Las instituciones acuden en masa a los riesgos potenciales de comprar criptoactivos

En los últimos meses, el aumento general de los criptoactivos no solo se ha relacionado con las sucesivas políticas introducidas por el gobierno de EE. UU. que son beneficiosas para los criptoactivos y el ecosistema criptográfico, sino también con la compra en enjambre de criptoactivos por parte de las empresas que cotizan en bolsa.

El primero es un factor a largo plazo que es bueno para este ecosistema, mientras que el segundo es un impulsor directo del precio de la moneda. Siempre soy muy cauteloso con el último de estos dos, porque no solo no es propicio para que los inversores compren a niveles bajos, sino que también es fácil acumular burbujas y acumular riesgos a corto plazo.

Las empresas que cotizan en bolsa están comprando criptoactivos en masa, comenzando con Bitcoin. Liderado por la microestrategia, se extendió rápidamente a otras empresas que cotizan en bolsa.

Luego, esta tendencia se extendió a Ethereum. Primero, Ethereum Lianchuang recaudó fondos para comprar Ethereum en nombre de empresas que cotizan en bolsa, y luego las empresas de Wall Street representadas por Tom Lee se unieron a las filas de las compras, atrayendo a nuevas empresas para que se unieran a la "batalla".

Justo cuando la empresa pública comenzó a comprar Ethereum, el fundador de Animoca Brands comenzó a tuitear sobre si alguna empresa imitaría a las dos anteriores y apuntaría a ApeCoin para una operación similar. Pronto se informó que el token PENGU de Fat Penguin comenzó a adquirirse en grandes cantidades.

Las operaciones anteriores eran solo para tokens, pero desde el fin de semana pasado, ha habido fondos dirigidos a NFT clásicos: durante el fin de semana, una gran cantidad de dinero gastó $ 13 millones para comprar cryptopunks en lotes, y otro fondo compró obras de arte NFT clásicas Squiggles en lotes.

Esta semana, Gamesquare anunció públicamente que establecería fondos de tesorería para comprar NFT, con una financiación inicial de 10 millones de dólares, esperando un rendimiento del 6% al 10%.

Creo que estas operaciones se centran en si son operaciones a largo plazo o seguimientos a corto plazo. Si se trata de una operación a largo plazo, definitivamente tendrá beneficios a largo plazo para la ecología y el desarrollo de activos, al menos puede construir una base de precios relativamente sólida para los activos. Pero si siguen la tendencia a corto plazo, sus operaciones de enjambre aumentarán la volatilidad de los activos y traerán un mayor caos al mercado en algún momento en el futuro.

Entre estas empresas, MicroStrategy es una empresa con la que estamos familiarizados, un veterano que ha pasado por varios ciclos de Bitcoin y nunca ha dejado Bitcoin ni siquiera en el fondo del mercado bajista. Michael Saylor también dijo que no tiene hijos y que planea aprender de Satoshi Nakamoto para prohibir sus tenencias de Bitcoin para siempre en el futuro. Este es un fundamento muy sólido y estable.

Esta operación de Ethereum Lianchuang es un nuevo movimiento, y cómo el futuro depende de cómo se desempeñe la empresa en el mercado bajista, pero al menos por su discurso actual, tiendo a creer que su movimiento es mantener Ethereum estratégicamente, desde una consideración a largo plazo, no una operación a corto plazo.

La operación de Tom Lee A juzgar por su discurso actual, estoy de acuerdo con algunos de sus puntos de vista básicos, pero también puedo ver que tiene un estilo claro de Wall Street que no me gusta.

Por lo tanto, entre las empresas que compran Bitcoin y Ethereum, solo creo que las operaciones de las tres empresas anteriores se basan en su propia comprensión del ecosistema, y creo que es probable que sigan la tendencia de otras empresas. Vieron que esta forma de inyectar criptoactivos en empresas ficticias podría hacer subir rápidamente los precios de las acciones basura a corto plazo, por lo que la imitaron.

En cuanto a las compras al por mayor de NFT, es más complicado.

La desventaja de los NFT es que son muy inferiores a los tokens en términos de liquidez; La ventaja es que una vez que la atmósfera se eleva, es probable que sus precios aumenten mucho más que el token promedio.

Por lo tanto, la forma más adecuada para este activo es mantener la calma, comprar lentamente y mantenerlo durante mucho tiempo, y luego puede obtener una gran ganancia. Ahora bien, esta publicidad de alto perfil y esta acción de alto perfil no parece una actitud que deba mantenerse durante mucho tiempo.

Si dejamos de lado el movimiento para comprar fondos y observamos solo los fundamentos de estos activos, creo que básicamente no han cambiado fundamentalmente, o al menos no ahora.

Bitcoin no necesita cambios fundamentales, por lo que no importa.

Sin embargo, Ethereum necesita cambios fundamentales, especialmente la explosión de escenarios de aplicación, para respaldar el continuo aumento de los precios de las divisas. Pero en la actualidad, ya sean monedas estables, RWA o AI + Crypto, aunque puede haber algunas aplicaciones pequeñas, no he visto explosiones sistemáticas y a gran escala en todo el nivel ecológico, y principalmente estoy exagerando las expectativas.

En NFT, las obras de arte criptopunk y NFT son similares a Bitcoin y no requieren cambios fundamentales. Pero los pingüinos gordos y los simios aburridos son diferentes, necesitan cambios fundamentales y escenarios de aplicación para explotar. En la actualidad, no hay explosión de sus escenarios de aplicación.

Entonces, en general, esta ronda de empresas está acudiendo en masa a comprar criptoactivos, ya sean tokens o NFT, creo que muchas operaciones están acumulando riesgos. A corto plazo, todos están felices de ver subir el precio de la moneda, pero si los fundamentos y los escenarios de aplicación no explotan, una vez que la exageración esperada no se puede cumplir y no se puede mantener algún día en el futuro, entonces el colapso del precio de la moneda también puede volverse miserable como lo es cuando el precio de la moneda sube vigorosamente.