Instituce se hrnou do potenciálních rizik nákupu kryptoaktiv
V posledních několika měsících obecný vzestup kryptoaktiv nesouvisel pouze s postupnými politikami zavedenými americkou vládou, které jsou prospěšné pro kryptoaktiva a krypto ekosystém, ale také s rojovým nákupem kryptoaktiv kótovanými společnostmi.
První z nich je dlouhodobým faktorem, který je pro tento ekosystém dobrý, zatímco druhý je přímým hnacím motorem ceny měny. Vždy jsem velmi opatrný, pokud jde o poslední z těchto dvou, protože nejenže nepřispívá k tomu, aby investoři nakupovali na nízkých úrovních, ale také snadno hromadí bubliny a akumuluje rizika v krátkodobém horizontu.
Kótované společnosti houfně nakupují kryptoaktiva, počínaje bitcoinem. Vedena mikrostrategií, rychle se rozšířila do dalších kótovaných společností.
Poté se tento trend rozšířil na Ethereum. Nejprve Ethereum Lianchuang získal finanční prostředky na nákup Etherea jménem kótovaných společností a poté se k nákupům připojily společnosti z Wall Street zastoupené Tomem Lee a přilákaly nové společnosti, aby se připojily k "bitvě".
Právě když veřejná společnost začala nakupovat Ethereum, zakladatel Animoca Brands začal tweetovat o tom, zda by nějaká společnost napodobila předchozí dvě a zaměřila se na ApeCoin pro podobnou operaci. Brzy bylo oznámeno, že token PENGU společnosti Fat Penguin začal být získáván ve velkém počtu.
Předchozí operace se týkaly pouze tokenů, ale od minulého víkendu se objevily fondy zaměřené na klasické NFT: o víkendu utratilo velké množství peněz 13 milionů dolarů za nákup kryptopunků v dávkách a další fond nakoupil klasická umělecká díla NFT Squiggles v dávkách.
Tento týden společnost Gamesquare veřejně oznámila, že zřídí finanční prostředky na nákup NFT s počátečním financováním ve výši 10 milionů dolarů, přičemž očekává návratnost 6%-10%.
Myslím, že tyto operace se zaměřují na to, zda se jedná o dlouhodobé operace nebo krátkodobé návazné kroky. Pokud se jedná o dlouhodobou činnost, určitě bude mít dlouhodobé přínosy pro ekologii a rozvoj aktiv, minimálně dokáže vybudovat poměrně solidní cenovou základnu pro aktiva. Pokud však budou v krátkodobém horizontu sledovat trend, jejich rojové operace zvýší volatilitu aktiv a někdy v budoucnu přinesou na trh větší chaos.
Mezi těmito společnostmi je MicroStrategy společností, kterou známe, veteránem, který prošel několika bitcoinovými cykly a nikdy neopustil bitcoiny ani na dně medvědího trhu. Michael Saylor také řekl, že nemá žádné děti a že se plánuje učit od Satoshiho Nakamota, aby v budoucnu navždy zakázal své držby bitcoinů. Jedná se o velmi pevný a stabilní základ.
Tato operace Ethereum Lianchuang je novým krokem a to, jak budoucnost závisí na tom, jak si společnost povede na medvědím trhu, ale alespoň z jeho současného projevu se přikláním k názoru, že jeho krokem je držet Ethereum strategicky, z dlouhodobého hlediska, nikoli jako krátkodobou operaci.
Operace Toma Leeho Soudě podle jeho současného projevu souhlasím s některými jeho základními názory, ale také vidím, že má jasný styl Wall Street, který se mi nelíbí.
Proto si mezi společnostmi, které nakupují Bitcoin a Ethereum, myslím, že operace výše uvedených tří společností jsou založeny na jejich vlastním chápání ekosystému a myslím si, že pravděpodobně budou následovat trend jiných společností. Viděli, že tento způsob vkládání kryptoaktiv do skořápkových společností by mohl v krátkodobém horizontu rychle zvýšit ceny akcií podřadných akcií, a tak jej napodobili.
Co se týče hromadných nákupů NFT, je to složitější.
Nevýhodou NFT je, že jsou z hlediska likvidity mnohem horší než tokeny; Výhodou je, že jakmile se atmosféra zvedne, jejich ceny pravděpodobně vzrostou mnohem výše než průměrný token.
Proto je vhodnějším způsobem pro toto aktivum zůstat v klidu, nakupovat pomalu a držet jej po dlouhou dobu, a pak můžete dosáhnout obrovského zisku. Nyní se tato vysoce postavená publicita a vysoce profilovaná akce nezdá být postojem, který by se měl držet dlouho.
Pokud odhlédneme od pohybu k nákupu fondů a podíváme se pouze na fundamenty těchto aktiv, myslím, že se v podstatě fundamentálně nezměnily, nebo alespoň ne nyní.
Bitcoin nepotřebuje zásadní změny, takže na tom nezáleží.
Ethereum však potřebuje zásadní změny, zejména explozi aplikačních scénářů, aby podpořilo neustálý růst cen měn. Ale v současné době, ať už se jedná o stablecoiny, RWA nebo AI + Crypto, i když mohou existovat nějaké malé aplikace, neviděl jsem žádné systematické a rozsáhlé exploze na celé ekologické úrovni a hlavně nafukuji očekávání.
V NFT jsou kryptopunk a umělecká díla NFT podobná Bitcoinu a nevyžadují zásadní změny. Ale tlustí tučňáci a znudění opice jsou odlišné, potřebují zásadní změny a aplikační scénáře, aby explodovaly. V současné době nedochází k explozi jejich aplikačních scénářů.
Takže obecně platí, že toto kolo společností se hrne k nákupu krypto aktiv, ať už jde o tokeny nebo NFT, myslím, že mnoho operací akumuluje rizika. V krátkodobém horizontu jsou všichni rádi, že cena měny roste, ale pokud fundamenty a aplikační scénáře neexplodují, jakmile se nepodaří naplnit očekávaný humbuk a nebude možné jej udržet ani jeden den v budoucnu, pak může být kolaps ceny měny také mizerný, protože když cena měny prudce roste.