obchodování s tokenizovanými akciemi, přičemž první dávka zahrnovala akcie Coinbase, Tesla a další. Tyto tokeny jsou vypořádány ve stablecoinu Binance BUSD, který podporuje frakční obchodování a jeho cílem je poskytnout uživatelům po celém světě pohodlný přístup k americkým akciím. Tokenizovaný akciový byznys Binance však brzy narazil na regulační protivítr. Finanční regulátoři v několika zemích zpochybnili jeho dodržování a tvrdili, že tokenizované akcie mohly obejít regulační rámec tradičních trhů s cennými papíry. Ve stejném roce společnost Binance oznámila ukončení podnikání, aby se zaměřila na hlavní obchodování s kryptoměnami.

Zkušenosti FTX s Binance ukazují, že tokenizované akcie jsou technicky proveditelné, ale čelí výzvám, pokud jde o dodržování předpisů, úschovu aktiv a přijetí na trhu. Spuštěním xStocks se společnost Kraken jasně poučila ze svých předchůdců a klade důraz na spolupráci s regulačními orgány a zajištění transparentnosti a bezpečnosti prostřednictvím zajištěného financování.

Proč se obchodní platformy zajímají o tokenizované akciePlatformy

pro obchodování s kryptoměnami nasadily tokenizované akcie, což je poháněno nejen technologií, ale také tržními a strategickými úvahami. Podle údajů z dubna 2025 činí celková tržní kapitalizace amerických akcií přibližně $52 bilionů, což představuje více než 45 % celosvětového akciového trhu. Uživatelskou základnu platforem pro obchodování s kryptoměnami tvoří především mladí investoři s vysokou chutí riskovat, ale rozsah tradičního finančního trhu daleko převyšuje rozsah kryptotrhu. Tokenizované akcie poskytují vstupní bod pro obchodní platformy, které pronikají do tradičních financí a přitahují tradiční investory, kteří se zajímají o akcie a ETF. Například xStocks společnosti Kraken, která se zaměřuje na zákazníky mimo USA, se zaměřuje na investory na rozvíjejících se trzích, kteří mají silnou poptávku po amerických akciích, ale jsou omezeni tradičními kanály.

toho jsou hlavními výhodami technologie blockchain decentralizace, transparentnost a efektivita. Tokenizované akcie využívají blockchain k dosažení obchodování 24 hodin denně, 7 dní v týdnu, okamžitého vypořádání a nízkonákladových operací, což řeší problémy s omezenými obchodními hodinami a vysokými poplatky za zprostředkování na tradičním akciovém trhu. Kromě toho blockchain podporuje frakční transakce, což umožňuje drobným investorům podílet se na aktivech s vysokou hodnotou, což zvyšuje finanční začlenění.

V souvislosti s tvrdou konkurencí na platformách pro obchodování s kryptoměnami se tokenizované akcie staly zbraní pro diferencovanou konkurenci. xStocks společnosti Kraken poskytují nejen obchodní možnosti, ale také umožňují uživatelům používat tokeny jako kolaterál pro protokoly DeFi, čímž se zvyšuje likvidita a případy použití aktiv. Tato přeshraniční integrace poskytuje uživatelům diverzifikovanější investiční možnosti a upevňuje ekologickou přilnavost obchodní platformy.

Jaký je dopad na tradiční platformy pro obchodování s akciemi

– >

tokenizovaný obchod s akciemi obchodních platforem, jako je Kraken, představuje určité výzvy pro tradiční platformy pro obchodování s akciemi (jako je NASDAQ, NYSE), ale také přináší příležitosti pro spolupráci a transformaci. Obchodní hodiny na tradičních platformách pro obchodování s akciemi jsou obvykle omezeny na konkrétní hodiny pracovního dne a přeshraniční investice zahrnují vysoké poplatky a cykly vypořádání. Obchodování 24/7 a okamžité vypořádání tokenizovaných akcií přímo zpochybňuje provozní model tradičních obchodních platforem. Zejména na rozvíjejících se trzích mohou být investoři více nakloněni získání expozice vůči americkým akciím prostřednictvím platforem pro obchodování s kryptoměnami než tradičních brokerů.

Tváří v tvář dopadu technologie blockchain nejsou tradiční obchodní platformy bez protiopatření. Instituce jako NASDAQ začaly zkoumat využití blockchainu v oblasti vypořádání a zúčtování cenných papírů. Například společnost Nasdaq se spojila se společností R 3 na vývoji platformy pro správu aktiv založené na blockchainu Corda. V budoucnu mohou tradiční obchodní platformy spolupracovat s platformami pro obchodování s kryptoměnami na uvedení vlastních tokenizovaných produktů nebo poskytování efektivnějších obchodních služeb prostřednictvím technologických upgradů.

Vzestup tokenizovaných akcií přiměl regulační orgány k přehodnocení rámce dodržování předpisů pro blockchainové financování. To poskytuje příležitost pro tradiční obchodní platformy spolupracovat s regulačními orgány na udržení spravedlnosti a stability trhu stanovením průmyslových standardů. Například nedávné zmírnění donucovacích opatření Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) proti platformám pro obchodování s kryptoměnami ukazuje, že regulační orgány jsou otevřeny inovacím technologie blockchain.

Shrneme-li

Krakenovy xStocks, obchodování s akciemi USDT společnosti Bybit a rané pokusy FTX o Binance společně nastiňují vývoj tokenizovaných akcií. Tento trend není jen produktem integrace technologie blockchain a tradičních financí, ale také mikrokosmem diverzifikace a globální investiční poptávky řízené technologiemi. Pro investory nabízejí tokenizované akcie flexibilnější a levnější způsob alokace aktiv; Pro obchodní platformu je to strategická zbraň k ovládnutí trhu a odlišení konkurence; Pro tradiční platformy pro obchodování s akciemi to není jen výzva, ale také příležitost k technologické modernizaci a expanzi trhu.

Přijetí tokenizovaných akcií však stále čelí mnoha výzvám v oblasti dodržování předpisů, technologií a vzdělávání na trhu. Obchodní platformy, jako je Kraken, musí najít rovnováhu mezi inovacemi a regulací, aby zajistily bezpečnost aktiv a důvěru uživatelů. Očekává se, že v budoucnu, s vyspělostí technologie blockchain a jasností regulačního prostředí, se tokenizované akcie stanou důležitou součástí globálního finančního trhu.

Odkaz na