Instituțiile se îngrămădesc la riscurile potențiale ale cumpărării de criptoactive

În ultimele luni, creșterea generală a activelor cripto nu a fost legată doar de politicile succesive introduse de guvernul SUA, care sunt benefice pentru activele cripto și ecosistemul cripto, ci și de achiziționarea de active cripto de către companiile listate.

Primul este un factor pe termen lung care este bun pentru acest ecosistem, în timp ce cel de-al doilea este un factor direct al prețului monedei. Sunt întotdeauna foarte precaut cu privire la ultima dintre aceste două, deoarece nu numai că nu este favorabilă investitorilor care cumpără la niveluri scăzute, dar este și ușor să acumuleze bule și riscuri pe termen scurt.

Companiile listate cumpără active cripto în masă, începând cu Bitcoin. Condus de micro-strategie, s-a răspândit rapid la alte companii listate.

Apoi, această tendință s-a răspândit în Ethereum. Mai întâi, Ethereum Lianchuang a strâns fonduri pentru a cumpăra Ethereum în numele companiilor listate, iar apoi companiile de pe Wall Street reprezentate de Tom Lee s-au alăturat rândurilor achizițiilor, atrăgând noi companii să se alăture "bătăliei".

Exact când compania publică a început să cumpere Ethereum, fondatorul Animoca Brands a început să scrie pe Twitter dacă vreo companie le va imita pe cele două anterioare și va viza ApeCoin pentru o operațiune similară. Curând s-a raportat că jetonul pinguinului gras PENGU a început să fie achiziționat în număr mare.

Operațiunile anterioare au fost doar pentru token-uri, dar de la sfârșitul săptămânii trecute, au existat fonduri care vizează NFT-uri clasice: în weekend, o sumă mare de bani a cheltuit 13 milioane de dolari pentru a cumpăra cryptopunk-uri în loturi, iar un alt fond a cumpărat lucrări de artă clasice NFT Squiggles în loturi.

Săptămâna aceasta, Gamesquare a anunțat public că va înființa fonduri de trezorerie pentru a achiziționa NFT-uri, cu o finanțare inițială de 10 milioane de dolari, așteptându-se la un randament de 6%-10%.

Cred că aceste operațiuni se concentrează pe operațiuni pe termen lung sau urmăriri pe termen scurt. Dacă este o operațiune pe termen lung, cu siguranță va avea beneficii pe termen lung pentru ecologie și dezvoltarea activelor, cel puțin poate construi o bază de preț relativ solidă pentru active. Dar dacă urmează tendința pe termen scurt, operațiunile lor de roi vor crește volatilitatea activelor și vor aduce un haos mai mare pe piață la un moment dat în viitor.

Dintre aceste companii, MicroStrategy este o companie cu care suntem familiarizați, un veteran care a trecut prin mai multe cicluri Bitcoin și nu a părăsit niciodată Bitcoin nici măcar în partea de jos a pieței bear. Michael Saylor a mai spus că nu are copii și că intenționează să învețe de la Satoshi Nakamoto să-și interzică deținerile de Bitcoin pentru totdeauna în viitor. Acesta este un fundament foarte solid și stabil.

Această operațiune a Ethereum Lianchuang este o mișcare nouă și modul în care viitorul depinde de modul în care compania se descurcă pe piața bear, dar cel puțin din discursul său actual, tind să cred că mișcarea sa este de a deține Ethereum strategic, dintr-o considerație pe termen lung, nu o operațiune pe termen scurt.

Operațiunea lui Tom Lee Judecând după discursul său actual, sunt de acord cu unele dintre opiniile sale de bază, dar pot vedea, de asemenea, că are un stil clar de Wall Street care nu-mi place.

Prin urmare, dintre companiile care cumpără Bitcoin și Ethereum, cred doar că operațiunile celor trei companii de mai sus se bazează pe propria lor înțelegere a ecosistemului și cred că este probabil să urmeze tendința altor companii. Au văzut că acest mod de a injecta active cripto în companiile fantomă ar putea crește rapid prețurile acțiunilor nedorite pe termen scurt, așa că l-au imitat.

În ceea ce privește achizițiile în vrac de NFT-uri, este mai complicat.

Dezavantajul NFT-urilor este că sunt mult inferioare tokenurilor în ceea ce privește lichiditatea; Avantajul este că, odată ce atmosfera crește, prețurile lor vor crește probabil mult mai mult decât tokenul mediu.

Prin urmare, cel mai potrivit mod pentru acest activ este să rămâneți calm, să cumpărați încet și să-l păstrați mult timp, iar apoi puteți obține un profit uriaș. Acum, această publicitate și acțiune de profil înalt nu pare a fi o atitudine care să fie ținută mult timp.

Dacă lăsăm deoparte mișcarea de a cumpăra fonduri și ne uităm doar la fundamentele acestor active, cred că practic nu s-au schimbat fundamental, sau cel puțin nu acum.

Bitcoin nu are nevoie de schimbări fundamentale, așa că nu contează.

Cu toate acestea, Ethereum are nevoie de schimbări fundamentale, în special de explozia scenariilor de aplicare, pentru a susține creșterea continuă a prețurilor valutare. Dar în prezent, fie că este vorba de stablecoins, RWA-uri sau AI + Crypto, deși pot exista unele aplicații mici, nu am văzut explozii sistematice și la scară largă la nivelul întregului nivel ecologic și exagerez în principal așteptările.

În NFT, lucrările de artă cryptopunk și NFT sunt similare cu Bitcoin și nu necesită modificări fundamentale. Dar pinguinii grași și maimuțele plictisite sunt diferite, au nevoie de schimbări fundamentale și scenarii de aplicare pentru a exploda. În prezent, nu există o explozie a scenariilor lor de aplicare.

Deci, în general, această rundă de companii se înghesuie să cumpere active cripto, fie că este vorba de jetoane sau NFT-uri, cred că multe operațiuni acumulează riscuri. Pe termen scurt, toată lumea este fericită să vadă creșterea prețului valutar, dar dacă fundamentele și scenariile de aplicare nu explodează, odată ce hype-ul așteptat nu poate fi îndeplinit și nu poate fi menținut într-o zi în viitor, atunci prăbușirea prețului valutei poate deveni și ea mizerabilă, deoarece este atunci când prețul valutei crește puternic.