Kraken betreedt de markt voor tokenisatie van aandelen, waarom stapelen beurzen zich op om de baan te grijpen?
Originele auteur: 1912212.eth, Foresight News
Op 22 mei kondigde Kraken, een volledig crypto-handelsplatform, aan dat het zal samenwerken met Backed Finance om een tokenized aandelen- en ETF-handelsservice te lanceren genaamd "xStocks", die meer dan 50 in de VS genoteerde aandelen en ETF's zoals Apple, Tesla en Nvidia in de eerste batch omvat. In de afgelopen jaren is de integratie van blockchain-technologie en traditionele financiën in een stroomversnelling geraakt, en cryptocurrency-handelsplatforms worden de voorhoede van deze verandering. De beweging van het tokeniseren van de dollar en staatsobligaties in het verleden wordt nu door handelsplatforms naar Amerikaanse aandelen geduwd?
Strategische uitbreidingKraken, opgericht
in 2011, is een van de oudste cryptocurrency-handelsplatforms ter wereld, bekend om zijn beveiliging en naleving. In de afgelopen jaren is Kraken de grenzen van zijn bedrijf blijven verleggen naarmate de cryptomarkt competitiever is geworden. In 2024 verwierf Kraken NinjaTrader, een futures-handelsplatform, en lanceerde het meer dan 11.000 traditionele handelsdiensten voor Amerikaanse aandelen en ETF's in geselecteerde Amerikaanse staten.
Tokenized aandelen verwijzen naar de conversie van aandelen in traditionele aandelen of ETF's naar digitale tokens door middel van blockchain-technologie, waarbij elk token een deel van het eigendom van de onderliggende waarde vertegenwoordigt. Deze tokens kunnen 24/7 worden verhandeld op de blockchain, waardoor de handelsuren en geografische beperkingen van traditionele aandelenmarkten worden doorbroken. Kraken's xStocks, gebaseerd op de Solana-keten, zijn gepland om beschikbaar te zijn voor niet-Amerikaanse klanten in Europa, Latijns-Amerika, Afrika en Azië. Backed Finance is verantwoordelijk voor het verwerven en escrow van de onderliggende aandelen, om ervoor te zorgen dat elk token 1:1 is gekoppeld aan echte activa en dat houders de contante waarde van de tokens op elk moment kunnen inwisselen.
– >
Dit initiatief staat niet op zichzelf. In 2025 versnellen wereldwijde crypto-handelsplatforms hun penetratie in de traditionele financiële wereld. Bybit heeft bijvoorbeeld onlangs aangekondigd dat het USDT-handel zal ondersteunen in 78 hoogwaardige wereldwijde aandelenactiva, waaronder techreuzen (zoals Microsoft, Google), consumptiegoederenbedrijven (zoals Coca-Cola) en energiebedrijven (zoals ExxonMobil). Gebruikers kunnen de stablecoin USDT gebruiken om te handelen en te genieten van de voordelen van een lage drempel en hoge liquiditeit. Trends in de sector laten zien dat tokenized activa een brug worden tussen crypto-handelsplatforms en traditionele financiën.
FTX en Binance tokenized Amerikaanse aandelengeschiedenis
Hetconcept van tokenized aandelen is niet nieuw, al rond 2020 begonnen crypto-handelsplatforms de wateren op dit gebied te testen, waaronder de praktijken van FTX en Binance de meest representatieve zijn. FTX, opgericht in 2019, was ooit 's werelds op twee na grootste crypto-handelsplatform en stond bekend om zijn innovatieve producten. In 2020 lanceerde FTX tokenized aandelenhandel, waardoor gebruikers via zijn platform digitale tokens van Tesla, Apple en andere Amerikaanse aandelen kunnen verhandelen. De tokens worden geleverd door de Zwitserse dochteronderneming van FTX, Canco GmbH, en zijn gekoppeld aan echte aandelen die worden gehost door een externe broker. De tokenized aandelen van FTX ondersteunen fractionele handel, waardoor gebruikers sommige aandelen kunnen kopen tegen een kostprijs van slechts $1, waardoor de investeringsdrempel aanzienlijk wordt verlaagd. Daarnaast experimenteert FTX ook met tokenized ETF's zoals de SPDR S&P 500 ETF (SPY).
De tokenized aandelenactiviteiten van FTX zijn echter beperkt vanwege nalevingsproblemen en marktvolatiliteit. In november 2022 ging FTX failliet als gevolg van wanbeheer van fondsen en fraudeschandaal, en werden de tokenized aandelenactiviteiten beëindigd. Toch is de poging van FTX een bewijs van de marktvraag naar tokenized aandelen, vooral onder opkomende markten en jonge beleggers.
In 2021 lanceerde Binance ook tokenized aandelenhandel, waarbij de eerste batch Coinbase, Tesla en andere aandelen omvatte. Deze tokens worden afgewikkeld in Binance stablecoin BUSD, die fractionele handel ondersteunt en tot doel heeft gebruikers over de hele wereld gemakkelijke toegang te bieden tot Amerikaanse aandelen. De tokenized aandelenactiviteiten van Binance kregen echter al snel te maken met tegenwind op het gebied van regelgeving. Financiële toezichthouders in verschillende landen hebben de naleving ervan in twijfel getrokken, met het argument dat tokenized aandelen mogelijk het regelgevingskader van traditionele effectenmarkten hebben omzeild. In hetzelfde jaar kondigde Binance de beëindiging van het bedrijf aan om zich te concentreren op de kernhandel in crypto's.
De ervaring van FTX met Binance laat zien dat tokenized aandelen technisch haalbaar zijn, maar voor uitdagingen staan op het gebied van naleving, bewaring van activa en marktacceptatie. Met de lancering van xStocks leert Kraken duidelijk de lessen van zijn voorgangers, waarbij de nadruk ligt op het werken met regelgevers en het waarborgen van transparantie en veiligheid door middel van Backed Finance.
Waarom handelsplatforms dol zijn op tokenized aandelenCrypto-handelsplatforms
hebben tokenized aandelen ingezet, die niet alleen worden gedreven door technologie, maar ook door markt- en strategische overwegingen. Volgens gegevens van april 2025 bedraagt de totale marktkapitalisatie van Amerikaanse aandelen ongeveer $ 52 biljoen, goed voor meer dan 45% van de wereldwijde aandelenmarkt. Het gebruikersbestand van crypto-handelsplatforms bestaat voornamelijk uit jonge beleggers met een hoge risicobereidheid, maar de schaal van de traditionele financiële markt overtreft die van de cryptomarkt ruimschoots. Tokenized aandelen bieden een toegangspunt voor handelsplatforms om in te grijpen in traditionele financiën en traditionele beleggers aan te trekken die geïnteresseerd zijn in aandelen en ETF's. Kraken's xStocks, dat zich richt op niet-Amerikaanse klanten, richt zich bijvoorbeeld op beleggers in opkomende markten die een sterke vraag naar Amerikaanse aandelen hebben, maar worden beperkt door traditionele kanalen.
zijn de belangrijkste voordelen van blockchain-technologie decentralisatie, transparantie en efficiëntie. Tokenized aandelen gebruiken de blockchain om 24/7 handel, onmiddellijke afwikkeling en goedkope operaties te bereiken, wat de problemen van beperkte handelsuren en hoge tussenpersoonskosten op de traditionele aandelenmarkt oplost. Bovendien ondersteunt blockchain fractionele transacties, waardoor kleine beleggers kunnen deelnemen aan hoogwaardige activa, waardoor de financiële inclusie wordt verbeterd.
In de context van hevige concurrentie op crypto-handelsplatforms zijn tokenized aandelen een wapen geworden voor gedifferentieerde concurrentie. De xStocks van Kraken bieden niet alleen handelsmogelijkheden, maar stellen gebruikers ook in staat om tokens te gebruiken als onderpand voor DeFi-protocollen, waardoor de liquiditeit en gebruiksscenario's van activa worden verbeterd. Deze grensoverschrijdende integratie biedt gebruikers meer gediversifieerde investeringsopties en consolideert de ecologische plakkerigheid van het handelsplatform.
Wat is de impact op traditionele aandelenhandelsplatforms
– >
tokenized aandelenhandel van handelsplatforms zoals Kraken brengt bepaalde uitdagingen met zich mee voor traditionele aandelenhandelsplatforms (zoals NASDAQ, NYSE), maar biedt ook kansen voor samenwerking en transformatie. De handelsuren op traditionele aandelenhandelsplatforms zijn meestal beperkt tot specifieke uren van de werkdag, en grensoverschrijdende beleggingen brengen hoge kosten en afwikkelingscycli met zich mee. De 24/7 handel en onmiddellijke afwikkeling van tokenized aandelen vormt een directe uitdaging voor het bedrijfsmodel van traditionele handelsplatforms. Vooral in opkomende markten kunnen beleggers meer geneigd zijn om blootstelling aan Amerikaanse aandelen te krijgen via crypto-handelsplatforms in plaats van traditionele makelaars.
In het licht van de impact van blockchain-technologie zijn traditionele handelsplatforms niet zonder tegenmaatregelen. Instellingen zoals NASDAQ zijn begonnen met het verkennen van de toepassing van blockchain op het gebied van effectenafwikkeling en -clearing. Nasdaq werkte bijvoorbeeld samen met R 3 om een vermogensbeheerplatform te ontwikkelen op basis van de Corda-blockchain. In de toekomst kunnen traditionele handelsplatforms samenwerken met crypto-handelsplatforms om hun eigen tokenized producten te lanceren of efficiëntere handelsdiensten te bieden door middel van technologische upgrades.
De opkomst van tokenized aandelen heeft regelgevers ertoe aangezet om het nalevingskader voor blockchain-financiering opnieuw te onderzoeken. Dit biedt traditionele handelsplatforms de mogelijkheid om samen te werken met regelgevers om de eerlijkheid en stabiliteit van de markt te handhaven door industrienormen vast te stellen. De recente versoepeling van de handhavingsmaatregelen van de SEC tegen crypto-handelsplatforms laat bijvoorbeeld zien dat regelgevers openstaan voor innovatie op het gebied van blockchain-technologie.
Samenvattend
Kraken's xStocks, Bybit's USDT-aandelenhandel en FTX's vroege pogingen bij Binance schetsen samen de evolutie van tokenized aandelen. Deze trend is niet alleen een product van de integratie van blockchain-technologie en traditionele financiën, maar ook een microkosmos van de diversificatie en technologiegedreven wereldwijde investeringsvraag. Voor beleggers bieden tokenized aandelen een flexibelere en goedkopere manier om activa toe te wijzen; Voor het handelsplatform is het een strategisch wapen om de markt te veroveren en de concurrentie te differentiëren; Voor traditionele aandelenhandelsplatforms is het niet alleen een uitdaging, maar ook een kans voor technologische upgrade en marktuitbreiding.
De acceptatie van tokenized aandelen staat echter nog steeds voor meerdere uitdagingen op het gebied van compliance, technologie en markteducatie. Handelsplatforms zoals Kraken moeten een evenwicht vinden tussen innovatie en regulering om de veiligheid van activa en het vertrouwen van gebruikers te waarborgen. In de toekomst, met de volwassenheid van blockchain-technologie en de duidelijkheid van de regelgeving, wordt verwacht dat tokenized aandelen een belangrijk onderdeel van de wereldwijde financiële markt zullen worden.
Link naar